إذا كنتَ تراقب أسهم ترانس أوشن مؤخرًا، فأنتَ لستَ وحدك. فقد شهد سعر سهم الشركة زخمًا جديدًا، حيث ارتفع بنسبة 10.3% في الأسبوع الماضي فقط، و11.7% خلال الشهر الماضي. يُعدّ هذا تحوّلًا إيجابيًا للمستثمرين بعد رحلة صعبة حتى الآن هذا العام، حيث لا يزال السهم منخفضًا بنسبة 13.2% منذ بداية العام، ومتراجعًا بنسبة 24.9% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ومع ذلك، بالنظر إلى السنوات الخمس الماضية، تفخر ترانس أوشن بمكاسب مذهلة بلغت 310%، مما يُشير إلى إمكانات نمو كبيرة إذا كانت قطاعات الطاقة الأوسع في صالحها.

يمكن ربط بعض هذا التفاؤل الأخير بتحسن المعنويات في قطاع الحفر البحري، مع ثبات أسعار النفط العالمية وتكهنات المشاركين في السوق بزيادة الطلب على منصات الحفر في المياه العميقة. ورغم أن ترانس أوشن لم تُصدر أي إعلانات رئيسية، إلا أن التحولات في البيئة الاقتصادية الكلية وتجدد الاهتمام بالبنية التحتية للطاقة يُطلقان شرارة جديدة للسهم.

السؤال الأهم هو ما إذا كان سعر السهم الحالي يعكس القيمة الحقيقية لشركة ترانس أوشن بشكل عادل. وللإجابة على هذا السؤال، دعونا نلقي نظرة على تقييم بسيط للقيمة: الشركة حاليًا تستوفي ثلاثة من ستة معايير تُشير إلى انخفاض قيمتها. هذا يضعها في موقع وسط، فهي ليست صفقة رابحة واضحة ولا فائضًا واضحًا، وهنا تكمن أهمية التدقيق.

دعونا نستكشف أساليب التقييم الرئيسية التي يستخدمها المستثمرون لتقييم شركة Transocean، ثم نستكشف طريقة أكثر ذكاءً للحكم على القيمة والتي يمكن أن تخترق كل الضوضاء.

النهج 1: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة ترانس أوشن

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) قيمة الشركة من خلال استقراء تدفقاتها النقدية المستقبلية المتوقعة وخصمها إلى قيمتها الحالية. يُساعد هذا النهج المستثمرين على تكوين فكرة أوضح حول ما إذا كان سعر السهم الحالي يعكس الإمكانات الحقيقية للشركة.

بالنسبة لشركة ترانس أوشن، يستخدم تحليل التدفقات النقدية المخصومة نموذجًا ثنائي المرحلة لنسبة التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية. وبلغ أحدث تدفق نقدي حر مُعلن للشركة 52.88 مليون دولار أمريكي. وتشير تقديرات المحللين إلى نمو قوي في السنوات القادمة، مع توقعات ببلوغ التدفقات 821.50 مليون دولار أمريكي في عام 2026 و584 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2027. وبالنظر إلى المستقبل، تُقدّر شركة سيمبلي وول ستريت التدفقات النقدية المتوقعة للعقد القادم، حيث يُتوقع أن يبلغ التدفق النقدي الحر في عام 2035 نحو 338.01 مليون دولار أمريكي.

بناءً على هذه التوقعات بعيدة المدى، يخلص تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى أن قيمة أسهم ترانس أوشن الجوهرية تبلغ 4.14 دولار أمريكي. وهذا أعلى بنسبة 17.2% من سعر السوق الحالي، مما يشير إلى أن السهم مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية وفقًا لمقياس التدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم ترانس أوشن مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 17.2%. تابع هذا التحليل في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: سعر ترانس أوشن مقابل المبيعات

غالبًا ما تُستخدم نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) لتقييم شركات مثل ترانس أوشن، التي قد لا تحقق أرباحًا على أساس صافي الدخل، لكنها تُحقق إيرادات كبيرة. يساعد هذا المقياس المستثمرين على تحديد المبلغ الذي يرغب السوق في دفعه مقابل كل دولار من المبيعات. وهو مفيد بشكل خاص للقطاعات الدورية أو كثيفة رأس المال، حيث يمكن أن تتقلب الأرباح.

تُشكل نسبة السعر إلى المبيعات "العادية" أو "العادلة" للشركة توقعات النمو المستقبلي والمخاطر التي تواجهها. عادةً ما تُبرر آفاق النمو المرتفعة ارتفاع النسبة، بينما تدفعها المخاطر الأكبر أو هوامش الربح الضئيلة إلى الانخفاض. بمقارنة أرقام شركة ترانس أوشن، يبلغ متوسط نسبة السعر إلى المبيعات الحالية 0.97x. في المقابل، يبلغ متوسط قطاع خدمات الطاقة 0.90x، بينما يبلغ متوسط قطاع الشركات المماثلة 1.30x.

يُقيّم "النسبة العادلة" لشركة سيمبلي وول ستريت المضاعف المعقول لشركة ترانس أوشن، وذلك من خلال مراعاة عوامل مثل توقعات نموها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، واتجاهات قطاعها، ومخاطر أعمالها. يُقدم هذا النهج المُصمم خصيصًا صورةً أدق من مجرد مقارنة الشركة بمتوسطات القطاع أو الشركات المماثلة، وهو ما قد يُغفل ما يميز ترانس أوشن حقًا.

تم حساب نسبة الربحية العادلة لشركة ترانس أوشن عند 1.00x، مما يجعلها قريبة جدًا من نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 0.97x. هذا يشير إلى أن سعر السهم مناسب تقريبًا لمبيعاته بعد مراعاة جميع العوامل الرئيسية الأكثر أهمية في التقييم.

النتيجة: صحيحة تقريبًا

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد Transocean الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد. السرد هو ببساطة قصتك أو وجهة نظرك حول شركة ما، تربط بين معتقداتك حول آفاق أعمالها وتوقعاتك المالية الواقعية، وفي النهاية، ما تعتقد أن أسهمها تستحقه حقًا.

بدلاً من التركيز فقط على النسب أو الأرقام السابقة، تساعدك السرديات على اتخاذ قرارات استثمارية من خلال ربط دوافع العمل، وتوقعاتك للإيرادات والهوامش المستقبلية، والقيمة العادلة الناتجة. هذا النهج يعني أن تفكيرك منظم وشفاف، ويستند إلى أرقام فعلية، وليس مجرد آراء.

على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، يستخدم ملايين المستثمرين Narratives كأداة سهلة الاستخدام لمراقبة أو تحسين آرائهم بشأن أسهم مثل ترانس أوشن. ولأن المعلومات الجديدة، مثل الأرباح أو الأخبار الجديدة، قد تُغير الحقائق بسرعة، تُحدّث Narratives ديناميكيًا لضمان أن يعكس تقييمك دائمًا أحدث التطورات.

مع "السرديات"، يمكنك تحديد ما إذا كنت ستشتري أو تبيع ببساطة بمقارنة القيمة العادلة لسهمك بسعره الحالي. على سبيل المثال، بالنسبة لشركة ترانس أوشن، يرى بعض المستثمرين أن القيمة العادلة تصل إلى 5.5 دولار، بينما يرى آخرون أنها منخفضة إلى 2.5 دولار، مما يُبرز كيف أن كل "سردية" تكشف عن فرضية استثمارية مختلفة وقابلة للتنفيذ.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة ترانس أوشن؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع عليها مجتمعنا!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.