إذا كنت تراقب سهم شركة سترايكر وتفكر في خطوتك التالية، فأنت لست وحدك بالتأكيد. شهد سعر السهم تقلبات ملحوظة مؤخرًا، حيث ارتفع بنسبة طفيفة بلغت 0.4% خلال الأسبوع الماضي، لكنه تراجع بنسبة 4.6% خلال الشهر الماضي. مع ذلك، ارتفع سهم سترايكر بنسبة 3.3% منذ بداية العام. وإذا نظرنا إلى الصورة الأوسع، فإن ارتفاع السهم بنسبة 75% خلال خمس سنوات (و83% خلال ثلاث سنوات) يلفت الأنظار حقًا. تشير هذه الأرقام إلى نمو مطرد، لكنها في الوقت نفسه تجعل العديد من المستثمرين يتساءلون عما إذا كان السعر الحالي عادلًا، أو ما إذا كان لا يزال هناك مجال لمزيد من الارتفاع.

لا تزال معطيات السوق الحالية، ولا سيما التحولات في قطاع الرعاية الصحية الأوسع وإقبال المستثمرين على التكنولوجيا الطبية، تؤثر على تقييم شركة سترايكر. ورغم المكاسب القوية على المدى الطويل، لم يشهد السهم ارتفاعاً حاداً على المدى القصير، مما يشير إلى أن المستثمرين قد يعيدون تقييم المخاطر والعوائد بحذر في الوقت الراهن.

بالنظر إلى تقييم الشركة، حصلت سترايكر حاليًا على درجة 1 من 6 في اختبارات القيمة لدينا. هذا يعني أنها تُعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في أحد المقاييس التي نتابعها فقط. هذه ليست أعلى درجة، وهي درجة تدفع أي مستثمر ذكي إلى التوقف والتفكير مليًا.

إذن، كيف نحلل قيمة شركة سترايكر بدقة، وما هي الأساليب التقليدية التي يستخدمها المستثمرون؟ في القسم التالي، سأشرح لكم أهم معايير التقييم. تابعونا، ففي نهاية المقال، سنتناول منظورًا جديدًا قد يمنحكم صورة أوضح عن القيمة الحقيقية لشركة سترايكر في السوق اليوم.

حصلت شركة سترايكر على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة سترايكر

يُعدّ نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) أسلوبًا كلاسيكيًا لتحديد القيمة الجوهرية للشركة. ويقوم هذا النموذج، في جوهره، بتوقع التدفقات النقدية المستقبلية لشركة سترايكر خلال السنوات القادمة، ثم يُخصمها إلى قيمتها الحالية بالدولار، ما يعكس توقعات النمو ومستوى الحذر المُتأصل في المخاطر. يُساعد هذا النموذج المستثمرين على تجاوز تقلبات السوق قصيرة الأجل والتركيز على قدرة الشركة على توليد النقد على المدى الطويل.

لنبدأ بالتدفق النقدي الحر الحالي لشركة سترايكر، والذي يبلغ حوالي 4 مليارات دولار. وبناءً على توقعات المحللين، من المتوقع أن ينمو هذا الرقم بشكل ملحوظ خلال السنوات القادمة. وبحلول عام 2028، من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر لشركة سترايكر إلى حوالي 6.4 مليار دولار. ويتوقع موقع Simply Wall St أن يرتفع هذا الاتجاه بحلول عام 2035، حيث قد تتجاوز التدفقات النقدية 10 مليارات دولار إذا استمر النمو.

استنادًا إلى هذه التوقعات التفصيلية للتدفقات النقدية، يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة العادلة لشركة سترايكر بـ 425 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ونظرًا لتداول السهم حاليًا بخصم 12.8% عن هذه القيمة العادلة، تشير الأرقام إلى أن السهم مُقوّم بأقل من قيمته الحقيقية عند مستوياته الحالية.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة سترايكر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 12.8%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: نسبة سعر سهم شركة سترايكر إلى أرباحها (P/E)

غالبًا ما تُعتبر نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) المقياس الأمثل لتقييم الشركات الراسخة والمربحة مثل شركة سترايكر. وبما أن الأرباح هي الهدف الأساسي لأي عمل تجاري، فإن نسبة السعر إلى الأرباح تُظهر بسرعة المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح. وتكتسب هذه النسبة أهمية خاصة لأنها تعكس الرأي العام حول ربحية الشركة الحالية وآفاقها المستقبلية.

تلعب توقعات النمو ومستويات المخاطر المتصورة دورًا هامًا في تحديد ما يُعتبر نسبة سعر/ربحية "طبيعية" أو "عادلة". عادةً ما تبرر الشركات ذات إمكانات النمو الأعلى والمخاطر الأقل نسب سعر/ربحية أعلى. بينما يؤدي ازدياد عدم اليقين أو تباطؤ النمو إلى انخفاض نسب السعر/الربحية. لذا، يُعد تحقيق التوازن أمرًا أساسيًا، وهنا تبرز أهمية المعايير المقارنة.

يبلغ مضاعف الربحية الحالي لشركة سترايكر 48.5 ضعفًا. وللمقارنة، يبلغ متوسط مضاعف الربحية في الشركات المنافسة لسترايكر 40.9 ضعفًا، بينما ينخفض هذا المتوسط في قطاع المعدات الطبية بشكل عام إلى 31.1 ضعفًا. يشير هذا إلى أن السوق يُقيّم سترايكر حاليًا بسعر أعلى من قيمتها الحقيقية، مما يعكس على الأرجح الثقة في نموها ووضعها المالي. مع ذلك، تُقدم منصة Simply Wall St تحليلًا أكثر دقة من خلال حساب "النسبة العادلة" الخاص بها. تبلغ النسبة العادلة لسترايكر 33.6 ضعفًا، وهو رقم لا يأخذ في الاعتبار متوسطات القطاع والشركات المنافسة فحسب، بل يأخذ أيضًا في الاعتبار نمو أرباح سترايكر، وهوامش ربحها، ومخاطرها، وقيمتها السوقية. وهذا ما يجعلها معيارًا أكثر دقة من مجرد مقارنة سترايكر بأرقام القطاع العامة.

مع نسبة السعر إلى الأرباح لشركة سترايكر البالغة 48.5 ضعفًا، وهي أعلى بكثير من النسبة العادلة البالغة 33.6 ضعفًا، يشير التحليل إلى أن الأسهم مبالغ في تقييمها بناءً على هذا المقياس عند المستويات الحالية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة مع سترايكر

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقةً أكثر ذكاءً لفهم التقييم، وهي من خلال السرد القصصي. السرد القصصي هو ببساطة روايتك عن شركة ما. فهو يربط وجهة نظرك حول نقاط قوة شركة سترايكر ومخاطرها وعوامل نموها بأرقام مثل الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية. يسد السرد القصصي الفجوة بين ما تعتقد أنه سيحدث وكيف يتحول ذلك إلى تقدير عادل للقيمة.

تتوفر الآن ميزة "التحليلات" في صفحة مجتمع Simply Wall St، وهي سهلة الاستخدام وتتيح لك توثيق وجهة نظرك، وعرض افتراضاتك الخاصة، ومعرفة كيفية ترجمتها إلى سعر عادل للسهم. يساعدك هذا على اتخاذ قرارات شراء أو بيع أكثر وضوحًا من خلال مقارنة القيمة العادلة لكل تحليل بسعر السوق الحالي.

والأفضل من ذلك كله، أن نظام Narratives يُحدّث بياناته تلقائيًا. فكلما صدرت أخبار أو تقارير أرباح جديدة، يتم تحديث افتراضاتك وقيمتك العادلة فورًا، مما يُبقيك على اطلاع دائم بأحدث المعلومات. فعلى سبيل المثال، بالنسبة لشركة سترايكر، يرى بعض المستثمرين عوامل نمو قوية ناتجة عن شيخوخة السكان والابتكار، ويُحددون قيمة عادلة بناءً على نظام Narratives تتجاوز 460 دولارًا، بينما يأخذ المستخدمون الأكثر حذرًا في الاعتبار مخاطر الهامش ويُحددون قيمة عادلة أقرب إلى 316 دولارًا.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة سترايكر؟ شاركنا قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.