عادت شركة RTX (RTX) إلى دائرة الضوء بعد سلسلة من الانتصارات الدفاعية، بما في ذلك تمويل جديد من وكالة مشاريع الأبحاث الدفاعية المتقدمة (DARPA) لمحركات الصواريخ القابلة للتركيب، وتسليمات جديدة لقاذفات جافلين إلى الجيش الأمريكي، والتقدم المحرز في أنظمة الاتصالات العسكرية الآمنة.

تأتي انتصارات RTX الأخيرة في عقود الدفاع وإنجازاتها التقنية في وقتٍ يُتداول فيه سهمها عند 178.97 دولارًا أمريكيًا، مع ضعف زخم سعر السهم على المدى القصير بعد انخفاض عائد السهم بنسبة 8.68% خلال 90 يومًا. ومع ذلك، تشير العوائد الإجمالية للمساهمين على المدى الطويل، والتي بلغت 35.50% خلال عام واحد و105.44% خلال ثلاث سنوات، إلى أن المستثمرين قد حصدوا ثمار استثماراتهم على المدى الطويل.

إذا كان خط عقود RTX يثير اهتمامك، فقد يكون من المفيد الاطلاع على ما يحدث في المجالات ذات الصلة والبحث عن 35 سهمًا في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية.

مع وصول سعر سهم RTX إلى 178.97 دولارًا أمريكيًا، وهو أقل من متوسط السعر المستهدف للمحللين ولكنه أعلى بقليل من تقدير القيمة الجوهرية، يجب أن نسأل: هل لا يزال سعر هذا العملاق الدفاعي منخفضًا، أم أن السوق يستوعب بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 16.9% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير أكثر روايات تقييم شركة RTX متابعةً إلى قيمة عادلة تبلغ 215.27 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر الإغلاق الأخير البالغ 178.97 دولارًا أمريكيًا. وهذا يُظهر السعر الحالي على أنه خصم يعتمد على افتراضات محددة بشأن النمو والهامش.

إن التسارع في النمو في كل من قطاع الطيران التجاري (التصنيع الأصلي للمعدات وقطاع ما بعد البيع) (من المتوقع نمو قطاع ما بعد البيع بنسبة تتراوح بين 15% ونمو قطاع التصنيع الأصلي للمعدات بنسبة تتراوح بين 10% و 10% على التوالي لهذا العام)، بالإضافة إلى استمرار انخفاض معدلات إخراج الطائرات من الخدمة وتوسع السفر الجوي في الأسواق الناشئة، يدفع إلى زيادة الإيرادات المتكررة وتوسيع هامش الربح في القطاعات التجارية لشركة RTX مما يدعم نمو الأرباح المستقبلية.

هل تريد أن ترى ما يكمن وراء تلك الثقة في الأرباح وهوامش الربح المستقبلية؟ يعتمد هذا السرد على نمو الإيرادات بشكل مطرد، وهوامش ربح أكبر، ومضاعف أرباح مستقبلية أعلى يجب أن يظل قائماً مع مرور الوقت.

النتيجة: القيمة العادلة 215.27 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير هذه القصة المتفائلة بسرعة إذا عادت مشاكل موثوقية محركات الطائرات النفاثة في شركة برات آند ويتني إلى الظهور أو إذا أدت التوترات التجارية والتعريفية إلى تضييق هوامش ربح شركة آر تي إكس.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية ترسم صورة مختلفة

هناك أيضًا تحليل أكثر حذرًا لسهم RTX باستخدام نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS. وفقًا لهذا التحليل، يتداول سهم RTX عند 178.97 دولارًا أمريكيًا، وهو أعلى من قيمة التدفق النقدي المستقبلي المُقدّرة بـ 167.94 دولارًا أمريكيًا. يشير هذا إلى أن السهم يبدو مُبالغًا في تقييمه قليلًا بدلًا من كونه مُنخفضًا بنسبة 16.9%. أيّ تفسير يتوافق بشكل أكبر مع توقعاتك؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم RTX على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 46 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة بشأن التقييم والمشاعر، فهذه لحظة مناسبة لتحليل البيانات بنفسك، وموازنة كلا الجانبين، والتحرك بسرعة لتكوين رؤية واضحة باستخدام 5 مكافآت رئيسية وعلامتي تحذير مهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساعدك RTX في تحديد أهدافك، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة Simply Wall St لاكتشاف فرص أخرى قد تناسب أهداف محفظتك الاستثمارية.

• استهدف احتمالية وجود أخطاء في التسعير من خلال فحص 46 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكس بشكل كامل اقتصادياتها الأساسية.
• قم ببناء تدفق دخل أكثر استقراراً من خلال البحث عن 10 شركات ذات عوائد توزيعات أرباح قوية تهدف إلى الجمع بين عوائد أعلى وتوليد نقدي مرن.
• إعطاء الأولوية للحفاظ على رأس المال من خلال التركيز على 65 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في مقاييس القوة المالية والتقلبات.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.