تغيرت القصة المحيطة بشركة SPS Commerce (SPSC) بسرعة بعد أن كشف المستثمر الناشط أنسون عن امتلاكه لحصة وبدأ بالضغط من أجل بيع محتمل، وذلك بعد أشهر فقط من مواجهة صفقة Carbon6 لرياح معاكسة جديدة في سوق أمازون.

وقد جاءت هذه الحملة الناشطة بعد فترة عصيبة للمستثمرين، حيث انخفض سعر السهم بشكل حاد منذ بداية العام، حتى بعد عائد سعر السهم بنسبة 16.1% خلال شهر واحد، مما يشير إلى استقرار المعنويات وإمكانية إعادة التقييم إذا عادت الثقة في الاستراتيجية.

إذا كان هذا النوع من الإعداد المدفوع بالمحفزات يثير اهتمامك، فقد يكون من المفيد البحث عن فرص أخرى باستخدام الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية لمعرفة أي من الأسماء سريعة النمو وذات الملكية الداخلية العالية بدأت في اكتساب الزخم.

مع استمرار نمو الأرباح، وخصم جوهري يبلغ حوالي 28 بالمائة، ونشاط الناشطين الذين يطالبون بالتغيير، هل قيمة شركة SPS Commerce مقيمة بشكل خاطئ ومخفية في وضح النهار، أم أن المستثمرين يدفعون بالفعل ثمن كل النمو المتوقع؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 7.6% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم شركة SPS Commerce عند 90.57 دولارًا مقابل القيمة العادلة المتوقعة البالغة حوالي 98 دولارًا، يرى المتابعون إمكانية تحقيق مكاسب متواضعة تستند إلى أساسيات ثابتة ومتراكمة.

يُجمع المحللون على سعر مستهدف يبلغ 152.364 دولارًا أمريكيًا لسهم شركة SPS Commerce، استنادًا إلى توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش ربحها وعوامل المخاطرة الأخرى. مع ذلك، يوجد تباين في توقعات المحللين، حيث يُشير أكثرهم تفاؤلًا إلى سعر مستهدف يبلغ 170 دولارًا، بينما يُشير أكثرهم تشاؤمًا إلى سعر مستهدف يبلغ 120 دولارًا فقط.

هل تتساءل كيف يمكن للنمو المعتدل، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف الأرباح المستقبلية المرتفع أن تُسهم في تحقيق مكاسب كبيرة في ظل تباطؤ قطاع التجزئة؟ يُفصّل هذا التقرير مسار الإيرادات، وتوسع الأرباح، وإعادة تقييم الشركة التي تدعم هذه النظرة للقيمة العادلة، وقد تكون الافتراضات أكثر جرأة مما يوحي به سعر السهم الحالي.

النتيجة: القيمة العادلة 98 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، فإن استمرار حالة عدم اليقين الكلي وتباطؤ إنفاق الموردين قد يؤخران إعادة تسريع الإيرادات، مما قد يقوض افتراضات توسيع الهامش ويحد من إمكانية تحقيق مكاسب مضاعفة.

منظور آخر للتقييم

فيما يتعلق بمضاعفات الأرباح، تبدو شركة SPS Commerce أقل تسامحاً بكثير. فمضاعف الربحية لديها، البالغ حوالي 40 ضعفاً، أقل من نظرائها ذوي الأرباح المرتفعة الذين يبلغ مضاعفهم حوالي 67 ضعفاً، ولكنه لا يزال أعلى بكثير من متوسط قطاع البرمجيات الأمريكي البالغ 31 ضعفاً، ونسبة الربحية العادلة لدينا البالغة 30.8 ضعفاً، مما يترك هامشاً محدوداً للخطأ في حال تعثر النمو مرة أخرى.

قم ببناء سردك التجاري الخاص بـ SPS

إذا كنت ترى القصة بشكل مختلف أو ترغب في التعمق في الأرقام بنفسك، يمكنك بناء رؤية كاملة في دقائق باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية يتفاءل بها المستثمرون فيما يتعلق بشركة SPS Commerce.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت ترغب في البقاء متقدماً على الآخرين، فاستخدم أداة Simply Wall St Screener لاكتشاف فرص جديدة قبل أن تصبح واضحة للجميع.

• استغل الفرص الاستثمارية الواعدة مبكراً من خلال فحص هذه الأسهم الـ 3623 ذات القيمة السوقية المنخفضة والتي تتمتع ببيانات مالية قوية تدعم قيمتها السوقية الصغيرة بقوة مالية حقيقية.
• هيئ نفسك للطفرة الإنتاجية القادمة من خلال استهداف أسهم الذكاء الاصطناعي الـ 29 في مجال الرعاية الصحية، حيث تتقاطع البيانات والبرمجيات والطب لإعادة تشكيل نتائج المرضى.
• استكشف إمكانات التدفق النقدي الموثوقة مع هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي تجمع بين تدفقات دخل جذابة وأساسيات قوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.