عادت شركة Regeneron Pharmaceuticals (REGN) إلى دائرة الضوء بعد أن وافقت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية على فترات جرعات ممتدة لدواء EYLEA HD في علاج التنكس البقعي الرطب المرتبط بالعمر والوذمة البقعية السكرية، مما يسهل جداول العلاج للمرضى المؤهلين.

بسعر سهم يبلغ 763.04 دولارًا، حققت شركة ريجينيرون عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 33.94% خلال عام واحد، بينما كان عائد سعر السهم منذ بداية العام سلبيًا بشكل طفيف. يشير هذا إلى قوة الزخم على المدى الطويل، على الرغم من هدوء التداولات مؤخرًا في أعقاب قرار EYLEA HD وتحديثات أخرى متعلقة بمشاريع التطوير.

إذا كان هذا النوع من الإنجازات في مجال الرعاية الصحية يثير اهتمامك، فقد يكون الوقت مناسبًا للاطلاع على التطورات الأخرى في تكنولوجيا الرؤية والعلاج من خلال مراجعة 37 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية.

مع تداول سهم REGN عند 763.04 دولارًا، وحصوله على عائد إجمالي بنسبة 34٪ لمدة عام واحد، وظهور كل من الخصم الجوهري والفجوة عن أهداف المحللين، يجب أن تسأل: هل لا تزال هناك فرصة شراء هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 12.7% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير رواية التقييم الأكثر متابعة حاليًا إلى أن القيمة العادلة لشركة Regeneron تبلغ 873.78 دولارًا مقابل سعر الإغلاق الأخير عند 763.04 دولارًا، مما يصور السهم على أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل طفيف ويربط هذه الفجوة بأداء EYLEA وDupixent ومجموعة الأدوية الأوسع نطاقًا بمرور الوقت.

إن مجموعة منتجات Regeneron الواسعة والمتطورة، بما في ذلك البيانات المحورية الحديثة أو القادمة في علم المناعة، وعلم الأورام (لا سيما Lynozyfic وodronextamab)، والأدوية الجينية، والسمنة، تضع الشركة في موقع يسمح لها بالاستفادة من الزيادات الديموغرافية في الطلب على العلاجات المتقدمة ومن صعود الطب الشخصي والدقيق، مما يدعم نمو الإيرادات المستقبلية وزيادة الأرباح المدفوعة بمجموعة المنتجات.

هل تتساءل عن مسار الإيرادات وهوامش الربح ومضاعف التقييم اللازم لتحقيق القيمة العادلة؟ يعتمد التحليل الأساسي على افتراضات نمو الأرباح بنسبة تتراوح بين 15% و15%، وتحسن هامش الربح بمرور الوقت، ونسبة سعر/ربحية أعلى مقارنةً بمجموعة شركات التكنولوجيا الحيوية الأوسع. ويتضح المزيد من التفاصيل عند تحديد المزيج الدقيق لهذه المدخلات.

النتيجة: القيمة العادلة 873.78 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على مواجهة شركة EYLEA للمنافسة المستمرة وضغوط الأسعار، فضلاً عن الإنفاق الكبير على البحث والتطوير والتصنيع الذي سيؤدي في النهاية إلى أدوية ناجحة تجارياً بدلاً من الضغط على هامش الربح.

زاوية أخرى للتقييم

تشير القيمة العادلة المتوقعة البالغة 873.78 دولارًا إلى انخفاض طفيف في التقييم، لكن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 17.4 ضعفًا تُظهر صورة مختلفة. فهي أعلى من متوسط شركات التكنولوجيا الحيوية الأمريكية البالغ 16.2 ضعفًا، لكنها أقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 23 ضعفًا، وأقل من النسبة العادلة البالغة 25.3 ضعفًا. يشير هذا المزيج إلى مخاطر التقييم وإمكانية تحقيق مكاسب. والسؤال المطروح هو: أي مؤشر سيُعطيه المستثمرون وزنًا أكبر؟

الخطوات التالية

مع ميل المشاعر نحو التفاؤل الحذر حتى الآن، فمن المنطقي التصرف بينما لا تزال التفاصيل جديدة واختبار الفرضية مقابل توقعاتك الخاصة من خلال التحقق من المكافأتين الرئيسيتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثارت شركة Regeneron اهتمامك، فهذه هي اللحظة المناسبة لتوسيع قائمة مراقبتك واكتشاف فرص أخرى قبل أن تصبح بعيدة المنال.

• استهدف إمكانات النمو المركب على المدى الطويل من خلال البحث عن أسهم عالية الجودة يتم تداولها بأقل من قيمتها المقدرة من خلال 62 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة الشركات ذات العوائد الأعلى والمدفوعات المرنة باستخدام قائمة "حصون توزيعات الأرباح الـ 13" .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على الشركات ذات الوضع المالي القوي عبر أداة فحص الأسهم القائمة على الميزانية العمومية القوية والأساسيات (40 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.