ماذا تقول العوائد الأخيرة عن شركة فيكتوريا سيكريت (VSCO)؟

حظيت شركة فيكتوريا سيكريت (VSCO) باهتمام جديد بعد أداء مختلط على المدى القصير، حيث انخفضت بنسبة 4.2% خلال اليوم الماضي، وارتفعت بنسبة 2.8% خلال الأسبوع، وارتفعت بنسبة 14% خلال الشهر الماضي.

إن عائد سعر السهم الأخير بنسبة 14٪ خلال شهر واحد يقع ضمن موجة صعود أقوى، حيث يشير عائد سعر السهم بنسبة 87.8٪ خلال 90 يومًا وعائد إجمالي للمساهمين بنسبة 62.5٪ خلال عام واحد إلى أن الزخم كان يتزايد بدلاً من أن يتلاشى.

إذا كانت أسهم فيكتوريا سيكريت قد أثارت فضولك بشأن الأسهم الأخرى الرائجة، فقد تكون هذه لحظة مفيدة للبحث عن أسهم سريعة النمو ذات ملكية داخلية عالية، وذلك للحصول على أفكار أخرى سريعة النمو وذات قناعة عالية.

مع اقتراب سعر السهم من هدف المحللين ولكن مع خصم جوهري مقدر بنسبة 35٪، فإن السؤال الحقيقي هو ما إذا كانت فيكتوريا سيكريت لا تزال معروضة للبيع أم أن السوق يتوقع بالفعل النمو القادم.

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 30.7 ضعف: هل هي مبررة؟

عند إغلاق السهم الأخير عند 62.29 دولارًا، يتم تداول أسهم شركة فيكتوريا سيكريت بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 30.7 ضعفًا، وهو ما يبدو مكلفًا مقارنة بالشركات المنافسة وبالمعيار الداخلي للقيمة العادلة.

يقارن مُضاعف الربحية سعر السهم الحالي بأرباح الشركة للسهم الواحد، لذا فإن ارتفاع هذا المُضاعف غالبًا ما يعكس توقعات أعلى للربحية المستقبلية أو موثوقية الأرباح. بالنسبة لشركة فيكتوريا سيكريت، يُقيّم السوق كل دولار من الأرباح بسعر أعلى، على الرغم من توقع نمو الأرباح، وإن لم يُصنف على أنه نمو كبير، وتوقع أن يكون نمو الإيرادات أبطأ من نمو السوق الأمريكية بشكل عام.

بالمقارنة مع نظيراتها في قطاع تجارة التجزئة المتخصصة في الولايات المتحدة، ومع مستوى مضاعف الربحية العادل المُقدّر، تبرز هذه العلاوة بشكل لافت. تتداول أسهم فيكتوريا سيكريت فوق متوسط مضاعف الربحية لنظيراتها البالغ 18 ضعفًا، وفوق متوسط مضاعف الربحية لقطاع تجارة التجزئة المتخصصة في الولايات المتحدة البالغ 20.1 ضعفًا. وهذا مؤشر واضح على أن السوق يدفع مقابل أرباحها مبلغًا أعلى بكثير من متوسط الشركات في القطاع نفسه. علاوة على ذلك، فإن مضاعف الربحية الحالي البالغ 30.7 ضعفًا أعلى بكثير من مضاعف الربحية العادل المُقدّر البالغ 21.6 ضعفًا، وهو مستوى تشير إليه دراسة التقييم، والذي قد يتجه إليه السوق إذا تراجعت التوقعات أو لم تتوافق العوامل الأساسية مع هذا السعر المرتفع.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 30.7 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن التشكيك في هذه الرواية المتميزة إذا لم يرقَ نمو الأرباح إلى مستوى التوقعات أو إذا ضعف طلب المستهلكين على فئاتها الأساسية.

وجهة نظر أخرى حول القيمة: يقول DCF "معروض للبيع"

يُظهر تحليل نسبة السعر إلى الأرباح أن أسهم فيكتوريا سيكريت باهظة الثمن، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يشير إلى عكس ذلك. وبناءً على هذا التحليل، يتم تداول الأسهم بخصم يقارب 32% عن قيمتها العادلة المقدرة بـ 95.65 دولارًا، مما يجعل الارتفاع الأخير في سعر السهم أقل تضخيمًا.

غالباً ما تشير هذه الفجوة بين التسعير القائم على الأرباح والقيمة القائمة على التدفقات النقدية إما إلى هامش أمان في حال سارت الأمور على ما يرام، أو إلى تحذير من أن أحد النماذج متفائل للغاية. والسؤال الأهم بالنسبة لك هو: أي مجموعة من الافتراضات تجدها أكثر واقعية للسنوات القليلة القادمة؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع أسهم Victoria's Secret على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 882 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابتكر قصتك الخاصة مع فيكتوريا سيكريت

إذا لم تتناسب هذه الرؤية تمامًا مع كيفية رؤيتك لـ Victoria's Secret، فيمكنك اختبار نفس البيانات بنفسك وبناء قصتك الخاصة في دقائق باستخدام Do it your way .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لبحثك حول فيكتوريا سيكريت.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت أسهم شركة فيكتوريا سيكريت ضمن اهتماماتك، فلا تتوقف هنا، فهناك الكثير من الأسهم الأخرى التي تستحق وقتك، وتجاهلها قد يعني تفويت فرص مفيدة.

• اكتشف الصفقات المحتملة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 882 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تحمل حاليًا أسعارًا قد لا تعكس بشكل كامل ملفات التدفق النقدي الخاصة بها.
• ادعم التوجهات طويلة الأجل من خلال فحص هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي تهدف إلى الجمع بين إمكانية الدخل وأساسيات الشركة.
• ابقَ على اطلاع دائم بالاتجاهات الناشئة من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 19 المتعلقة بالعملات المشفرة وتقنية البلوك تشين والتي تبني أعمالها حول الأصول الرقمية وتقنية البلوك تشين.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.