لمحة سريعة عن أداء الأسهم مؤخراً

استقطبت شركة وول مارت (WMT) اهتمام المستثمرين بعد فترة متباينة في عوائدها الأخيرة، حيث ارتفع سعر السهم خلال العام الماضي ولكنه انخفض خلال الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.

للتوضيح، يتناقض التراجع الأخير في أسهم وول مارت، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 8.61% خلال 30 يومًا وبنسبة 3.97% خلال 90 يومًا، مع أداء أقوى يشمل عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 22.98% خلال عام واحد وعائدًا إجماليًا للمساهمين بنحو 14 ضعفًا خلال ثلاث سنوات. يشير هذا إلى زخم طويل الأجل في حين تراجعت المعنويات على المدى القصير.

إذا كنت تقارن ملف وول مارت بفرص أخرى، فقد يكون من المناسب البحث عن شركات تتبنى مواضيع مماثلة باستخدام قائمة أفضل 21 شركة يقودها مؤسسوها.

مع تداول أسهم وول مارت بسعر 118.88 دولارًا أمريكيًا، وبخصم حوالي 16٪ عن أهداف أسعار المحللين، يتعين على المستثمرين أن يقرروا: هل هذه فرصة قيمة حقيقية، أم أن السوق يأخذ في الاعتبار بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 8.6% أقل من قيمتها الحقيقية

يقدر ماركوس قيمة وول مارت بـ 130 دولارًا للسهم، وهو ما يزيد عن سعر الإغلاق الأخير عند 118.88 دولارًا، مما يمهد الطريق لقصة تقييم منخفض بشكل معتدل مبنية على الوصول إلى تجارة التجزئة في العالم الحقيقي والنمو الرقمي.

شركة مبتكرة تستهدف شرائح متعددة من المستهلكين. تمتلك العديد من المتاجر في جميع أنحاء البلاد حيث يمكن للعملاء معاينة المنتجات ولمسها، وتجربة الملابس قبل شرائها، مما يمنحها ميزة تنافسية كبيرة مقارنةً بالمتاجر الإلكترونية فقط. إضافةً إلى ذلك، تُعدّ وول مارت نشطة للغاية في مجال التجارة الإلكترونية، وتستثمر في تطوير خدمات التوصيل السريع باستخدام الطائرات المسيّرة، مثلاً لتوصيل البقالة. لذا، إذا كنتَ بحاجة إلى أحد مكونات وصفتك، يمكنك طلبه عبر الإنترنت واستلامه عند باب منزلك في وقت قياسي. مع ذلك، ستواجه وول مارت منافسة متزايدة من تجار التجزئة الإلكترونيين مثل أمازون في هذا المجال. وبفضل كثرة متاجرها الفعلية، تستطيع وول مارت تلبية احتياجات شريحة أوسع من العملاء مقارنةً بأمازون.

يتساءل ماركوس عن نوع نمو الإيرادات وهوامش الربح ومضاعف الأرباح المستقبلية التي تقف وراء القيمة العادلة البالغة 130 دولارًا أمريكيًا والخصم البالغ 8.6%. تربط الافتراضات الرئيسية بين نموذج اشتراكات وول مارت، وتوسعها في التجارة الإلكترونية، وحضور متاجرها التقليدية، في قصة تقييم واحدة لا تتضح من سعر السهم وحده.

النتيجة: القيمة العادلة 130 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، قد يتباطأ نمو الاشتراكات، أو قد يجذب المنافسون عبر الإنترنت المتسوقين الحساسين للأسعار، مما قد يتحدى التفاؤل الكامن في هذه الرواية.

تتنافس وول ستريت على صاروخ واحد. فبينما تعدّ شركة سبيس إكس العد التنازلي لطرح أسهمها للاكتتاب العام، دخلت شركات أخرى مرتبطة بسباق الفضاء الجديد المدار بالفعل. ← قائمة مراقبة تضم 20 شركة فضائية واعدة · أداة فحص أفكار الاستثمار في سباق الفضاء العالمي · استعرض القطاع حسب التقييم على صفحة تقييم روكيت لاب .

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية ترسم صورة مختلفة

بينما يرى ماركوس أن أسهم وول مارت مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 8.6% عند سعر عادل يبلغ 130 دولارًا للسهم، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الخاص بـ Simply Wall St إلى عكس ذلك. فبحسب هذا النموذج، يتجاوز سعر سهم وول مارت الحالي البالغ 118.88 دولارًا القيمة المقدرة البالغة 92.86 دولارًا، مما يجعل السهم يبدو مبالغًا في تقييمه بدلًا من كونه رخيصًا. بالنسبة لك كمستثمر، السؤال الأهم هو: أي عامل تثق به أكثر، القدرة على تحقيق الأرباح أم التدفقات النقدية طويلة الأجل؟

قبل الاعتماد على طريقة واحدة، من المفيد فهم كيفية تعامل نموذج التدفقات النقدية المخصومة مع افتراضات النمو والهوامش وإعادة الاستثمار بمرور الوقت، ومدى حساسية النتيجة للتغيرات الطفيفة. ابحث في كيفية وصول نموذج التدفقات النقدية المخصومة الخاص بشركة SWS إلى قيمته العادلة.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Walmart على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 49 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع تباين الآراء حول التقييمات والعوائد الأخيرة، فقد حان الوقت لإلقاء نظرة على البيانات الرئيسية بنفسك وتحديد موقفك، بدءًا من المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين .

هل أنت مستعد لإيجاد فكرتك التالية؟

إذا كانت شركة وول مارت ضمن اهتماماتك، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم أدوات الفرز المُخصصة لاكتشاف أسهم أخرى بسرعة تتناسب مع نوع الأسهم التي تهمك أكثر.

• ركز على المرونة من خلال فحص 64 سهمًا مرنًا بدرجات مخاطر منخفضة تهدف إلى الحفاظ على تقلبات المحفظة تحت السيطرة مع الاستمرار في توفير تعرض ذي مغزى للأسهم.
• استهدف الجودة بأسعار مخفضة من خلال مراجعة 49 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار أقل من توقعات العديد من المستثمرين.
• اكتشف فرص المراحل المبكرة من خلال التحقق من أفضل 24 سهمًا رخيصًا ذات بيانات مالية قوية، حيث تميز الميزانيات العمومية الأقوى والبيانات المالية الأكثر صحة الشركات المتميزة المحتملة عن غيرها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.