أطلقت شركة Viavi Solutions (VIAV) أجهزة استشعار XEdge الجديدة لشبكات 4G و5G وWi-Fi الخاصة إلى جانب أداة عرض الترددات اللاسلكية القائمة على الواقع المعزز لمنصة OneAdvisor 800 اللاسلكية الخاصة بها، مما لفت انتباهًا جديدًا إلى السهم.

تأتي عمليات إطلاق المنتجات الأخيرة في الوقت الذي يُظهر فيه سعر سهم شركة Viavi، الذي يبلغ الآن 18.64 دولارًا، زخمًا متزايدًا، مع عائد سعر السهم لمدة 90 يومًا بنسبة 40.89٪ وعائد إجمالي للمساهمين لمدة عام واحد بنسبة 79.06٪، في حين أن عائد المساهمين الإجمالي لمدة 5 سنوات بنسبة 12.90٪ يشير إلى سجل أكثر تواضعًا على المدى الطويل.

إذا لفتت هذه الأدوات اللاسلكية انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص أسماء شركات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي الأخرى ذات النمو المرتفع باستخدام أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي ذات النمو المرتفع لدينا.

مع تداول أسهم شركة Viavi الآن بسعر 18.64 دولارًا أمريكيًا، وبخصم طفيف فقط عن السعر المستهدف الذي حدده المحللون وهو 19 دولارًا أمريكيًا، بالإضافة إلى عوائد قوية جدًا على مدار عام واحد وثلاثة أعوام، يجب أن نسأل: هل لا تزال هناك فرصة للشراء هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى المبيعات 3.6x: هل هذا مبرر؟

في نسبة السعر إلى المبيعات، يتم تداول أسهم شركة Viavi عند 3.6 ضعف، وهو ما يتجاوز متوسطات صناعتها ومتوسطات الشركات المنافسة، لذا فإن السعر الحالي يتضمن بالفعل علاوة سعرية.

يقارن مضاعف السعر إلى المبيعات القيمة السوقية للشركة بإيراداتها، وهو ما قد يكون مفيدًا للشركات ذات الأرباح المنخفضة أو التي حققت أرباحًا مؤخرًا، مثل شركة فيافي. وبما أن فيافي قد عادت للتو إلى الربحية وتعتمد على تمويل عالي المخاطر من خلال الاقتراض الخارجي، فإن ارتفاع مضاعف السعر إلى المبيعات يتطلب من المستثمرين أن يكونوا على استعداد لدفع سعر أعلى مقابل تلك الإيرادات.

بالمقارنة مع متوسط قطاع الاتصالات الأمريكي البالغ ضعفَي نسبة السعر إلى المبيعات، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 2.2 ضعف، فإن نسبة Viavi البالغة 3.6 ضعف أعلى بكثير. مع ذلك، يشير تقديرنا العادل لنسبة السعر إلى المبيعات عند 5.2 ضعف إلى أن هذه النسبة قد تقترب من هذا المستوى إذا ما أولى السوق لاحقًا مزيدًا من الأهمية لإيرادات الشركة وتوقعات نموها.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 3.6x (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن المكاسب الأخيرة التي تحققت خلال عام واحد وثلاثة أعوام تبدو قوية بالفعل، لذا فإن أي خيبة أمل بشأن الإيرادات البالغة 1145.2 مليون دولار أمريكي أو صافي الدخل البالغ 15.2 مليون دولار أمريكي قد تؤدي بسرعة إلى تهدئة المعنويات.

وجهة نظر أخرى: نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يشير إلى اتجاه آخر

رغم أن نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 3.6 تبدو مرتفعة مقارنةً بالشركات المنافسة، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة يشير إلى عكس ذلك، حيث تُقدّر القيمة العادلة للسهم الواحد بـ 10.01 دولار أمريكي. هذا يعني أن سعر سهم Viavi البالغ 18.64 دولارًا أمريكيًا يُعتبر مُبالغًا في تقييمه وفقًا لهذه الطريقة. أيّ مؤشر تُعطيه وزنًا أكبر؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Viavi Solutions على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 872 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند ظهور شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

قم ببناء سرد حلول Viavi الخاص بك

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو تفضل اختبار افتراضاتك الخاصة، يمكنك إنشاء عرض مخصص في دقائق باستخدام Do it your way .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول حلول Viavi.

هل أنت مستعد لتوسيع قائمة مراقبتك؟

إذا أثارت Viavi اهتمامك، فلا تتوقف هنا. خصص بضع دقائق لاستعراض أفكار أخرى قد تناسب ذوقك وتوسع خياراتك.

• استهدف احتمالية وجود أخطاء في التسعير من خلال فحص هذه الأسهم الـ 872 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد توفر نقاط دخول أكثر جاذبية بناءً على التدفقات النقدية.
• ادعم موضوعات النمو الجريئة من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 23 الرخيصة التي تستفيد من الذكاء الاصطناعي في مختلف قطاعات السوق.
• وازن بين النمو والدخل من خلال فحص هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي تقدم عوائد أعلى من 3٪ للحصول على عائد أكثر استقرارًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.