أدى حصول شركة TMC the metals (TMC) USA على شهادة رسمية من الإدارة الوطنية للمحيطات والغلاف الجوي (NOAA) بشأن ترخيص التنقيب في منطقة قاع البحر USA B إلى إعادة تسليط الضوء على أسهم المعادن في أعماق البحار هذه بالنسبة للمستثمرين الذين يراقبون سلاسل إمداد المعادن الحيوية.

تزامن خبر الحصول على الشهادة مع تحول ملحوظ في معنويات السوق. بلغ سعر سهم شركة TMC 6.16 دولار أمريكي بعد عائد يومي قدره 7.88%، وعائد شهري قدره 21.74%، وعائد إجمالي للمساهمين على مدار عام واحد قدره 41.61%. ويُعدّ العائد الإجمالي للمساهمين على مدار ثلاث سنوات مرتفعًا جدًا، إذ يقارب 8 أضعاف، مما يشير إلى انتعاش السوق مؤخرًا بعد عامٍ كان أداؤه فيه أضعف حتى الآن.

إذا كنت تتابع المعادن الحيوية وقصة تحول الطاقة، فقد يكون من المفيد معرفة ما يتحرك في هذا القطاع، بدءًا من أفضل 29 سهمًا للمعادن الأرضية النادرة .

مع ارتفاع سعر سهم شركة TMC بقوة خلال العام الماضي، ووصول أهداف المحللين السعرية إلى مستوى أعلى من مستوى 6.16 دولار أمريكي اليوم، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان السهم لا يزال يتداول بأقل من إمكاناته أم أن الأسواق قد بدأت بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 45% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية الأكثر متابعة لشركة TMC للمعادن إلى قيمة عادلة تبلغ 11.20 دولارًا، وهو أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 6.16 دولارًا. وهذا يرسم صورة طويلة الأجل مدفوعة بالتصاريح.

تُشير دراسة الجدوى الأولية والتقييم المبدئي إلى وجود مورد ضخم بقيمة صافية حالية مُقدّرة تبلغ 23.6 مليار دولار أمريكي، وإيرادات مُستهدفة ثابتة تُقارب 600 دولار أمريكي للطن الجاف، وهامش ربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للطن الواحد يُقارب 43%. إذا اقتربت الشركة من تحقيق هذه الجدوى الاقتصادية للمشروع مع الحفاظ على موقعها ضمن الربع الأول من منحنى التكلفة، فإن هذا الوضع المالي سيدعم هوامش ربح قوية وربحًا مستدامًا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على المدى الطويل.

هل تريد معرفة ما يدعم هذا التفاوت في التقييم؟ يعتمد التحليل على نمو الإيرادات بشكل كبير، وارتفاع هامش الربح بشكل ملحوظ، ومضاعف أرباح مستقبلية مرتفع. القصة الكاملة تجمع هذه العناصر معًا.

النتيجة: القيمة العادلة 11.20 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تنهار هذه القصة المتفائلة إذا تراجعت تصاريح الإدارة الوطنية للمحيطات والغلاف الجوي (NOAA) عن التوقعات أو إذا ارتفع معدل استنزاف النقد واحتياجات التمويل، مما قد يجبر على تخفيف أكبر مما يتوقعه المحللون.

الخطوات التالية

مع هذا النبرة المختلطة ولكن البناءة حتى الآن، من المنطقي التحرك بسرعة واختبار القصة مقابل البيانات الأساسية بنفسك باستخدام مكافأتين رئيسيتين و6 علامات تحذيرية مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت جاداً في بناء محفظة استثمارية أقوى، فلا تكتفِ بسهم واحد. استخدم أدوات الفرز المتخصصة لاكتشاف الفرص التي قد يغفل عنها الآخرون.

• ابحث عن فجوات القيمة من خلال مسح الشركات التي تجمع بين أساسيات الجودة والتسعير الجذاب باستخدام 46 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة الشركات ذات العوائد الأعلى وسجلات توزيع الأرباح القوية عبر قائمة "حصون توزيعات الأرباح العشر" .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال تصفية الشركات ذات درجات المخاطر المنخفضة والملفات الأكثر صلابة عبر قائمة الأسهم المرنة الـ 64 ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.