تتصدر شركة والت ديزني (DIS) عناوين الأخبار بعد أن رفعت أسعار تذاكر الذروة في عالم والت ديزني إلى 219 دولارًا لعام 2027، وأطلقت خطة استثمارية طويلة الأجل بقيمة 60 مليار دولار أمريكي للمنتزه، وقامت بتقليص حوالي 1000 وظيفة.

عند سعر سهم يبلغ 103.65 دولارًا أمريكيًا، حققت ديزني عائدًا على سعر السهم بنسبة 7.53% خلال شهر واحد، لكنها شهدت انخفاضًا بنسبة 7.33% منذ بداية العام. ويتناقض إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 16.43% مع انخفاض بنسبة 42.76% على مدى خمس سنوات، مما يشير إلى تزايد التفاؤل على المدى القصير، في حين لا يزال المستثمرون على المدى الطويل يعانون من خسائر.

إذا كنت تتطلع إلى ما هو أبعد من الإعلام والمنتزهات، وإلى أين تتدفق رؤوس الأموال مستقبلاً، فقد يكون من المفيد الاطلاع على 17 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

مع انخفاض سعر السهم بشكل كبير عن مستواه خلال السنوات الخمس الماضية، وارتفاع توقعات المحللين عن 103.65 دولارًا أمريكيًا اليوم، فإن السؤال الحقيقي هو ما إذا كانت أسهم ديزني لا تزال تُتداول بخصم أم أن الأسواق قد أخذت بالفعل في الاعتبار مرحلة النمو التالية.

الرواية الأكثر شيوعًا: 21.2% أقل من قيمتها الحقيقية

في مقابل سعر إغلاق أخير قدره 103.65 دولارًا، فإن أكثر روايات التقييم متابعة تحدد القيمة العادلة لشركة والت ديزني عند 131.50 دولارًا، وتؤطر السعر الحالي على أنه خصم يعتمد بشكل كبير على ESPN والبث المباشر.

يُوصف دخول ديزني بمرحلة نمو جديدة، حيث حققت خدمات البث المباشر أرباحًا وتوسع قسم التجارب. وتُقدّم ESPN كمحرك نمو محوري، مع إمكانات شراكة، خاصة مع دوري كرة القدم الأمريكية، قد تُعيد تشكيل بثّ الرياضة.

يُبرز التفسير وراء قيمة 131.50 دولارًا ارتفاع هوامش الربح من خدمات البث، وقوة التدفقات النقدية من قسم التجارب، ومضاعف التقييم الذي يُطبق عادةً على الشركات ذات معدلات النمو المرتفعة. النتيجة: القيمة العادلة 131.50 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية).

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على بقاء حقوق البث المباشر للأحداث الرياضية اقتصادية وعلى اكتساب حملة البث الجديدة لشبكة ESPN زخماً دون تقليل قيمة صفقات التلفزيون الحالية.

وجهة نظر أخرى: DCF يرسل إشارة أكثر هدوءًا

بينما تشير الرواية الشائعة إلى قيمة عادلة تبلغ 131.50 دولارًا، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يُطابق تقريبًا سعر السهم الحالي البالغ 103.65 دولارًا، حيث يتم تداول أسهم والت ديزني فوق قيمة التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة بـ 103.37 دولارًا بقليل. وبناءً على هذا، يُعتبر السهم مقومًا بقيمة عادلة وليس مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية.

لإلقاء نظرة فاحصة على كيفية ترجمة التدفقات النقدية إلى تقدير القيمة العادلة، انظر كيف يصل نموذج SWS DCF إلى قيمته العادلة.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع أسهم والت ديزني على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 54 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع تضارب الإشارات الواردة من الروايات والنماذج، تكمن الميزة الحقيقية في فهم التفاصيل بنفسك والتصرف قبل أن تتغير المشاعر مجدداً. لتقييم كلا جانبي القصة، ابدأ بالمكافآت الأربع الرئيسية وعلامة تحذيرية واحدة مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت ديزني مجرد جزء واحد من قائمة مراقبتك، فقد حان الوقت لتوسيع نطاق اهتمامك وتحديد مجموعة الفرص المحتملة التالية.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة وقارن التقييمات عبر القطاعات من خلال فحص 54 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة ونم براحة أكبر في الليل مع الشركات المذكورة في قائمة الأسهم المرنة الـ 74 ذات درجات المخاطر المنخفضة .
• اكتشف الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة والتي لا تزال تتمتع بوضع مالي قوي من خلال التحقق من قائمة أفضل 27 شركة صغيرة ذات بيانات مالية قوية .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.