عادت شركة SoFi Technologies (SOFI) إلى دائرة الضوء بعد تقرير من بائع على المكشوف يزعم وجود ممارسات محاسبية مشكوك فيها وديون غير صحيحة، وهو ما تنفيه الشركة بشدة، بينما تقوم في الوقت نفسه بإطلاق منصة SoFi Big Business Banking الخاصة بها.

تأتي الجدلية الأخيرة حول عمليات البيع على المكشوف لشركة SoFi وإطلاق خدماتها المصرفية للشركات الكبرى بعد انخفاض حاد في سعر السهم بنسبة 40.8% منذ بداية العام، وعائد بنسبة 40.6% خلال التسعين يومًا الماضية. ومع ذلك، فإن إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 54.7%، وإجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات بنحو 1.8 ضعف، لا يزالان يشيران إلى مكاسب قوية على المدى الطويل.

إذا كنت تبحث خارج نطاق SoFi وتريد أن ترى ما هي أسماء التكنولوجيا المالية الأخرى التي تبني حول الأصول الرقمية والبنية التحتية، فهذه لحظة جيدة للاطلاع على 20 سهمًا من أسهم العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين .

مع تداول أسهم SoFi عند حوالي 16.27 دولارًا بعد انخفاض بنسبة 40٪ منذ بداية العام، ومع ذلك لا تزال تُظهر عائدًا إجماليًا لمدة عام واحد يزيد عن 50٪، فإن السؤال هو ما إذا كان هذا بنكًا تكنولوجيًا ماليًا مقدرًا بأقل من قيمته الحقيقية في مرحلة انتقالية أم أن سعر السهم يعكس بالفعل سنوات من النمو.

الرواية الأكثر شيوعًا: 16.2% مبالغ في تقييمها

وفقًا للرواية الأكثر متابعة حول SoFi، فإن القيمة العادلة البالغة 14.00 دولارًا تقع أسفل سعر السهم الحالي البالغ 16.27 دولارًا، مما يجعل سعر السهم مرتفعًا.

تطورت شركة SoFi Technologies (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: SOFI) بثبات من شركة متخصصة في إعادة تمويل قروض الطلاب إلى كيان أكثر طموحًا: منصة مالية رقمية متكاملة رأسيًا. ما يميز SoFi عن موجات التكنولوجيا المالية السابقة ليس فقط تنوع منتجاتها، بل أيضًا ملكيتها الكاملة للميزانية العمومية. على عكس المنافسين الذين يعتمدون على التطبيقات بشكل أساسي ويعتمدون على الشركاء، تعمل SoFi بشكل متزايد كبنك، حيث تمول القروض بالودائع، وتدير مخاطر الائتمان، وتحقق الربحية من العملاء لتلبية احتياجاتهم المالية المتعددة.

يعتمد تحديد القيمة العادلة على نظرة شاملة للنظام البيئي، وليس فقط على أرقام الإقراض الإجمالية. فنمو العضوية، وإمكانية بيع المنتجات بشكل متبادل، وافتراضات هامش الربح على المدى الطويل، كلها عوامل تساهم في الوصول إلى رقم 14.00 دولار، بالإضافة إلى التوقعات بشأن كيفية توسع نموذج البنك القائم على المنصات بمرور الوقت.

النتيجة: القيمة العادلة 14.00 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن التشكيك في هذه الرواية إذا استمر الضغط على هامش صافي الفائدة أو إذا أدت التحولات التنظيمية إلى زيادة تكاليف الامتثال والتأثير سلبًا على نموذج SoFi متعدد القطاعات.

الخطوات التالية

مع هذا التباين في الآراء، من المنطقي أن تنظر إلى الصورة الكاملة بنفسك، وتوازن بين الإيجابيات والسلبيات، وتحدد رأيك في توازن SoFi بين مكافأتين رئيسيتين وعلامتي تحذير مهمتين.

هل أنت مستعد لتوسيع نطاق فرصك؟

إذا لفتت شركة SoFi انتباهك، فلا تتوقف عند هذا الحد؛ قم بتوسيع قائمة مراقبتك الآن ودع الأفكار القائمة على البيانات تكشف عن شركات قد تتجاهلها لولا ذلك.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص 62 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية للعثور على أفكار تجمع بين أساسيات الجودة والتوقعات المنخفضة.
• استثمر في أفكار تركز على الدخل من خلال مراجعة 11 شركة استثمارية رائدة في توزيع الأرباح مبنية على عوائد أعلى.
• أعط الأولوية للحفاظ على رأس المال من خلال فحص 73 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة مصممة لتسليط الضوء على الشركات ذات ملفات تعريف المخاطر المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.