لماذا تُعد شركة فايزر (PFE) محط أنظار المستثمرين اليوم؟

عادت شركة فايزر (PFE) إلى دائرة الضوء بعد أن استقر سعر سهمها مؤخراً عند حوالي 26.48 دولاراً. وقد دفع هذا المستثمرين إلى إعادة تقييم مدى توافق تقييمها الحالي مع محفظتها العالمية الضخمة في مجال الأدوية الحيوية وتوقعات أرباحها.

شهدت التداولات الأخيرة تباطؤاً طفيفاً، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يوماً 2.29%، وخلال 90 يوماً 2.72%. مع ذلك، يشير إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والبالغ 25.69%، إلى زخم أقوى على المدى الطويل.

إذا كان هذا النوع من قصص شركات الرعاية الصحية الكبيرة يثير اهتمامك، فقد يكون من المفيد الاطلاع على ما يُشكّل أيضًا ملفات تعريف مثيرة للاهتمام للمخاطر والعوائد في جميع أنحاء القطاع من خلال 35 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية.

مع تحقيق شركة فايزر عائدًا إجماليًا بنسبة 25.69% لمدة عام واحد، ولكن مع ضعف الزخم الأخير وتقدير القيمة الجوهرية الذي يشير إلى خصم كبير، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان هذا يمثل تقييمًا أقل من قيمته الحقيقية أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 13.5% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا للرواية الأكثر متابعة، فإن القيمة العادلة لشركة فايزر تبلغ 30.62 دولارًا مقابل سعر السهم الأخير البالغ 26.48 دولارًا، مما يجعل السهم يبدو مخفضًا ويثير تساؤلات حول الافتراضات التي تقف وراء هذه الفجوة.

أعتقد أن لدى شركة فايزر خط إنتاج قوي. فقد أضاف استحواذها على شركة سيجين العديد من منتجات الأورام الجديدة التي ستواصل نموها بنسبة 14%، مما سيعوض جزئيًا انخفاض مبيعات لقاحات كوفيد-19. من المتوقع أن يحافظ هذا على استقرار الإيرادات، وربما ينمو بنسبة تتراوح بين 10% و5% في سيناريو متفائل. كما أعتقد أنها ستواصل طرح العديد من المنتجات الجديدة التي وصلت بالفعل إلى المرحلة الثالثة من الأبحاث. إذا تمكنت من تحقيق ذلك، والحفاظ على هامش تشغيلي بنسبة 70%، وزيادة الربحية (عن طريق خفض التكاليف، وتوسيع هوامش الربح، وما إلى ذلك)، وسداد الديون، فأتوقع على المدى الطويل عوائد سنوية جيدة (بنسبة تتراوح بين 10% و20%) من مستويات أسعار الأسهم الحالية. لكن هناك مخاطرة للمستثمرين في هذه الأثناء! يجب أن تتم عملية التحول في فايزر بسرعة، وإلا ستضطر الشركة إلى اقتراض المزيد من الأموال نظرًا لطبيعة أعمالها التي تتطلب رأس مال كبير. بالطبع، هذه ليست صناعة تتطلب رأس مال كبير، ومستويات ديون فايزر مرتفعة جدًا بالفعل عند مقارنتها بالتدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية. كما أن هناك خطرًا من خفض توزيعات الأرباح، الأمر الذي سيضر بالمستثمرين. ينبغي على المستثمرين أن يكونوا على دراية بهذه المخاطر في هذه الخطة التحويلية.

هل تريد أن ترى ما الذي يُبقي على قيمة 30.62 دولارًا عادلة وفقًا لفرانسيسكو؟ جوهر هذه الرواية هو نمو علم الأورام، ومسار إيرادات مفصل، وخطة هامش ربح وديون محكمة، وكلها يجب أن تتوافق.

النتيجة: القيمة العادلة 30.62 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

لكن هذا يتوقف على التنفيذ. فتباطؤ الإقبال على علاج الأورام، والضغط على هوامش الربح، أو ارتفاع مستويات الديون، كلها عوامل قد تُشكك سريعاً في فكرة أن شركة فايزر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

الخطوات التالية

مع مراعاة هذا التوازن بين المخاطر والمكافآت، لا تنتظر من الآخرين تحديد مغزى كل ذلك. راجع البيانات ووازن بين المكافأة الرئيسية وعلامات التحذير الأربع المهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفتت شركة فايزر انتباهك، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع قائمة مراقبتك لتشمل أسهمًا أخرى قد تتناسب مع أهدافك المتعلقة بالدخل أو القيمة أو الجودة.

استخدم أداة Simply Wall Street Screener للبحث بنشاط عن أفكار جديدة تتناسب مع أسلوبك حتى لا تعتمد على العناوين الرئيسية أو الصدفة.

• استهدف مصادر دخل موثوقة من خلال التركيز على الشركات التي تم تحديدها على أنها 12 شركة محتملة قادرة على توزيع الأرباح والتي قد تناسب المستثمرين الذين يعطون الأولوية للعوائد النقدية.
• اكتشف فرص القيمة المحتملة قبل الآخرين من خلال مراجعة الشركات المذكورة في قائمة الأسهم الـ 51 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية والتي تتوافق مع مدى تقبلك للمخاطر.
• أعط الأولوية لحماية رأس المال من خلال التركيز على الأسهم التي ظهرت في قائمة الأسهم الـ 72 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي قد توفر خصائص أكثر مرونة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.