حظيت شركة Summit Therapeutics (SMMT) باهتمام جديد بعد تقديمها طلب ترخيص بيولوجي لعقارها الرئيسي ivonescimab لعلاج سرطان الرئة المتقدم وربطه بتعاون تجريبي جديد مع شركة GSK.

على الرغم من الأخبار السريرية الحديثة وعناوين التعاون، فإن عائد سعر سهم شركة "سوميت ثيرابيوتكس" خلال سبعة أيام (9.91%) وعائد سعر السهم خلال تسعين يومًا (25.75%) سلبيان. مع ذلك، يشير إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات، والذي بلغ حوالي سبعة أضعاف، إلى زخم سابق تراجع مؤخرًا.

إذا لفت انتباهك دواء إيفونيسيماب وتريد أن ترى ما يحدث في مجال الأورام، فقد تكون هذه لحظة جيدة للبحث عن أسهم شركات الرعاية الصحية للحصول على أفكار أخرى.

مع وصول سعر السهم مؤخراً إلى 16.81 دولاراً أمريكياً، وهو سعر أقل بكثير من السعر المستهدف من قبل المحللين البالغ 32.64 دولاراً أمريكياً، وتقدير القيمة الجوهرية أعلى من ذلك أيضاً، يجب أن نسأل: هل هناك خطأ في التسعير هنا، أم أن السوق يستوعب بالفعل النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 67.4 ضعفًا: هل هي مبررة؟

من حيث الأرقام، تبدو شركة Summit Therapeutics باهظة الثمن للغاية على أساس نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، حيث يبلغ مضاعفها 67.4 ضعفًا مقارنة بقطاع تكون فيه النسب المكونة من رقم واحد أكثر شيوعًا.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بصافي أصولها في الميزانية العمومية، لذا فإن ارتفاع هذه النسبة يعني عادةً أن المستثمرين يدفعون علاوة كبيرة على حقوق الملكية المحاسبية. بالنسبة لشركات الأدوية الحيوية الناشئة التي تتكبد خسائر ولم تحقق إيرادات بعد، فإن هذه العلاوة غالباً ما تعكس توقعات التدفقات النقدية المستقبلية للأدوية بدلاً من القيمة الدفترية الحالية.

في هذه الحالة، الفجوة واسعة للغاية. فمضاعف القيمة الدفترية لشركة Summit البالغ 67.4 ضعفًا يتجاوز بكثير متوسط صناعة التكنولوجيا الحيوية الأمريكية البالغ 2.6 ضعف، كما أنه يتجاوز بكثير متوسط نظيراتها البالغ 10.6 ضعف، مما يشير إلى أن السوق يُقيّم آفاقًا أكثر ثراءً بكثير من مجموعة شركات التكنولوجيا الحيوية النموذجية.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 67.4 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك تقييم المخاطر السريرية الثنائية المحيطة بتجارب المرحلة الثالثة لعقار إيفونيسيماب، بالإضافة إلى حقيقة أن شركة Summit لا تسجل حاليًا أي إيرادات وخسارة صافية كبيرة.

زاوية أخرى للقيمة: التدفقات النقدية المخصومة مقابل نسبة القيمة الدفترية المرتفعة للغاية

رغم أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 67.4 ضعفًا تجعل أسهم شركة Summit Therapeutics تبدو باهظة الثمن للغاية، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يشير إلى عكس ذلك، حيث يُرجّح أن سعر السهم يقل بنحو 92.3% عن قيمته العادلة المقدرة بـ 217.63 دولارًا أمريكيًا. يُشير أحد النموذجين إلى توقعات عالية، بينما يُشير الآخر إلى خصم كبير، فأيهما برأيك يُناسب الوضع بشكل أفضل؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع شركة Summit Therapeutics كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 888 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابنِ روايتك الخاصة بشركة Summit Therapeutics

إذا لم يعكس هذا المنظور تمامًا كيف تنظر إلى Summit، فيمكنك مراجعة نفس البيانات، وصياغة قصتك الخاصة في دقائق، ثم افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Summit Therapeutics.

هل أنت مستعد لاكتشاف فكرتك التالية؟

إذا شعرت أن شركة Summit ليست سوى جزء واحد من اللغز، فاستغل هذه اللحظة لترتيب عدد قليل من المرشحين الآخرين واجعل قائمة مراقبتك تعمل بجد أكبر من أجلك.

• اكتشف فجوات القيمة المحتملة من خلال فحص هذه الأسهم الـ 888 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي يبدو أنها تتداول بأقل مما تشير إليه تدفقاتها النقدية.
• استغل التحولات التكنولوجية القوية من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 25 الرخيصة المرتبطة بمواضيع الذكاء الاصطناعي.
• عزز تركيزك على الدخل من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3% والتي قد توفر عوائد أعلى من 3%.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.