عادت شركة Vera Therapeutics (VERA) إلى دائرة اهتمام المستثمرين بعد أن أشار صندوق Voya MidCap Opportunities التابع لشركة Voya Investment Management إلى السهم باعتباره مساهماً رئيسياً، وذلك في أعقاب نجاح نتائج المرحلة الثالثة من التجارب السريرية لأمراض الكلى والتقدم المحرز في اكتشاف الأدوية المدعوم بالذكاء الاصطناعي.

حافظت شركة فيرا ثيرابيوتكس على مكانتها المرموقة بفضل النجاحات السريرية الأخيرة والجهود المبذولة في تطوير منتجاتها باستخدام الذكاء الاصطناعي، على الرغم من انخفاض سعر سهمها بنسبة 11.87% خلال شهر واحد، مقارنةً بعائد قوي بلغ 57.61% خلال 90 يومًا، وعائد إجمالي مرتفع جدًا للمساهمين على مدى ثلاث سنوات، بلغ حوالي خمسة أضعاف. يشير هذا النمط عمومًا إلى تراجع الزخم على المدى القصير بعد مسيرة قوية امتدت لسنوات، حيث يوازن المستثمرون بين تقدم التجارب والمخاطر وسعر السهم الحالي البالغ 47.22 دولارًا أمريكيًا.

إذا لفتت خطوة فيرا الأخيرة انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص أسماء شركات الرعاية الصحية الأخرى باستخدام أسهم الرعاية الصحية لدينا ومعرفة ما الذي يشكل توجهات القطاع.

مع تحقيق شركة فيرا لعائد إجمالي كبير جدًا للمساهمين على مدى 3 سنوات، ولكن مع انخفاض سعر السهم مؤخرًا لمدة شهر واحد وتداول السهم عند 47.22 دولارًا أمريكيًا مع خصم كبير عن أهداف المحللين، فهل هذه إعادة ضبط توفر نقطة دخول، أم أن السوق يستوعب بالفعل النمو المستقبلي؟

المضاعف المفضل لـ 8.4x P/B: هل هو مبرر؟

أغلقت أسهم شركة Vera Therapeutics عند 47.22 دولارًا، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 8.4x أعلى بكثير من كل من صناعة التكنولوجيا الحيوية الأمريكية الأوسع ونظيراتها المباشرة.

يقارن مؤشر السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية، مما يساعدك على معرفة المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من صافي الأصول. بالنسبة لشركة تقنية حيوية في المرحلة السريرية بدون إيرادات وخسارة صافية قدرها 251.943 مليون دولار، فإن ارتفاع مؤشر السعر إلى القيمة الدفترية غالبًا ما يعكس مدى تركيز السوق على خط الإنتاج والتدفقات النقدية المستقبلية المحتملة بدلاً من العوامل الأساسية الحالية.

بحسب البيانات، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لشركة فيرا (8.4x) تتجاوز ثلاثة أضعاف متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي البالغ 2.7x، كما أنها أعلى من متوسط الشركات المنافسة البالغ 7.4x. وهذا يمثل علاوة واضحة. في الوقت نفسه، يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا قيمة التدفق النقدي المستقبلي بـ 240.35 دولارًا أمريكيًا للسهم، مع وصف السهم بأنه يُتداول بخصم يبلغ حوالي 80.4% عن هذا الرقم. ونتيجة لذلك، فإن علاوة السعر إلى القيمة الدفترية تتناقض مع مخرجات نموذج التدفقات النقدية المخصومة التي تُشير إلى وضع مختلف تمامًا.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 8.4x (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يجب عليك أيضًا أن تأخذ في الاعتبار المخاطر السريرية والتنظيمية المحيطة بدواء أتاكيسيبت، بالإضافة إلى الخسارة الصافية المستمرة البالغة 251.943 مليون دولار أمريكي، والتي قد تضغط على احتياجات التمويل المستقبلية.

وجهة نظر أخرى: إدارة خدمات الأطفال والأسر تشير إلى وجود فجوة كبيرة

رغم أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تجعل شركة فيرا ثيرابيوتكس تبدو باهظة الثمن مقارنةً بقطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي ونظيراتها، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يشير إلى عكس ذلك، حيث يُقدّر التدفق النقدي المستقبلي للسهم الواحد بـ 240.35 دولارًا أمريكيًا مقابل سعره الحالي البالغ 47.22 دولارًا أمريكيًا. إذا كان كلا الرقمين معروضين أمامك، فأيهما يبدو أكثر هشاشة؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Vera Therapeutics كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 885 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

اصنع سردك الخاص بشركة فيرا ثيرابيوتكس

إذا كنت ترى البيانات بشكل مختلف أو تفضل إجراء عمليات التحقق الخاصة بك، يمكنك جمع الأرقام معًا وإنشاء عرض مخصص في دقائق، افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Vera Therapeutics.

هل أنت مستعد لمزيد من أفكار الاستثمار في الأسهم؟

إذا أثارت فيرا فضولك، فلا تتوقف هنا. استغل هذا الزخم لاكتشاف المزيد من الفرص التي قد تناسب قائمة مراقبتك.

• ابحث عن فرص استثمارية قيّمة محتملة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 885 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد يتم تداولها بأقل مما تشير إليه تدفقاتها النقدية.
• ركز على فرص الدخل من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي تقدم عوائد أعلى من 3%.
• استبق تحولات القطاع من خلال تتبع هذه الأسهم الـ 18 المتعلقة بالعملات المشفرة وتقنية البلوك تشين والمرتبطة بمواضيع العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.