عادت شركة Zscaler (ZS) إلى دائرة الضوء بعد إعلانها عن شراكتين في النظام البيئي: إحداهما مع شركة P0 Security بشأن ضوابط التفويض القائمة على السياسات، والأخرى مع شركة Versa التي تعمل على أتمتة الاتصال الآمن والمرن بين الفروع والسحابة.

على الرغم من زخم الشراكة، تعرض سعر سهم شركة زسكيلر لضغوط، حيث أظهر عائد سعر السهم خلال 90 يومًا انخفاضًا بنسبة 39.64%، وعائد سعر السهم منذ بداية العام انخفاضًا بنسبة 37.77%. ويشير إجمالي عائد المساهمين على مدى 3 سنوات، والبالغ 21.58%، إلى صورة أفضل على المدى الطويل مقارنةً بإجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والذي أظهر انخفاضًا بنسبة 30.82%.

إذا كانت شراكات "انعدام الثقة" هذه قد دفعتكم للتفكير في المجالات الأخرى التي يتقاطع فيها الأمن والذكاء الاصطناعي، فقد يكون من المفيد الاطلاع على 65 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي لا تقتصر على إهدار الأموال فحسب.

بعد انخفاض حاد في سعر سهم شركة Zscaler، يتم تداوله الآن بخصم كبير مقارنةً بتوقعات المحللين المعلنة وبعض تقديرات القيمة الجوهرية. وهذا يثير تساؤلاً هاماً: هل هذه فرصة حقيقية للدخول، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 20.5% أقل من قيمتها الحقيقية

بحسب الرواية الأكثر تداولاً، تبلغ القيمة العادلة لشركة Zscaler 172.68 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر الإغلاق الأخير البالغ 137.26 دولارًا أمريكيًا. يشير هذا إلى فجوة تقييم كبيرة تتوقف على كيفية نظر المستثمرين إلى مكانة الشركة في مجال أمن الحوسبة السحابية وآفاق نموها.

تُحدث Zscaler ثورة في أمن الحوسبة السحابية من خلال أول منصة أمنية كخدمة في هذا القطاع. وتُستخدم حلولها من قِبل أكثر من 5000 مؤسسة رائدة، بما في ذلك 50 شركة من قائمة Fortune 500. تشمل منتجاتها وخدماتها الرئيسية: Zscaler Zero Trust Exchange، وبوابات الويب الآمنة، والوصول إلى الشبكة بتقنية Zero Trust، ووسيط أمان تطبيقات السحابة، وخدمة Secure Access Service Edge. كما تُقدم Zscaler خدمات احترافية لتسريع التحول الرقمي وتعزيز الأمن.

هل ترغب في معرفة سبب دعم هذه الرواية لسعر أعلى من سعر السوق؟ إنها تعتمد بشكل كبير على تبني أمن الحوسبة السحابية على نطاق واسع، وتوسيع نطاق استخدام مبدأ انعدام الثقة، وإمكانات الربحية المستقبلية. هل تتساءل كيف تؤثر هذه العوامل على حسابات القيمة العادلة، وما هو منحنى النمو والربحية الذي تتضمنه هذه الرواية؟

النتيجة: القيمة العادلة 172.68 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تنهار هذه القصة إذا تعثر التنفيذ أو اكتسب المنافسون حصة سوقية، خاصة مع استمرار شركة Zscaler في الإبلاغ عن خسارة صافية قدرها 67.63 مليون دولار أمريكي.

الخطوات التالية

مع تباين الآراء بشكل واضح، فقد حان الوقت لمراجعة الأرقام بنفسك وتحديد ما إذا كان التفاؤل منطقياً من وجهة نظرك؛ راجع المكافأتين الرئيسيتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهمت Zscaler في صقل تفكيرك، فلا تتوقف هنا. وسّع قائمة مراقبتك لتشمل أفكارًا أخرى محددة قد تناسب أدوارًا مختلفة في محفظتك الاستثمارية.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص الشركات التي تظهر على أنها عالية الجودة وذات قيمة جذابة عبر 62 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز تركيزك على الدخل من خلال مراجعة الشركات التي تحقق عوائد تزيد عن 5٪ والتي تظهر في قائمة الشركات الـ 12 الرائدة في توزيع الأرباح .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال الاطلاع على الشركات التي تبرز ضمن قائمة الأسهم الـ 62 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.