عادت شركة Seadrill (SDRL) إلى دائرة الضوء بعد أن مارست شركة Equinor Brasil Energia Ltda خيارًا لمدة عام واحد بسعر محدد على سفينة الحفر في المياه العميقة للغاية West Saturn، مما أضاف 114 مليون دولار أمريكي إلى رصيد عقود Seadrill.

يأتي خيار عقد إكوينور الأخير في أعقاب ارتفاع قوي في سعر سهم سي دريل، حيث حقق عائدًا بنسبة 20.92% خلال شهر واحد، و41.87% خلال ثلاثة أشهر، و22.06% منذ بداية العام، بالإضافة إلى عائد إجمالي للمساهمين بنسبة 36.99% خلال عام واحد. ويشير هذا إلى تحسن التوقعات بشأن حجم أعمالها المتراكمة ووضوح أرباحها.

إذا كان هذا النوع من القصص القائمة على العقود قد لفت انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لإلقاء نظرة على قائمة الفرز الخاصة بنا التي تضم 21 سهمًا من أسهم شركات إنتاج الذهب الرائدة كطريقة أخرى للعثور على فرص متعلقة بالموارد.

مع تداول أسهم شركة Seadrill بسعر 42.66 دولارًا أمريكيًا مقابل متوسط سعر مستهدف للمحللين يبلغ 45.50 دولارًا أمريكيًا وتقدير للقيمة الجوهرية أقل من سعر اليوم، يجب أن نسأل: هل لا تزال هناك فرصة للشراء هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 1.9% أقل من قيمتها الحقيقية

يرى التقرير الأكثر متابعة لشركة سي دريل أن القيمة العادلة تبلغ 43.50 دولارًا، وهي أعلى بقليل من سعر الإغلاق الأخير البالغ 42.66 دولارًا، مما يضع كل افتراض تحت المجهر.

لا يزال المعروض من منصات الحفر التنافسية في المياه العميقة للغاية محدودًا بسبب الحد الأدنى من عمليات البناء الجديدة وإعادة التشغيل غير الاقتصادية، مما يضع أسطول Seadrill عالي المواصفات في موقع يسمح له بقوة تسعير أكبر وتحسين هامش الربح مع إعادة توازن السوق، مما يفيد في نهاية المطاف هوامش الربح الصافية والربحية.

هل ترغب في معرفة ما يكمن وراء حجة قوة التسعير هذه؟ يعتمد هذا الطرح على مزيج محدد من نمو الإيرادات، وتوسيع هوامش الربح، وانخفاض مضاعف الأرباح المستقبلية. قد يفاجئك هذا المزيج تحديدًا.

باستخدام معدل خصم 8.13%، يجمع التحليل بين النمو المتوقع في الإيرادات، وتوسع هامش الربح، والأرباح المستقبلية، ليصل إلى قيمة عادلة قدرها 43.50 دولارًا. وهذا أعلى بقليل من سعر السهم الحالي، لذا فإن أي تغييرات طفيفة في الافتراضات المتعلقة بالإيرادات أو الأرباح أو العائد المطلوب يمكن أن تُغير القيمة المتوقعة للسهم بسرعة.

النتيجة: القيمة العادلة 43.50 دولارًا (صحيحة تقريبًا)

ومع ذلك، فإن انخفاض معدل الاستخدام، وتزايد المنافسة، وخطر تقادم منصات الحفر التي تحتاج إلى استثمارات ضخمة، كلها عوامل قد تضغط على هوامش الربح وتتحدى مسار الأرباح المتفائل.

زاوية أخرى لتقييم شركة سي دريل

هنا تكمن المفارقة. فمع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 75.5 ضعفًا، تتداول أسهم شركة سي دريل أعلى بكثير من متوسط قطاع خدمات الطاقة الأمريكي البالغ 25 ضعفًا، ومتوسط نظرائها البالغ 18.4 ضعفًا، وحتى من نسبة السعر العادل لدينا البالغة 51.1 ضعفًا. تشير هذه الفجوة إلى مخاطر في التقييم في حال تراجع التوقعات.

اصنع قصتك الخاصة عن سي دريل

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو ترغب في اختبار افتراضاتك الخاصة، يمكنك إنشاء عرض مخصص لـ Seadrill في غضون دقائق قليلة: افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة سي دريل.

هل أنت مستعد لاكتشاف فكرتك التالية؟

إذا دفعتك شركة سي دريل إلى التفكير بشكل أوسع في كيفية استثمار رأس المال الجديد، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق خياراتك وابحث عن فرص أخرى مميزة.

• اكتشف حالات التسعير الخاطئ المحتملة مبكراً من خلال مراجعة قائمتنا التي تضم 55 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكسها بالكامل بعد.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة 16 شركة استثمارية رائدة في توزيع الأرباح تجمع بين العوائد المرتفعة والتركيز على القدرة على الاستمرار.
• نم براحة أكبر في الليل من خلال التحقق من 85 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة، تم تصفيتها بناءً على المرونة في كل من المقاييس المالية ومقاييس المخاطر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.