الأداء الأخير وما يعنيه لشركة توتسي رول للصناعات (TR)

مع عدم وجود حدث رئيسي واحد يدفع التداول، تحركت شركة توتسي رول إندستريز (TR) إلى حد كبير بناءً على الأداء الأخير، بما في ذلك سعر السهم البالغ 40.52 دولارًا والقيمة السوقية التي تبلغ حوالي 3 مليارات دولار.

تراجع أداء سهم شركة TR في الأسابيع الأخيرة، حيث انخفض عائد سعر السهم بنسبة 5.42% خلال الشهر الماضي. ومع ذلك، يشير عائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 17.86%، وعائد المساهمين الإجمالي خلال عام واحد بنسبة 24.59%، إلى أن الزخم كان يتزايد بشكل عام على المدى الطويل.

إذا كان TR قد دفعك للتفكير في أماكن أخرى قد تختبئ فيها الأرباح المركبة الثابتة، فهذه لحظة جيدة لتوسيع نطاق بحثك واكتشاف 18 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

لذا، مع تداول أسهم شركة توتسي رول عند حوالي 40.52 دولارًا، وهو تقدير للقيمة الجوهرية يشير إلى خصم بنسبة 14٪ تقريبًا، وتاريخ طويل في صناعة الحلويات، فهل هذه فرصة شراء طويلة الأمد، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى الأرباح المفضلة البالغة 30.5 ضعف: هل هي مبررة؟

يتم تداول أسهم شركة Tootsie Roll Industries بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 30.5 ضعفًا بناءً على الأرباح الأخيرة، وهو ما يتجاوز متوسط صناعة الأغذية الأمريكية الأوسع نطاقًا البالغ 18.1 ضعفًا ولكنه أقل من متوسط مجموعة النظراء المختارة البالغ 42.2 ضعفًا.

يقارن مضاعف السعر إلى الأرباح سعر السهم بربحية السهم، ويُستخدم عادةً للشركات الراسخة والمربحة مثل شركة توتسي رول، التي حققت صافي دخل قدره 99.655 مليون دولار أمريكي من إيرادات بلغت 735.61 مليون دولار أمريكي. ومع هوامش ربح صافية حالية تبلغ 13.5% مقارنةً بـ 12.4% في العام الماضي، ونمو في الأرباح بنسبة 11.9% خلال العام الماضي، يبدو أن السوق على استعداد لدفع مضاعف أعلى مقابل ما يعتبره ربحية ثابتة وهوامش ربح محسّنة.

بالمقارنة مع قطاع الأغذية الأمريكي، تبدو نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 30.5 مرتفعة، مما يشير إلى أن المستثمرين يدفعون علاوة سعرية مقارنة بالقطاع ككل. مع ذلك، بالمقارنة مع مجموعة شركات مماثلة تتداول عند حوالي 42.2 ضعفًا، تُباع أسهم شركة توتسي رول بسعر أقل من قيمتها الحقيقية، مما يدل على أن السوق يُقيّمها بشكل أكثر تحفظًا من بعض الشركات المماثلة المباشرة، على الرغم من أن نمو أرباحها فاق نمو قطاع الأغذية الأوسع، الذي انخفض بنسبة 14.7% خلال الفترة نفسها.

النتيجة: مضاعف سعر السهم إلى الأرباح المفضل هو 30.5 مرة (صحيح تقريبًا)

ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين تقييم المخاطر مثل تغير أذواق المستهلكين في صناعة الحلويات وأي ضغط على هوامش الربح من تكاليف المدخلات أو قوة التسعير.

وجهة نظر أخرى: ماذا يقول التدفق النقدي؟

بينما يشير مضاعف الربحية البالغ 30.5 ضعفًا إلى أن أسهم شركة توتسي رول تُتداول بسعر أعلى من متوسط قطاع الأغذية الأمريكي، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS يُشير إلى عكس ذلك. فمع سعر السهم البالغ 40.52 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمة التدفق النقدي المُقدّرة بـ 47.02 دولارًا أمريكيًا، يُصنّف هذا النهج سهم توتسي رول على أنه مُقوّم بأقل من قيمته الحقيقية بنحو 13.8%. فأي منظور تثق به أكثر عندما تتعارض الأرباح مع التدفق النقدي؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، سهم شركة Tootsie Roll Industries ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا بدت لك هذه المجموعة من المؤشرات متضاربة، فذلك تحديداً هو السبب الذي قد يساعدك على فحص التفاصيل بنفسك والتصرف بسرعة بينما لا تزال المشاعر تتشكل، ثم التحقق من استنتاجاتك مقابل المكافأتين الرئيسيتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت جاداً في بناء محفظة استثمارية أقوى، فلا تكتفِ بسهم واحد. استخدم الأدوات المتاحة واستمر في توسيع قائمة مراقبتك بشكل مدروس.

• استهدف جودة أعلى بأسعار أفضل من خلال مسح قائمة منتقاة تضم 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وتقييمات جذابة.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة 14 شركة رائدة في توزيع الأرباح تركز على الشركات ذات العائد المرتفع مع التركيز على الاستدامة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال فحص 66 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة مبنية حول شركات ذات درجات مخاطر أقل وملفات تعريف أكثر استقرارًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.