• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت أسهم Robinhood Markets بسعر حوالي 69.78 دولارًا أمريكيًا تقدم قيمة حقيقية أم مجرد إثارة إعلامية، فإن هذا التحليل سيساعدك على فصل القصة عن السعر.
• شهد السهم أداءً مختلطاً، حيث حقق مكاسب بنسبة 7.1% خلال الأسبوع الماضي، وانخفاضاً بنسبة 9.5% خلال الشهر الماضي، وانخفاضاً بنسبة 39.4% منذ بداية العام، وعائداً بنسبة 97.1% خلال العام الماضي، في حين أن العائد على مدى ثلاث سنوات كبير جداً.
• ركزت التغطية الإخبارية الأخيرة على دور روبن هود كمنصة تداول رئيسية للمستثمرين الأفراد، بالإضافة إلى النقاش الدائر حول التنظيم، وتوسيع المنتجات، والمنافسة في مجال الوساطة عبر الإنترنت. وتساعد هذه المواضيع في فهم أسباب تقلبات سعر السهم الحادة خلال فترات قصيرة.
• حالياً، لا يحصل سهم Robinhood إلا على نقطة واحدة من أصل ست نقاط في تقييماتنا. سيتناول هذا المقال بالتفصيل ما تشير إليه طرق التقييم المختلفة بشأن السهم، ثم نختتم بإطار عمل يساعدك على فهم القيمة بشكل أشمل من أي نموذج منفرد. ابقَ على اطلاع دائم بتغيرات مؤشرات التقييم بإضافة Robinhood Markets إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية . أو يمكنك استخدام أداة البحث لدينا لاكتشاف شركات أخرى تناسب معاييرك.

حصلت منصة Robinhood Markets على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة في أسواق روبن هود

يقوم نموذج العوائد الزائدة بتقييم مقدار الربح المتوقع أن تحققه الشركة فوق العائد الذي يطلبه المساهمون، ثم يقوم برسملة تلك الأرباح الزائدة في قيمة تقديرية للسهم الواحد.

بالنسبة لمنصة Robinhood Markets، يبدأ النموذج بقيمة دفترية قدرها 10.14 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وتقدير مستقر لربحية السهم يبلغ 2.68 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى متوسط تقديرات العائد على حقوق الملكية المستقبلية المرجحة من 8 محللين. يبلغ متوسط العائد على حقوق الملكية 20.90%، بينما تبلغ تكلفة حقوق الملكية 1.04 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما ينتج عنه عائد فائض قدره 1.64 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. أما القيمة الدفترية المستقرة المستخدمة في النموذج فهي 12.81 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات 4 محللين.

باستخدام هذه المدخلات، ينتج عن تقييم العائدات الزائدة المطبق هنا قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 47.53 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 69.78 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا إلى أن السهم مُبالغ في تقييمه بنسبة 46.8% تقريبًا وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم Robinhood Markets قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 46.8%. اكتشف 62 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: مقارنة سعر السهم مع الأرباح في سوق روبن هود

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً مختصراً مفيداً لأنه يُبيّن مقدار التكلفة المدفوعة مقابل كل دولار من الأرباح. ويعكس هذا المؤشر بطبيعة الحال نظرة السوق إلى النمو والمخاطر المستقبلية، حيث يُبرّر النمو الأسرع وانخفاض المخاطر المتوقعة عادةً مُضاعف ربحية أعلى، بينما يؤدي النمو الأبطأ أو ارتفاع المخاطر غالباً إلى مُضاعف ربحية أقل.

يتم تداول أسهم Robinhood حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 33.36 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع أسواق رأس المال البالغ 36.83 ضعفًا، ولكنه أعلى من متوسط الشركات المنافسة الأقرب إليها والبالغ 21.34 ضعفًا، مما يشير إلى أن السوق يمنحها مضاعف ربحية أعلى من العديد من الشركات المماثلة.

يُقدّر موقع Simply Wall St نسبة السعر إلى الأرباح العادلة لشركة Robinhood بـ 20.35 ضعفًا. ويُعدّ هذا تقديرًا خاصًا لنسبة السعر إلى الأرباح المعقولة، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل نمو أرباح الشركة، وقطاعها، وهوامش الربح، وقيمتها السوقية، والمخاطر الرئيسية. ولأن هذا التقدير يجمع هذه العوامل معًا، بدلًا من مجرد مقارنة السهم بمتوسطات القطاع أو الشركات المنافسة، فإنه يُقدّم مرجعًا أكثر دقة لما تدفعه مقابل تدفق الأرباح.

تشير مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 33.36 ضعفًا مع النسبة العادلة البالغة 20.35 ضعفًا إلى أن أسعار الأسهم تعكس تفاؤلًا أكبر مما قد يوحي به هذا الإطار.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بأسواق روبن هود

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا إليكم "الروايات". مع "الروايات"، يمكنك دمج رؤيتك لقصة روبن هود مع أرقامك الخاصة بالإيرادات والأرباح وهوامش الربح والقيمة العادلة المستقبلية، ثم مقارنة ذلك بسعر اليوم.

إنّ السرد ببساطة هو نسختك الخاصة من قصة روبن هود مكتوبة بالأرقام. أنت تحدد قيمة عادلة وتتوقع بناءً على ما تعتقد أنه سيكون عليه مزيج منتجاتها، واللوائح التنظيمية، وسلوك المستخدمين، والاقتصاد، ثم تربط هذه القصة مباشرة بالتقييم.

في موقع Simply Wall St، تظهر القصص داخل صفحة المجتمع ويستخدمها ملايين المستثمرين كأداة سهلة لربط قصة الشركة بنموذج التنبؤ والقيمة العادلة الضمنية، دون الحاجة إلى إنشاء جدول بيانات.

تساعدك كل رواية على اتخاذ القرار المناسب من خلال مقارنة القيمة العادلة بالسعر الحالي. ولأن المنصة تُحدّث البيانات عند إضافة أرباح أو أخبار أو افتراضات تحليلية جديدة، فإن عرضك على Robinhood يبقى محدّثًا باستمرار بدلًا من أن يبقى ثابتًا.

بالنسبة لمنصة Robinhood Markets، قد يميل أحد التفسيرات إلى القيمة العادلة الأعلى التي تتراوح بين 194.61 دولارًا أمريكيًا و172.69 دولارًا أمريكيًا، استنادًا إلى نمو إيرادات وهوامش ربح أكثر تفاؤلًا. بينما قد يميل تفسير آخر إلى القيم الأقل التي يتوقعها المحللون أو المستخدمون، والتي تتراوح بين 112.49 دولارًا أمريكيًا و67.0 دولارًا أمريكيًا. إن رؤية هذا التباين بوضوح هي ما يساعدك على تحديد التفسير الذي تصدقه فعلاً.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول سوق Robinhood؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.