لماذا أصبحت شركة ServiceNow (NOW) محط أنظار المستثمرين اليوم؟

اجتذبت شركة ServiceNow (NOW) الانتباه بعد فترة من الأداء الضعيف للسهم، حيث أظهر السهم عوائد سلبية خلال الشهر الماضي، والأشهر الثلاثة الماضية، وحتى الآن من العام.

عند إغلاق السهم الأخير عند 90.17 دولارًا أمريكيًا، تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 93 مليار دولار أمريكي، مما دفع المستثمرين إلى إعادة تقييم كيفية توافق تقييمها الحالي مع منصة سير العمل البرمجية الخاصة بها، وملفها المالي، وتاريخ عائداتها الأخيرة.

في حين أن عائد سعر السهم ليوم واحد بنسبة 6.4٪ كان إيجابيًا، فإن عائد سعر السهم لمدة 90 يومًا بنسبة 33.9٪ وانخفاض إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 52.3٪ يشيران إلى أن الزخم قد بدأ يتلاشى على الرغم من إعادة التقييم الحالية.

إذا كنت تقارن ServiceNow بأسماء برامج أخرى تستفيد من سير العمل والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فقد تكون هذه لحظة مفيدة لفحص 38 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

لذا، مع انخفاض أسهم ServiceNow بشكل كبير عن أهداف المحللين وتعرض العوائد الأخيرة للضغط، هل يجب أن تنظر إلى هذا التغيير على أنه فجوة تقييم يجب استغلالها، أم أن السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار كل النمو المستقبلي الذي يهمك؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 17.1% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا للرواية الأكثر متابعة على موقع ServiceNow، فإن القيمة العادلة البالغة 108.81 دولارًا تقع فوق سعر الإغلاق الأخير البالغ 90.17 دولارًا، مما يشير إلى خصم كبير يعتمد على افتراضات النمو القوي والهامش.

تتمتع شركة ServiceNow بهوامش تشغيل ممتازة ونمو قوي في الإيرادات وربحية السهم. كما أن قدرتها على تحقيق عائد على رأس المال المستثمر (ROIC) أعلى من التكلفة التقديرية لرأس المال أمرٌ مُشجع.

هل تريد أن ترى لماذا لا يزال هذا السرد يتجاوز 100 دولار للسهم الواحد؟ يعتمد ذلك على نمو قوي في الإيرادات، وربحية ثابتة، ومضاعف تقييم غني مضمن في النموذج.

النتيجة: القيمة العادلة 108.81 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يعتمد على صمود قوة الهامش وعدم قيام الذكاء الاصطناعي بإعادة تشكيل الطلب على سير عمل SaaS الخاص بـ ServiceNow بشكل جوهري بطرق لا تستوعبها النماذج الحالية.

زاوية أخرى للتقييم

هناك مشكلة. فبينما تشير روايات المستخدمين إلى قيمة عادلة تبلغ 108.81 دولارًا أمريكيًا، وتصف ServiceNow بأنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 52.9 ضعفًا تتجاوز بكثير متوسط قطاع البرمجيات الأمريكي البالغ 30.5 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 47.7 ضعفًا، والنسبة العادلة البالغة 40.6 ضعفًا. وهذا يثير التساؤل حول مدى التفاؤل الذي يعكسه السعر بالفعل.

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من التفاؤل والحذر يبدو مألوفاً، فقد يكون الوقت مناسباً لمراجعة الأرقام وتكوين وجهة نظرك الخاصة، بدءاً من 3 مكافآت رئيسية .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهمت ServiceNow في صقل تفكيرك، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم أدوات الفرز لاكتشاف فرص أخرى قد تناسب محفظتك الاستثمارية قبل أن يكتشفها الآخرون.

• استهدف الدخل في صميم خطتك من خلال البحث عن 13 شركة استثمارية محتملة تركز على تحقيق عوائد أعلى مع مراعاة الاستقرار.
• ابحث عن الجودة بأسعار مخفضة من خلال مراجعة 54 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي قد تجمع بين أساسيات قوية وأسعار أكثر جاذبية.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال الاطلاع على 73 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة من حيث القوة المالية وعوامل المخاطرة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.