حظيت شركة Zscaler (ZS) باهتمام متجدد بعد أن ازداد اهتمام المستخدمين بالتحركات القطاعية عقب أرباح شركة Fortinet، ونتائج الربع الثالث القادمة للشركة في 26 مايو، وعمليات التكامل الجديدة لتقنية Zero Trust بما في ذلك منصة IXT الآمنة لإنترنت الأشياء.

أدت التقلبات الأخيرة في القطاع والأخبار المتعلقة بشركة زسكيلر إلى تحركات حادة قصيرة الأجل، حيث بلغ عائد سعر السهم في يوم واحد 10.06%، وفي سبعة أيام 16.92%. أما الأداء على المدى الطويل فكان أكثر تباينًا، إذ انخفض عائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 30.73%، بينما بلغ إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات 32.38%. يشير هذا المزيج إلى أن الزخم قد ازداد مؤخرًا حتى بعد عام صعب.

إذا كنت تقارن شركة Zscaler بقصص النمو الأخرى في مجال الأمن والبنية التحتية، فقد يساعدك ذلك على توسيع نطاق البحث وفحص 40 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع تداول أسهم شركة Zscaler بخصم مقارنة ببعض أهداف المحللين وتقديرات القيمة الجوهرية، ومع ذلك فهي تعكس بالفعل توقعات نمو قوي في الإيرادات، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان التراجع الأخير يشير إلى نقطة دخول جديدة أم أن سعر السهم يعكس بالفعل المكاسب المستقبلية المحتملة.

الرواية الأكثر شيوعًا: 11.5% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا للرواية الأكثر متابعة، فإن تقدير القيمة العادلة لشركة Zscaler البالغ 172.68 دولارًا يقع فوق سعر الإغلاق الأخير عند 152.79 دولارًا، مما يساعد على تأطير التقلبات الأخيرة في ضوء مختلف.

العوامل الداعمة للصناعة:

• تقارب الشبكات والأمن: مع تحول الإنترنت إلى شبكة الشركات الجديدة، تتوافق رؤية Zscaler مع هذا الاتجاه.

• نهج انعدام الثقة: إن التحول نحو بنية انعدام الثقة يدعم حلول Zscaler.

• التحول الرقمي: تعتمد المؤسسات بشكل متزايد على الخدمات السحابية، مما يدعم الطلب على منصة أمان السحابة الخاصة بشركة Zscaler.

• تزايد المخاوف المتعلقة بالأمن السيبراني: تؤدي التهديدات المتزايدة إلى زيادة الطلب على حلول أمنية قوية، بما في ذلك تلك التي تستخدم الذكاء الاصطناعي.

• الريادة في السوق: يُعدّ موقع Zscaler الراسخ وانتشارها في المؤسسات أمراً محورياً في هذه الرواية.

هل ترغب في معرفة مدى نمو الإيرادات المتوقع، وشكل هامش الربح، ومضاعف التقييم المستقبلي الذي تستند إليه هذه الرواية؟ يوضح التحليل الكامل المخطط المالي وراء تقدير القيمة العادلة هذا.

النتيجة: القيمة العادلة 172.68 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن التشكيك في هذه الرواية إذا تراجع الأداء أمام المنافسين مثل Palo Alto Networks، أو إذا أدت ميزانيات تكنولوجيا المعلومات الأضعف إلى الحد من الطلب على منصة Zscaler لأمن الحوسبة السحابية.

وجهة نظر أخرى: نسب السوق ترسل إشارة مختلفة

بينما تشير التحليلات ودراستنا للتدفقات النقدية المخصومة إلى أن سهم Zscaler يبدو مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات تُظهر صورة أوضح. عند 8.2 ضعف، يتداول السهم أعلى من نظيريه في قطاع البرمجيات الأمريكي (3.7 ضعف) وأعلى من متوسط المجموعة (6.9 ضعف)، ولكنه في الوقت نفسه أقل بقليل من قيمته العادلة البالغة 8.6 ضعف. هل يُعد هذا الخصم كافيًا لتبرير المخاطرة التي تتحملها؟

لإلقاء نظرة فاحصة على كيفية مقارنة هذه النسبة بما تشير إليه نماذجنا بشأن اتجاه السوق، انظر ماذا تقول الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

مع وجود إشارات إيجابية وأخرى حذرة، من المنطقي التحرك بسرعة، ودراسة التفاصيل بنفسك، وموازنة المكافأتين الرئيسيتين وعلامة التحذير المهمة بعناية.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفتت شركة Zscaler انتباهك، فلا تتوقف هنا. وسّع قائمة مراقبتك بأفكار أسهم محددة تتناسب مع أسلوب استثمارك.

• استهدف احتمالية وجود أخطاء في التسعير من خلال فحص 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات الجودة وإمكانية إعادة التقييم.
• أعط الأولوية للمرونة ونم بشكل أفضل ليلاً من خلال مراجعة 71 سهماً مرناً بدرجات مخاطر منخفضة مصممة للمستثمرين الذين يهتمون بملفات مخاطر أكثر استقراراً.
• ابحث عن المواهب المتميزة في المستقبل مبكراً من خلال فحص قائمة الفرز التي تحتوي على 23 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تجذب انتباه السوق على نطاق أوسع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.