لماذا عادت شركة Zscaler (ZS) إلى دائرة اهتمام المستثمرين؟

حظيت شركة Zscaler (ZS) باهتمام جديد بعد أن أعلنت عن نمو قوي في الفواتير، ورفعت توقعاتها للإيرادات المتكررة السنوية للعام بأكمله، واستفادت من تحسن المعنويات في أسهم البرمجيات بعد تحديث أرباح إيجابي من شركة منافسة.

يأتي تحديث شركة Zscaler الأخير لفواتيرها ورفعها لتوقعات الإيرادات المتكررة السنوية في وقتٍ يُتداول فيه سهمها عند 161.05 دولارًا أمريكيًا، مع عائد شهري على سعر السهم بلغ 19.58%، بينما انخفض سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 26.98%. ويُظهر إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات، والبالغ 28.56%، تباينًا ملحوظًا مع انخفاض إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 35.96%، مما يُشير إلى تحسن الزخم على المدى القصير بعد فترة من التراجع.

إذا لفتت انتباهك التحركات السعرية القوية الأخيرة في مجال الأمن السيبراني، فقد يكون الوقت مناسبًا للبحث عن أسهم برمجيات أخرى سريعة النمو تركز على الذكاء الاصطناعي باستخدام قائمة أسهم الذكاء الاصطناعي الـ 63 المربحة التي لا تستنزف رأس المال فحسب.

مع توقعات شركة Zscaler بارتفاع الإيرادات المتكررة واستمرار تداول السهم دون بعض تقديرات التقييم، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان الانتعاش الأخير يترك مجالاً أكبر للنمو أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 6.7% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا للرواية الأكثر متابعة، فإن القيمة العادلة لشركة Zscaler البالغة 172.68 دولارًا تقع فوق سعر الإغلاق الأخير عند 161.05 دولارًا، مما يضع الانتعاش الأخير في ضوء مختلف.

تُحدث شركة Zscaler ثورة في مجال أمن الحوسبة السحابية من خلال أول منصة أمنية كخدمة في هذا القطاع. وتستخدم حلولها أكثر من 5000 مؤسسة رائدة، بما في ذلك 50 شركة من قائمة Fortune 500.

هل تتساءل عما يدعم فجوة التقييم هذه؟ يعتمد السرد بشكل كبير على الطلب المستمر على أمن الحوسبة السحابية، وإمكانات هامش الربح المدفوعة بالحجم، ومضاعف الربح المرتفع الذي عادة ما يكون مخصصًا لرواد القطاع.

وفقًا لموقع WallStreetWontons، فإن وجهة النظر هذه حول القيمة العادلة تفترض أيضًا أن شركة Zscaler ستواصل الاستفادة من مواضيع مثل تبني مبدأ انعدام الثقة، والتحول الرقمي الأوسع، وزيادة الإنفاق على الأمن السيبراني المرتبط بالذكاء الاصطناعي، مع الاستمرار في البناء على بصمتها المؤسسية الحالية في جميع أنحاء الولايات المتحدة، ومنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ، ومناطق أخرى.

النتيجة: القيمة العادلة 172.68 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يعتمد على قدرة Zscaler على إدارة المنافسة الشديدة ومخاطر التنفيذ، حيث أن أخطاء المنتج أو ضعف أداء المبيعات يمكن أن يتحدى بسرعة قصة التقييم المنخفض.

وجهة نظر أخرى: مضاعف مبيعات ريتش مقابل المجموعة النظيرة

إنّ الفجوة البالغة 6.7% عن القيمة العادلة البالغة 172.68 دولارًا ليست سوى جانب واحد من القصة. فبناءً على المبيعات الحالية، يتم تداول أسهم Zscaler بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 8.6 أضعاف، مقارنةً بـ 3.5 أضعاف لقطاع البرمجيات الأمريكي الأوسع و7.9 أضعاف للشركات المنافسة، على الرغم من أن النسبة العادلة تبلغ 8.9 أضعاف. بالنسبة لك، قد يشير هذا المضاعف الأعلى إلى ربح محتمل إذا حافظ السهم على قيمته، أو إلى مخاطر هبوط إضافية في حال تغيّر توجه السوق.

قبل الاعتماد بشكل كبير على أي هدف سعري أو تحليل محدد، يجدر اختبار مدى انكماش أو تمدد علاوة السعر/المبيعات في ظل سيناريوهات مختلفة، وماذا يعني ذلك بالنسبة لتحملك للمخاطر وأفقك الزمني. اطلع على ما تقوله الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليلنا للتقييم.

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة بشأن التقييم والمشاعر، من المنطقي التحقق من البيانات الأساسية بنفسك والتحرك بسرعة لتكوين وجهة نظر مستقلة باستخدام المكافأتين الرئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة واحدة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اكتفيت بسهم واحد فقط، فقد تفوتك فرص تناسب أهدافك بشكل أفضل، لذا ضع بعض الأفكار عالية الجودة على رادارك اليوم.

• اكتشف الصفقات المحتملة من خلال فحص 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات الجودة والأسعار التي قد لا تعكس بشكل كامل قوة أعمالها الأساسية.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التحقق من 65 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في الاستقرار المالي والتقلب، حتى تتمكن من التركيز على إمكانات التراكم الأكثر استقرارًا.
• تفوق على الآخرين من خلال مراجعة قائمة الأفلام التي تحتوي على 21 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن يتم الحديث عنها على نطاق واسع وتشتد المنافسة على أسعار الدخول.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.