بدون وجود عنوان إخباري واضح يجذب الانتباه إلى شركة فايبر إنرجي (VNOM) اليوم، قد لا تزال تنظر إلى السهم بعد أن لفت انتباهك أداؤه الأخير وإشارات تقييمه.

بسعر سهم يبلغ 41.99 دولارًا، حققت شركة فايبر إنرجي عائدًا على سعر سهمها خلال سبعة أيام بنسبة 6.9%، وعائدًا خلال تسعين يومًا بنسبة 11.79%، في حين انخفض إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 3.77%. يشير هذا إلى زخم قصير الأجل، بينما لم ينعكس هذا الزخم بعد على إجمالي عوائد المساهمين على المدى الطويل.

إذا دفعتك هذه الخطوة في شركة فايبر إلى التفكير في الفرص المتعلقة بالطاقة على نطاق أوسع، فقد تكون هذه لحظة جيدة لمسح الأسماء المماثلة في أسهم الطيران والدفاع .

إذن، مع تداول أسهم شركة فايبر إنرجي بسعر 41.99 دولارًا، وهو سعر أقل من السعر المستهدف من قبل المحللين وخصم جوهري مُشار إليه، هل تنظر إلى فرصة استثمارية في حقوق ملكية الطاقة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ في تقديرها بنسبة 110%

أغلقت أسهم شركة فايبر إنرجي عند 41.99 دولارًا، بينما تشير الرواية الأكثر متابعة إلى أن قيمتها العادلة تبلغ 20 دولارًا. هذه الفجوة تخلق قصة مختلفة تمامًا عن قوة السعر الأخيرة.

هذه إحدى المزايا الرئيسية الثلاث التي تقدمها الشركة: كما أوضحتُ بإيجاز، تتمتع الشركة بنموذج أعمال ذي هامش ربح مرتفع، إذ لا تتحمل تكاليف الحفر. ويضم حوض بيرميان ما يقارب نصف منصات الحفر الأفقية البرية في الولايات المتحدة. وهو في الأساس منطقة رئيسية لإنتاج النفط والغاز، إذ يتميز باحتياطيات وفيرة وأسعار تعادل منخفضة. وقد عرضتُ في مقال سابق الرسم البياني أدناه. وكما نرى، فإن معظم آبار بيرميان غير مطورة، مما يبشر بمستقبل واعد للإنتاج. (صورة من بلومبيرغ). أما الميزة الثانية، فتتمثل في تمتع بيرميان ببنية تحتية جيدة، وبيئة تنظيمية مواتية، ومخاطر تشغيلية أقل مقارنةً بالأحواض الناشئة. ومع ذلك، ونظرًا لارتفاع الإنتاج، تزداد الحاجة إلى البنية التحتية في السنوات المقبلة، وهذا أحد الأسباب التي تجعلني متفائلًا جدًا بشأن قطاع نقل وتخزين النفط والغاز.

هل تتساءل كيف يمكن لشركة ذات هوامش ربح عالية ومكانة مرموقة في حوض بيرميان أن تُقيّم بقيمة عادلة أقل بكثير؟ تكمن العوامل الرئيسية في توقعات الربحية طويلة الأجل، وطريقة خصم التدفقات النقدية المستقبلية، ومضاعف ربح أقل بكثير من الشركات الرائجة في السوق سريعة النمو. هل ترغب في معرفة كيف تتكامل هذه العناصر لتكوين صورة كاملة عن عملية التقييم؟

النتيجة: القيمة العادلة 20 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك تقييم المخاطر مثل تغيير الافتراضات حول الربحية على المدى الطويل أو التحولات في كيفية تقييم أسماء حقوق الملكية مقارنة بنظرائها ذوي النمو المرتفع.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية تحكي قصة مختلفة

تتناقض هذه الرواية التي تُشير إلى أن السهم مُبالغ في تقييمه بنسبة 110% مع نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا، والذي يُقدّر التدفقات النقدية المستقبلية لشركة فايبر إنرجي بـ 101.20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ومع سعر السهم الحالي البالغ 41.99 دولارًا أمريكيًا، يُصوّر هذا الرأي سهم VNOM على أنه يُتداول بخصم كبير جدًا. أيّ الروايتين تُناسب المخاطر بشكل أفضل برأيك؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Viper Energy على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 866 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

اصنع سردك الخاص بطاقة الأفعى

إذا لم تكن موافقًا على هذا الرأي أو كنت تفضل أن تشمر عن سواعدك وتعمل على البيانات بنفسك، فيمكنك تشكيل وجهة نظرك الخاصة في غضون دقائق قليلة، بدءًا من "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة فايبر إنرجي.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت شركة Viper Energy مجرد جزء واحد من قائمة مراقبتك، فهذه هي اللحظة المناسبة لتوسيع نطاق البحث وتحديد المجموعة التالية من المرشحين.

• استهدف دخلاً موثوقاً من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 14 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي يمكن أن تساعدك في بناء ملف عائد نقدي أكثر استقراراً.
• رصد حالات التسعير الخاطئ المحتملة مبكراً من خلال فحص هذه الأسهم الـ 866 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد لا تعكس بعد تدفقاتها النقدية الأساسية.
• استبق المواضيع الناشئة مع هذه الأسهم الـ 18 المتعلقة بالعملات المشفرة وتقنية البلوك تشين، والتي تقع عند مفترق طرق الأصول الرقمية والأسهم المدرجة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.