ناقشت شركة أستيرا لابز (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: ALAB ) يوم الثلاثاء نتائجها المالية للربع الأول خلال مكالمة الأرباح. النص الكامل للمكالمة مُدرج أدناه.

توفر واجهات برمجة تطبيقات Benzinga إمكانية الوصول الفوري إلى نصوص مكالمات الأرباح والبيانات المالية. تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ لمعرفة المزيد.

يمكنكم مشاهدة البث المباشر عبر الرابط التالي: https://events.q4inc.com/attendee/619895988

ملخص

أعلنت شركة أستيرا لابز عن نتائج قوية للربع الأول من عام 2026 بإيرادات بلغت 308 مليون دولار، بزيادة قدرها 14٪ عن الربع السابق وزيادة قدرها 93٪ على أساس سنوي، مدفوعة بالنمو في جميع منتجات تكييف الإشارات ومفاتيح النسيج.

أعلنت الشركة عن توسيع خط إنتاجها Scorpio، بما في ذلك سلسلة Scorpio X التي تصل إلى 320 مسارًا، لدعم مفاتيح نسيج الذكاء الاصطناعي لحالات الاستخدام التي تتوسع لأعلى ولأسفل، مما يعزز أداء منصة الذكاء الاصطناعي.

قدمت شركة أستيرا لابز توجيهات الربع الثاني من عام 2026 بإيرادات متوقعة تتراوح بين 355 و 365 مليون دولار، مما يعكس استمرار القوة في جميع محافظ الذكاء الاصطناعي ومعالجة الإشارات.

تستثمر شركة أستيرا لابز بشكل استراتيجي لدفع النمو طويل الأجل، بما في ذلك الاستحواذ على شركة إكسكيل فوتونيكس وتوسيع أعمالها البصرية من أجل وصلات عالية النطاق الترددي ومنخفضة زمن الوصول.

سلطت الإدارة الضوء على فرص السوق القوية، لا سيما في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والحلول المخصصة، وأكدت على تركيزها على توسيع منصة الاتصال الذكية الخاصة بها.

النص الكامل

المشغل

مساء الخير، اسمي أودرا وسأكون مسؤولة الاتصال بكم اليوم. أود أن أرحب بكم جميعًا في مكالمة مؤتمر أرباح شركة أستيرا لابز للربع الأول من عام 2026. تم كتم صوت جميع الخطوط لتجنب أي ضوضاء في الخلفية. بعد كلمة الإدارة، ستُفتح جلسة أسئلة وأجوبة. إذا رغبتم في طرح سؤال خلال هذه الجلسة، اضغطوا على زر النجمة (*) متبوعًا بالرقم 1 على لوحة مفاتيح هاتفكم. إذا رغبتم في سحب سؤالكم، اضغطوا على زر النجمة (*) متبوعًا بالرقم 1 مرة أخرى. سأترك الآن المجال لليزلي غرين، مسؤولة علاقات المستثمرين في شركة أستيرا لابز. تفضلي.

ليزلي غرين (علاقات المستثمرين)

مساء الخير جميعًا، وأهلًا بكم في مكالمة مؤتمر أرباح شركة أستيرا لابز للربع الأول من عام 2026. ينضم إلينا اليوم في هذه المكالمة كل من جيتندرا موهان، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك، وسانجاي غاجيندرا، الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات والمؤسس المشارك، وديزموند لينش، المدير المالي. قبل أن نبدأ، أود تذكير الجميع بأن بعض التعليقات التي ستُطرح في هذه المكالمة قد تتضمن بيانات استشرافية تتعلق، من بين أمور أخرى، بالنتائج المالية المستقبلية المتوقعة، والاستراتيجيات والخطط، والعمليات المستقبلية، والأسواق التي نعمل فيها. تعكس هذه البيانات الاستشرافية معتقدات الإدارة وتوقعاتها وافتراضاتها الحالية بشأن الأحداث المستقبلية، والتي تخضع بطبيعتها لمخاطر وشكوك نناقشها بالتفصيل في بيان الأرباح الصادر اليوم، وفي التقارير والملفات الدورية التي نقدمها من وقت لآخر إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، بما في ذلك المخاطر المذكورة في أحدث تقرير سنوي لنا على النموذج 10-K. لا يمكن لإدارة الشركة التنبؤ بجميع المخاطر والشكوك التي قد تؤثر على هذه البيانات التطلعية، أو مدى تأثير أي عامل أو مجموعة عوامل على اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن تلك الواردة في أي بيان تطلعي. في ضوء هذه المخاطر والشكوك والافتراضات، قد لا تتحقق جميع النتائج أو الأحداث أو الظروف المذكورة في البيانات التطلعية التي نوقشت خلال هذه المكالمة، وقد تختلف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن تلك المتوقعة أو الضمنية. تستند جميع بياناتنا إلى المعلومات المتاحة للإدارة حتى تاريخه، ولا تلتزم الشركة بتحديث هذه البيانات بعد تاريخ هذه المكالمة إلا إذا اقتضى القانون ذلك. سنشير أيضًا خلال المكالمة إلى بعض المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP)، والتي نعتبرها مقياسًا مهمًا لأداء الشركة. على سبيل المثال، تُقدم نظرة عامة على نتائجنا المالية للربع الأول وتوقعاتنا المالية للربع الثاني وفقًا لمبادئ المحاسبة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. تُقدم هذه المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بالإضافة إلى النتائج المالية المُعدة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة، وليس كبديل عنها. تجدون في بيان الأرباح الذي أصدرناه اليوم، والذي يمكنكم الوصول إليه عبر موقعنا الإلكتروني من خلال قسم علاقات المستثمرين، شرحاً لأسباب استخدامنا لمقاييس مالية غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP)، والتي يكمن اختلافها بشكل أساسي في تعويضات الأسهم، وتكاليف الاستحواذ، وتأثير ضريبة الدخل المرتبطة بها. كما يتضمن البيان توضيحاً للتوفيق بين مقاييسنا المالية المتوافقة وغير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، بالإضافة إلى التوقعات المالية. وبهذا، أود أن أترك المجال الآن للسيد جيتندرا موهان، الرئيس التنفيذي لشركة أستيرا لابز.

جيتندرا موهان (الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك)

جيتندرا، شكرًا لك ليزلي. مساء الخير جميعًا، وشكرًا لانضمامكم إلى مكالمة المؤتمر الخاصة بالربع الأول من السنة المالية 2026. سأطلعكم اليوم على اتجاهات سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ونتائجنا للربع الأول، والإعلانات الأخيرة. ثم سأترك المجال لسانجاي لمناقشة ملف نمو أستيرا لابز. كما أود أن أرحب بديس، مديرنا المالي، الذي ينضم إلينا في هذه المكالمة لأول مرة. سيتناول ديس بياناتنا المالية للربع الأول وتوقعاتنا للربع الثاني. منذ مكالمة الأرباح الأخيرة، شهد الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تسارعًا ملحوظًا. تشير شركات الحوسبة السحابية العملاقة ومختبرات الذكاء الاصطناعي والكيانات السيادية إلى أن بناء هذا القطاع لا يزال في مراحله الأولى، مدعومًا بتحقيق عائد استثمار قوي. نتوقع أن تكون هذه الاتجاهات القوية على المدى الطويل عاملًا مساعدًا لنمو أستيرا لابز. حققت أستيرا لابز نتائج قوية في الربع الأول، حيث تجاوزت الإيرادات وربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا التوقعات. بلغت إيراداتنا المتوقعة للربع 308 ملايين دولار، بزيادة قدرها 14% عن الربع السابق، و93% مقارنة بالربع الأول من العام الماضي. شهدنا نموًا واسع النطاق في الإيرادات شمل جميع منتجاتنا من مُعالجة الإشارات ومُبدِّلات النسيج، وذلك في إطار سعينا المستمر لتنويع أعمالنا من خلال الفوز بعقود تصميم جديدة مع عملاء وفئات منتجات متعددة. وقد حققت أعمالنا في مجال PCIe 6، سواءً في مجال مُبدِّلات النسيج بتقنية الذكاء الاصطناعي أو مُعالجة الإشارات، أداءً قويًا في الربع الأول، حيث ارتفعت الإيرادات إلى أكثر من ثلث إجمالي إيراداتنا. وقد شحنّا حتى الآن ملايين منافذ PCIe من الجيل السادس، مما يُؤكد متانة ونضج محفظة منتجاتنا من PCIe. وتواصل وحدات كابلات Taurus الذكية لشبكات Ethernet AC أداءها المتميز، حيث يتم شحن تصاميم البرامج الجديدة بكميات كبيرة، بينما تصل تصاميم أخرى إلى مستويات النضج في أنظمة معالجة الرسومات (GPU) ووحدات المعالجة المتوازية (XPU) والأنظمة العامة. وعلى صعيد مُبدِّلات النسيج، فقد تحوّلت عقود التصميم الأولية التي فزنا بها مع سلسلة Scorpio X في تكوينات radix الأصغر حجمًا من مرحلة ما قبل الإنتاج إلى مرحلة الإنتاج الأولي بكميات كبيرة خلال الربع الأول. وانطلاقًا من هذا الزخم، أعلنّا اليوم عن توسيع خط إنتاج Scorpio من مُبدِّلات النسيج بتقنية الذكاء الاصطناعي لتلبية احتياجات التوسع الرأسي والأفقي. تدعم سلسلة Scorpio X الآن ما يصل إلى 320 مسارًا لتوسيع نطاق الشبكات ذات الرتبة العالية، بينما تغطي سلسلة Scorpio P PCIe 6 الآن من 32 إلى 320 مسارًا لتناسب مختلف بنيات الأنظمة، مما يجعلها الأوسع نطاقًا في هذا المجال. وقد صُممت سلسلة Scorpio X الجديدة الرائدة ذات 320 مسارًا خصيصًا لتحقيق أقصى استفادة من اقتصاديات الذكاء الاصطناعي، وذلك من خلال الاستفادة من تقنية البث الفائق المُسرّعة بواسطة الأجهزة ومحركات الحوسبة الشبكية لتعزيز العمليات الجماعية بما يصل إلى الضعف، بالإضافة إلى تفريغ عمليات الحوسبة الشبكية، والتواصل الحرج بين المُسرّعات، والحسابات المباشرة على المحول، مما يقلل بشكل كبير من الحمل الزائد للشبكة أثناء التدريب والاستدلال على نطاق واسع. وتُقدم هذه الإمكانيات المادية من خلال تحسينات لبرنامج Cosmos الخاص بنا، والذي أصبح الآن أكثر قدرة على التكامل مع حزم برامج عملائنا، مما يوفر ليس فقط التشخيص والقياس عن بُعد، بل يُحسّن أيضًا أداء منصة الذكاء الاصطناعي بشكل مباشر. تُعزى إمكانيات Coreview المتقدمة في مجال الأجهزة والبرامج إلى فهم Astera Labs العميق لهياكل الذكاء الاصطناعي على مستوى الأنظمة، وتعاونها الوثيق مع عملائها، مما يُرسي نموذجًا تنافسيًا قويًا. ويسرّنا الإعلان عن بدء شحن الدفعات الأولى من جهاز C20 Lane Scorp UX الجديد، مع زيادة الإنتاج تدريجيًا في النصف الثاني من عام 2026. كما تشهد سلسلة Scorpio X اهتمامًا متزايدًا من قِبل مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة، وموفري حلول استدلال الذكاء الاصطناعي الطرفية، ومطوري البنية التحتية للمؤسسات، وذلك لتلبية احتياجات تطبيقات تجميع الذكاء الاصطناعي عالية النطاق الترددي. وتواصل سلسلة Corvio P نموها خلال عام 2026، ونتوقع شحن الدفعات الأولى إلى اثنين على الأقل من مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة الرئيسيين بحلول نهاية عام 2026، مع انتشار أوسع في عام 2027. أما على صعيد البصريات، فقد أحرزنا تقدمًا ملحوظًا خلال الربع الأخير، حيث نواصل العمل على اجتياز عملية التأهيل لدى أحد كبار مزودي منصات الذكاء الاصطناعي، وذلك لمنتجنا من موصلات الألياف الضوئية فائقة الدقة، والذي نتوقع شحنه بكميات كبيرة بدءًا من عام 2027. ونعمل بنشاط على توسيع قدراتنا التصنيعية لدعم التوسع الأفقي والرأسي لتطبيقات TPO. إلى جانب النجاح التجاري المبكر لموصلاتنا التجارية، ستُمثل تقنية مُقرنات الألياف عالية الكثافة لدينا عنصرًا أساسيًا في خارطة طريقنا البصرية طويلة الأجل لتطبيقات NPO وCPO. كما أن وحدة تحكم ذاكرة LEO الخاصة بنا تسير على المسار الصحيح لإطلاق ذاكرة CXL المرفقة مع الأجهزة الافتراضية من سلسلة Microsoft Azure M، وخلال الربع الأخير، فزنا بتصميم جديد مخصص لتطبيق KVCACHE لتفريغ البيانات، ومن المتوقع بدء الشحنات في عام 2027. ومع تطلعنا إلى النصف الثاني من عام 2026، يعكس الطلب القوي الإنفاق المتزايد على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والشراكات المتينة مع العملاء، والتوسع نحو حلول ذات قيمة أعلى ضمن محفظتنا. هذا التوجه يُعزز بسرعة فرصنا في مجال محتوى السيليكون لتتجاوز 1000 دولار أمريكي لكل وحدة XPU ضمن رفوف الذكاء الاصطناعي، ويُمكّن Astera Labs من التفوق على معدلات نمو السوق النهائية. ونتيجة لذلك، نتوقع استمرار نمو الإيرادات القوي خلال عام 2026 وحتى عام 2027 مدفوعًا بانتشار تقنيات الذكاء الاصطناعي وانتقال الصناعة إلى PCIe 6، و800 جيجابت، واتصال إيثرنت 16 تيرابايت. استنادًا إلى الزخم الذي نشهده في عام 2026، نستثمر استراتيجيًا لتحقيق نمو قوي ومستمر. وقد أتاح لنا استحواذنا على شركة xscale Photonics فرصًا فورية في مجال التصميم، كما أن مركز Exile Design التابع لنا متكامل تمامًا ويعمل مع العملاء على برامج جديدة. لقد وسّعنا محفظة منتجاتنا وزدنا قيمة كل مُسرِّع مع تنويع قاعدة عملائنا. وبفضل فرص التصميم الإضافية، نحرز تقدمًا في أسواق واسعة تشمل المحركات البصرية والوصلات البينية، وشبكات التوصيل، والحلول المُخصصة لتقنية NVLink واستدلال الذكاء الاصطناعي. والأهم من ذلك كله، أنني فخور بالفريق المتميز الذي بنيناه من خلال التوظيف العالمي وعمليات الاستحواذ المدروسة، وبالتقدم الذي أحرزناه والنتائج التي نحققها معًا. والآن، اسمحوا لي أن أُسلِّم الكلمة إلى رئيسنا ومدير العمليات، سانجاي جاجيندرا، لعرض رؤيتنا للنمو خلال السنوات القليلة القادمة.

سانجاي غاجيندرا (الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات والمؤسس المشارك)

شكرًا لك يا شيتيندرا، ومساء الخير جميعًا. سأقدم اليوم تحديثًا حول تنفيذنا الأخير، يليه عرضٌ عامٌ لفرص السوق المهمة التي ستدعم نمو أستيرا لابز خلال السنوات القليلة القادمة. تتمثل مهمة أستيرا لابز في توفير منصة اتصال ذكية مصممة خصيصًا، مع مجموعة من الحلول القياسية والمخصصة وحلول مستوى المنصة، عبر وصلات الشركات والوصلات البصرية، لنشر بنية تحتية للذكاء الاصطناعي على نطاق واسع. مع تقدم تطبيقات الذكاء الاصطناعي إلى مرحلة الإنتاج على نطاق واسع وبكفاءة تشغيلية عالية، تواجه فرق البنية التحتية مجموعة جديدة من القيود، مثل نماذج المعلمات التي تصل إلى تريليونات، وسير العمل الآلي، والاستدلال متعدد الخطوات الموزع عبر بنية تحتية حاسوبية غير متجانسة، على سبيل المثال لا الحصر. يحتاج القطاع إلى حلول اتصال مصممة خصيصًا لمعالجة أحمال العمل هذه، وتصنيفات أعلى لتبسيط البنى، وقدرات نسيج ذكية لتقليل تكاليف الاتصال، وتحسين مفتوح ومخصص للمنصة، وتشخيصات على مستوى مراكز البيانات للحفاظ على وقت التشغيل، حيث يمكن أن يكلف عطل واحد ملايين الدولارات في الحوسبة. دعوني الآن أستعرض نهجنا لتلبية هذه الاحتياجات المتطورة واستراتيجيتنا المستقبلية. بدءًا من منتجاتنا القياسية، ما زلنا نشهد زخمًا قويًا في كل من محفظة نسيج الذكاء الاصطناعي ومحفظة معالجة الإشارات. عززنا مكانتنا المحورية في مجال الحوسبة السحابية بإطلاق منتجنا الرائد، محول Scorpio X Series 320 Lane Scale up، والتوسع الشامل لمجموعة محولات Scorpio. يحل محول Scorpio X Series 320 Lane High Radix AI محل العديد من المحولات القديمة، مما يتيح توسيع نطاق مجموعات الحوسبة السحابية بشكل كبير في خطوة واحدة، ويقلل من زمن الاستجابة الإجمالي. كما تُسهم العديد من الميزات الجديدة، مثل الحوسبة داخل الشبكة، في تقليل وقت الوصول إلى أول رمز مميز، وتحسين أداء الرموز المميزة لكل واط. وتتراوح مجموعة محولات Scorpio P Series PCI الموسعة حديثًا من 32 إلى 320 مسارًا، مما يتيح خيارات متنوعة للمسرعات وتكوينات أنظمة متعددة. ومن المتوقع أن تتوسع مجموعة محولات الذكاء الاصطناعي لدينا بشكل أكبر في عام 2027 مع إطلاق منتجات تعتمد على تقنية UA Link لمنصات توسيع نطاق الذكاء الاصطناعي. وفي أوائل أبريل، نشر اتحاد UA Link مواصفات جديدة تُحدد رقاقات الحوسبة داخل الشبكة، وإمكانية الإدارة، وأداء 200 جيجابت. يُقدّم UA Link 2.0 هذه التطورات من خلال نهج مفتوح ومحايد للبائعين، ويؤكد أن التبديل التصاعدي ليس مجرد عتاد، بل هو بنية تحتية مُدركة للذكاء الاصطناعي تُساعد النظام بفعالية على الحوسبة وتحسين الأداء. يُعزز هذا التطور من قوة Astera Labs، كما يتضح من مجموعة الميزات الرائدة في الصناعة والتي يتم نشرها اليوم من خلال توسيع محفظة Scorpio. كما يتسارع نضج النظام البيئي، حيث يعمل العملاء والموردون بشكل وثيق لنشر البرامج الأولية في عام 2027. في محفظة أنظمة التكييف المدني، ستتوسع منتجات Aries لدعم PCI7، وستتوسع محفظة Taurus لدعم Ethernet 1.60، مما يضعنا في طليعة دورة ترقية الاتصال التالية. أما بالنسبة لأعمالنا في مجال الاتصالات البصرية، فإن أعمال Astera Labs في مجال اتصال الإشارات مدفوعة بالتحول السريع لأنظمة الذكاء الاصطناعي نحو بنى بحجم ذاكرة الوصول العشوائي (RAM) وقدرات حوسبة أعلى، حيث يعتمد تحسين الأداء بشكل متزايد على وصلات عالية النطاق الترددي، وعالية الرتبة، ومنخفضة زمن الوصول. ستُوسع هذه المتطلبات فرصنا في مجال اتصال الذكاء الاصطناعي عبر وصلات النحاس والوصلات البصرية. تتمتع شركة أستيرو لابز بموقعٍ متميزٍ لقيادة هذا التحول من خلال توسيع نطاق نهج سلسلة القيمة المُثبتة لديها من النحاس إلى البصريات. على مدار العامين الماضيين، استثمرنا بشكلٍ منهجيٍّ لتوسيع قدراتنا الداخلية في مجالات تصميم الإشارات التناظرية والمختلطة المتقدمة، ومعالجة الإشارات الرقمية، والدوائر المتكاملة الإلكترونية، والدوائر المتكاملة الضوئية، وقدرات التغليف البصري، مع تعزيز علاقاتنا في سلسلة التوريد. ستُمكّن هذه القدرات مجتمعةً من نشر محرك بصري متكامل قابل للتوسع على نطاقٍ واسع. نركز على ثلاثة مجالاتٍ تتعلق بالبصريات القابلة للتوسع: 1. حلول الألياف القابلة للفصل وإعادة التدفق عالية الكثافة باستخدام التقنية الأساسية من استحواذنا على شركة X scale. نتوقع شحن هذه الموصلات بكمياتٍ كبيرةٍ بدءًا من عام 2027، وشرائح تدعم تقنية NPO التي ستُمكّن مجموعات الذكاء الاصطناعي متعددة الرفوف بدءًا من عام 2027، وفي نهاية المطاف، مفاتيح نسيج Scorpio X المُجهزة بالكامل بصريًا مع تقنية CPO التي تدعم نطاقاتٍ أكبر، وكثافة إخراجٍ أعلى، وعرض نطاقٍ تردديٍّ أكبر. دعوني أتحدث الآن عن أعمالنا في مجال الحلول المُخصصة التي تُحرز تقدمًا ملحوظًا أيضًا بينما نعمل على تطوير منتجاتٍ جديدةٍ وإتمام تصميماتٍ جديدة. مرة أخرى، كان التعاون الوثيق مع عملاء مراكز البيانات الضخمة، إلى جانب مجموعة متنوعة من التقنيات الأساسية والقدرات التشغيلية، عاملاً حاسماً في نجاحنا الأولي. تمثل هذه الفرص سوقاً جديدة بمليارات الدولارات لشركة أستيرا لابز. أولاً، نتواصل مع العديد من العملاء لتمكين بنية التوسع لتقنية Nvidia Fusion في الخوادم الهجينة. إن سجلنا الحافل في تقديم حلول اتصال ذكية لأنظمة Nvidia يضعنا في موقع ممتاز للتطوير والتصميم ضمن هذه البرامج المخصصة الجديدة. ثانياً، نرى فرصاً جديدة لحلول مخصصة في مجال الذاكرة لتطبيقات kvcache. يسعدنا أن نعلن فوزنا بتصميم جديد يستفيد من نسخة مخصصة من وحدة تحكم LEO CXL الخاصة بنا لتحقيق أقصى أداء في حالات استخدام الذكاء الاصطناعي هذه. بشكل عام، نحن راضون عن الزخم الأولي الذي شهدناه في مجال الحلول المخصصة، ولدينا قناعة بأن هذه الفرص ستستمر في التوسع لتصبح نشاطاً تجارياً هاماً لشركة أستيرا لابز خلال السنوات القليلة القادمة. أخيراً، نواصل إظهار زخم قوي في أعمال منصتنا، حيث نتطلع في نهاية المطاف إلى التوسع بما يتجاوز بطاقات الإضافة ووحدات الكابلات الذكية لتمكين حلول أوسع نطاقاً للخوادم لعملائنا. مع نمونا من مُورّد لمكونات الإدخال/الإخراج إلى مُزوّد لحلول بنى الذكاء الاصطناعي خلال العامين الماضيين، يتطلع عملاؤنا إلى أن تُضيف Astral Labs قيمةً مُضافةً إلى أنظمة الذكاء الاصطناعي على مستوى النظام. وختامًا، تقف Sir Labs عند منعطفٍ حاسمٍ في مسيرة الشركة، إذ بدأنا بشحن كميات إنتاجية من بنى الذكاء الاصطناعي المُوسّعة. كما أننا نخطو خطواتٍ كبيرةً نحو توسيع نطاق أعمالنا لتشمل فئات منتجات جديدة، بما في ذلك الحلول البصرية والمُخصصة، حيث يتطلع شركاؤنا إلينا لتقديم قيمةٍ أكبر في أنظمة الجيل القادم. لذا، سنواصل الاستثمار بشكلٍ استراتيجيٍّ ومدروسٍ، بينما نُهيّئ Accelera Labs لتحقيق معدلات نموٍّ تتجاوز معايير السوق النهائية على المدى الطويل. وبهذا، سأُسلّم الكلمة إلى مديرنا المالي، ديس لينش، الذي سيُناقش نتائجنا المالية للربع الأول وتوقعاتنا للربع الثاني.

ديزموند لينش (المدير المالي)

شكرًا لك يا سانجاي، ومساء الخير جميعًا. يسعدني الانضمام إليكم اليوم في أول مكالمة أرباح لي بصفتي المدير المالي لشركة أستيرا لابز. أتطلع إلى التعاون مع جيتندرا وسانجاي وبقية فريق القيادة لمواصلة تحقيق قيمة طويلة الأجل لمساهمينا. سأبدأ اليوم باستعراض نتائجنا المالية للربع الأول، ثم سنناقش توقعاتنا للربع الثاني، وكلاهما مُقدّم وفقًا لمعايير المحاسبة غير المقبولة عمومًا. بلغت الإيرادات في الربع الأول من عام 2026 مبلغ 308.4 مليون دولار، بزيادة قدرها 14% مقارنةً بالربع السابق، و93% على أساس سنوي. شهدنا نموًا في الإيرادات عبر محافظ منتجاتنا الخاصة بتكييف الإشارات وبنية التبديل، لدعم كلٍ من توسيع نطاق الاتصال أفقيًا ورأسيًا، وتطبيقات بنية الذكاء الاصطناعي وتوسيع نطاق الوصول. حققت عائلة منتجات سكوربيو أداءً جيدًا في الربع الأول، مدفوعةً بالطلب القوي على تطبيقات تبديل PCIe من الجيل السادس، والتوسع المستمر في تصميماتها عبر منصات متنوعة. خلال الربع، بدأت شحنات منتجات سلسلة سكوربيو X بكميات الإنتاج الأولية. بالنظر إلى المستقبل، نتوقع زيادة شحنات سلسلة Scorpio X في الربع الثاني، بالتزامن مع الشحنات الأولية لمنصة Scorpio X320 Lane الجديدة، ثم الانتقال إلى الإنتاج الكامل في النصف الثاني من عام 2026. وقد نمت إيرادات Ares بفضل الإقبال المبكر القوي على حلول PCIe 6 الخاصة بنا، سواءً لتوسيع نطاق معالجة الإشارات أو زيادة حجمها. وبلغ إجمالي إيرادات PCIe Gen 6 في مجال معالجة الإشارات وشبكات الذكاء الاصطناعي أكثر من ثلث إجمالي إيرادات الشركة في الربع. كما حققت Taurus نتائج قوية مدفوعةً بالانتشار الواسع لتقنية AEC لتوسيع نطاق الوصول في كلٍ من منصات الحوسبة للأغراض العامة والذكاء الاصطناعي. وبلغ هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للربع الأول 76.4%، بزيادة قدرها 70 نقطة أساس مقارنةً بالربع السابق، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى انخفاض مبيعات الأجهزة في محفظة معالجة الإشارات. وبلغت المصاريف التشغيلية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للربع الأول 123.9 مليون دولار، مما يعكس استمرار الاستثمار في البحث والتطوير لدعم خطة تطوير منتجاتنا المتنامية، بما في ذلك ربع كامل من استحواذنا على XSCALE وربع جزئي من مركز التصميم الإسرائيلي الذي تم إنشاؤه حديثاً خلال الربع الأول. بلغت مصاريف التشغيل غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 96.2 مليون دولار، ومصاريف البحث والتطوير 12 مليون دولار، ومصاريف الإدارة العامة 15.7 مليون دولار. وبلغ هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للربع الأول 36.2%. سنواصل الاستثمار الاستراتيجي لتحقيق نمو في الإيرادات يفوق متوسط القطاع على المدى الطويل، مع الحفاظ على ربحية قوية ومستدامة. بلغ دخل الفوائد للربع الأول 11.6 مليون دولار، وبلغ معدل الضريبة غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 11%، وبلغ عدد الأسهم القائمة المخففة بالكامل غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 181.2 مليون سهم. وبلغت ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للربع 0.61 دولار. أنهينا الربع برصيد نقدي وما يعادله وأوراق مالية قابلة للتداول بقيمة 1.18 مليار دولار، وهي نفس قيمة الربع الرابع، حيث تم تعويض التدفقات النقدية من العمليات التشغيلية البالغة 74.6 مليون دولار بالمدفوعات النقدية للاستحواذات. بالانتقال إلى توقعاتنا للربع الثاني، نتوقع أن تتراوح الإيرادات بين 355 و365 مليون دولار، بزيادة تتراوح بين 15% و18% مقارنةً بالربع السابق، مدفوعةً بالأداء القوي المستمر في محفظة حلولنا الخاصة ببنية الذكاء الاصطناعي ومعالجة الإشارات. من المتوقع أن يكون نمو إيرادات Aries مدفوعًا بالاعتماد القوي المستمر لتقنية PCIe 6 في منصات الذكاء الاصطناعي، والتي تدعم كلاً من التوسع الرأسي والتوسع الأفقي للاتصال. كما يُتوقع أن يكون نمو Torus مدفوعًا بزيادة أحجام الطلب على حلول الربط الأفقي للذكاء الاصطناعي وفي بنية الذكاء الاصطناعي. نتوقع نموًا قويًا مدفوعًا بالتوسع التدريجي لمنتجات سلسلة Scorpio X في المراحل المبكرة لتطبيقات تجميع XPU واسعة النطاق، بالإضافة إلى النمو المستمر في حلول سلسلة P ومنصات GPU المُخصصة. نتوقع أن يبلغ هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) حوالي 73% في الربع الثاني. تشمل هذه التوقعات تأثيرًا غير نقدي مُقدّرًا بـ 200 نقطة أساس، يتعلق باتفاقية ضمانات تم توقيعها مؤخرًا مع أحد عملائنا. نتوقع أن تتراوح نفقات التشغيل غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) للعملاء بين 128 و131 مليون دولار في الربع الثاني. من المتوقع أن يبلغ دخل الفوائد حوالي 11 مليون دولار، وأن يبلغ معدل الضريبة غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً حوالي 12%. كما نتوقع أن يبلغ عدد أسهمنا القائمة المخففة 184 مليون سهم في الربع الثاني. وبشكل عام، نتوقع أن يتراوح ربح السهم المخفف بالكامل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بين 68 و70 سنتاً. بهذا نختتم ملاحظاتنا المُعدّة، ونشكركم مجدداً على انضمامكم إلى المكالمة. سأعيد الآن إدارة المكالمة إلى موظف الاستقبال لبدء جلسة الأسئلة والأجوبة.

المشغل

شكرًا لكم. أودّ الآن تذكير الجميع بأنه لطرح سؤال، اضغطوا على زر النجمة ثم الرقم واحد على لوحة مفاتيح الهاتف. نرجو منكم الاكتفاء بسؤال واحد فقط لإتاحة الفرصة للجميع لطرح أسئلتهم. إذا سمح الوقت، يمكنكم الانضمام إلى قائمة الانتظار مرة أخرى لطرح أسئلة إضافية. سنستقبل أول سؤال من هارلان سور من بنك جيه بي مورغان.

هارلان سور (محلل أسهم في جي بي مورغان)

مساء الخير. شكرًا لكم على الإجابة على أسئلتي، وأُشيد بأداء الفريق المتميز، خاصةً وأن عملاءكم لم يُجروا أي تغييرات جوهرية على أحمال العمل من التدريب إلى الاستدلال في النصف الثاني من العام الماضي. التركيز الآن مُنصبٌّ بشكل أساسي على تحقيق الربح، أليس كذلك؟ لقد لاحظنا ذلك مع تطور أحمال عمل الاستدلال من مرحلة إلى أخرى، وصولًا إلى المعرفة والتكنولوجيا، أليس كذلك؟ هذا خلق فرصًا جديدة في مجال أشباه الموصلات، أليس كذلك؟ كما خلق مستويات تخزين جديدة، وزاد الطلب على وحدات المعالجة المركزية عالية الأداء. من الواضح أن وحدات التخزين ووحدات المعالجة المركزية تتواصل عبر PCIe، وهذا يُمثل نقطة قوة لريادتكم التقنية والمنتجات، أليس كذلك؟ هذا مثال واحد. حلول CXL الخاصة بكم، المُوجهة لتطبيقات KVCache، قد تكون مثالًا آخر. لكن دعونا نفهم كيف ساهم الانتقال إلى أحمال عمل تعتمد على الاستدلال، وخاصةً أحمال العمل القائمة على الوكلاء، في خلق فرص جديدة للفريق، وربما توسيع نطاق فرصكم في إدارة أصول البرمجيات.

جيتندرا موهان (الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك)

أرون، شكرًا لك. معكم جيتن. دعني أحاول الإجابة. لقد أشرتَ بشكل صحيح إلى أن الاستدلال قد حظي باهتمام كبير في هذا المجال، ووفر العديد من الفرص الإضافية. والخبر السار هو أننا في أستيرا، ركزنا على تطبيقات الذكاء الاصطناعي هذه منذ البداية، وساعدنا في تحسين أداء عمليات التدريب عندما كانت هي السائدة، والآن نساعد في تحسين أداء عمليات الاستدلال بنفس الكفاءة. يُعدّ تفريغ ذاكرة التخزين المؤقت KVCache فرصة رائعة، حيث ذكرنا سابقًا أننا اعتمدنا تصميمًا جديدًا لتطبيق مخصص لتفريغ ذاكرة التخزين المؤقت KVCache. هذا جزء أساسي من استدلال الذكاء الاصطناعي. أود أيضًا أن ألفت انتباهكم إلى عائلة CoreView x320 الجديدة التي تدعم الحوسبة داخل الشبكة والبث الفائق. كلتاهما تقنيتان بالغتا الأهمية لتقليل الحمل الزائد للشبكة، وبالتالي توفير أداء إضافي للتدريب والاستدلال. ليس هذا فحسب، بل إننا نمكّن وضع تسريع الأجهزة هذا من خلال برنامج Cosmos الخاص بنا، والذي لا يمنح عملائنا القدرة على إجراء التشخيصات والقياس عن بعد فحسب، بل يسمح لهم أيضًا بتحسين أداء نظامهم بشكل فريد لأحمال عمل الاستدلال الخاصة بهم باستخدام هذه الإمكانيات الفريدة التي عملنا عليها بالتعاون الوثيق مع عملائنا.

المشغل

سننتقل الآن إلى سؤالنا التالي من بلين كورتيس من شركة جيفريز.

بلين كورتيس (محلل أسهم في جيفريز)

مرحباً يا شباب، مساء الخير، وأودّ أن أهنئكم على النتائج الرائعة. ربما يمكنك توضيح مدى ضخامة جهاز سكوربيو، فأنا أعلم أنكم ذكرتم في الربع الأخير أنه سيمثل 20% من الإيرادات. إنها ضخامة كبيرة، وأفترض أنها المحرك الرئيسي للنمو حتى شهر يونيو. كنت أتساءل إن كان بإمكانكم توضيح حجم هذه الضخامة. ولديّ فضول أيضاً، خاصةً فيما يتعلق بهذا المنتج ذي الـ 320 مساراً الذي يشهد توسعاً، ما هي المراحل الرئيسية وما الذي تبقى لإنجازه؟ لقد قمتم بتجربة المنتج، ولكن للوصول به إلى مرحلة الإنتاج في خادم الذكاء الاصطناعي، فأنا أتساءل عما تبقى هناك.

ديزموند لينش (المدير المالي)

مرحباً بلين، معك ديس. شكراً لسؤالك. نحن راضون جداً عن أداء عائلة منتجات سكورتايل. لقد كانت بلا شك محركاً رئيسياً لنمونا في النصف الأول من العام. ونتوقع استمرار نمو مبيعات سكوربيو P مدفوعاً بفرص التوسع. أما سكوربيو X، فهي فرصة جديدة تماماً بالنسبة لنا مرتبطة بتوسيع نطاق الاتصال. تشهد حلول راديكس الصغيرة نمواً متزايداً اليوم، ونتوقع إضافة تكوينات راديكس العالية في النصف الثاني من العام. بالنظر إلى حجم الفرصة والقيمة المالية المرتبطة بها، نتوقع أن تصبح سكوربيو أكبر خط إنتاج لدينا بحلول نهاية العام، وهو أداء قوي لخط إنتاج لم يمثل سوى 15% من إجمالي إيرادات الشركة العام الماضي. ومع مرور الوقت خلال العام، أتوقع أن تتجاوز إيرادات سلسلة X إيرادات سلسلة P. بشكل عام، نحن راضون جداً عن أداء عائلة منتجات سكوربيو وآفاق أعمالنا.

جيتندرا موهان (الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك)

برينان، بالنسبة لنقطتك الثانية حول المعالم الأخرى التي نقوم بشحنها بالفعل كما ذكر DES، فإن Scorpio X، عائلة Scorpio X التي تم طرحها حديثًا، ستتمكن من رؤية ولمس والشعور بهذا في معرض Computex، حيث سنقوم بعرضه مباشرة في جناحنا.

المشغل

سننتقل الآن إلى جو مور في مورغان ستانلي.

جو مور (محلل أسهم في مورغان ستانلي)

ممتاز، شكرًا لك. لقد تحدثتَ كثيرًا عن استراتيجيتك البصرية. هل يمكنك التخمين؟ أعتقد ذلك. هل يمكنك التحدث عن الإطار الزمني الذي تتوقع فيه أن يصبح التوسع في استخدام التقنية البصرية أكثر أهمية، وهل لديك المقومات الأساسية اللازمة للانتقال من الكابلات النحاسية إلى البصرية في هذا المجال؟ هل تحتاج إلى تقنيات مُدمجة، وهل تحتاج إلى استثمار المزيد؟ بشكل عام، ما الذي سيتطلبه الانتقال من الكابلات النحاسية إلى البصرية خلال السنوات القليلة القادمة؟

سانجاي غاجيندرا (الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات والمؤسس المشارك)

شكرًا على السؤال، معكم سانجاي. نعم. لقد عملنا خلال العامين الماضيين على بناء جميع الأسس اللازمة لتمكين الاتصالات البصرية، بما في ذلك تقنيات الإشارات المختلطة، والدوائر المتكاملة الإلكترونية، بالإضافة إلى استحواذنا على شركة XSCALE الذي أضاف تقنية الموصلات القابلة للتوصيل وتقنية الدوائر المتكاملة الضوئية. بشكل عام، أود أن أقول إننا أحرزنا تقدمًا هائلًا في الاستعداد للفرص البصرية المتاحة. بالنسبة لنا، من حيث الجدول الزمني، نعتقد أن فرص تقنية NPO، أو ما يُعرف بالبصريات شبه المعبأة، ستكون أول ما يتم تطويره، وسيبدأ ذلك في عام 2027. كما سنعمل على تطوير تقنياتنا المتصلة القابلة للتوصيل (CPO) بشكل أساسي للتوسع في عام 2027، على أن يتم نشرها على نطاق أوسع في عام 2028. بشكل عام، بالنسبة لنا، من خلال المكونات التي نصنعها لمنصة NPO، وتقنية الموصل القابل للفصل لمن لديهم حلول معالجة مركزية خاصة بهم، بالإضافة إلى أجهزة Scorpio X الخاصة بنا التي ستدعم كلا من إصدارات NPO وCPO، نعتقد أن الأمور تسير على ما يرام. أحد الاعتبارات الرئيسية التي نعمل عليها هو سلسلة التوريد، والتأكد من استيفاء جميع الالتزامات اللازمة، حتى نتمكن ليس فقط من توفير التقنية المطلوبة لمنصة NPO وCPU، بل أيضاً من ضمان تحقيق الإيرادات. أعتقد أننا أنجزنا الكثير من العمل والتقدم، مما يُمكّننا من بدء الإنتاج على نطاق واسع في عام 2027.

المشغل

سنتلقى سؤالنا التالي من روس سيمور من دويتشه بنك.

روس سيمور

مرحباً يا شباب، شكراً على أسئلتكم. نهنئكم على النتائج المميزة والدليل القيّم. أردتُ فقط التحدث اليوم عن جانبٍ صغير من أعمالكم، وهو جانبٌ يبدو أنه قابلٌ للنمو بوتيرةٍ أسرع مما كنا نتوقع. وهو تحديداً خط إنتاج LEO. في ظل هيمنة أو عودة الطلب على وحدات المعالجة المركزية (CPU) وكون الذاكرة تُشكّل تكلفةً كبيرةً وعقبةً رئيسيةً في الوقت الراهن، كيف تغيّر مسار الطلب وإمكانات النمو من وجهة نظركم، وكيف تغيّرت قدرتكم على إدارة تجميع ومشاركة الذاكرة في CXL بشكلٍ عام؟

جيتندرا موهان (الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك)

نعم، نشهد بالتأكيد إقبالاً متزايداً على CXL، ليس فقط لتطبيقات الحوسبة للأغراض العامة التي بدأنا بها، بل أيضاً لاستنتاج الذكاء الاصطناعي كما ذكرنا سابقاً. وبالتركيز على الحوسبة للأغراض العامة، نلاحظ طلباً متزايداً من عملائنا. نحن على المسار الصحيح لنشر هذه التقنية مع مايكروسوفت أزور لحالات MCD في مركز البيانات. وهي الآن في مرحلة تجريبية خاصة، ومن المتوقع إطلاقها بشكل عام بنهاية العام، ونتوقع أن يحذو عملاء آخرون حذونا لهذا النوع من التطبيقات التي تتطلب ذاكرة عالية. إضافةً إلى ذلك، نحن متحمسون أيضاً لفرص استنتاج منطقة تفريغ KVcache الجديدة، حيث قام بعض عملائنا بتصميمها بالفعل. في الواقع، فزنا بتصميم ثانٍ لتطبيق مخصص لـ CXL في وقت سابق من هذا الربع، ونعمل مع عميلنا، وهو مزود خدمات حوسبة فائقة جديد. نعمل معهم على اختبارات أداء واسعة النطاق، ونتوقع أن يبدأ هذا التطبيق بتحقيق الإيرادات في عام 2027.

المشغل

سننتقل الآن إلى توري سبانبرغ. إنها DFOHL.

توري سبانبرغ

نعم، شكرًا لك. تهانينا على الربع القياسي وديس. أهلًا بك. أردتُ متابعة ما ذكرته عن سكوربيو إكس مع اقترابنا من نهاية العام، وخاصةً فيما يتعلق بآريس، لأن آريس سيبدأ الآن في التوسع في تقنية PCI Gen 6 العام المقبل. من الواضح أنه سيكون هناك الكثير من بنيات الشبكات المختلطة. كما تعلم، فهمتُ أن سبورتيا سيكون المنتج الأبرز بنهاية العام. كيف يجب أن ننظر إلى آريس وسبورتيا في عام 2027؟ لأن هناك عوامل مؤثرة مهمة لكليهما.

ديزموند لينش (المدير المالي)

مرحباً تور، شكراً على سؤالك. نعم، كما ذكرت سابقاً، نحن راضون جداً عن معدلات نمو عائلة منتجات سكوربيو. متحمسون للغاية لفرص النمو المستقبلية. مع ذلك، نتوقع نمواً قوياً في خط إنتاج آريس، ونتوقع تعزيز مكانتنا الريادية فيه. نتوقع أيضاً نمواً قوياً بفضل مجموعة منتجات PCIe 6. ببساطة، ستظل سكوربيو أكبر أعمالنا وأسرعها نمواً في الشركة.

المشغل

بعد ذلك سننتقل إلى أناندا باروا في لوب كابيتال.

أناندا باروا (محلل أسهم في شركة لوب كابيتال)

مساء الخير يا شباب. شكرًا لكم على الإجابة على الأسئلة. وأهنئكم على هذا العمل الرائع. سؤالي هو: ما هي أفضل طريقة؟ خاصةً مع كل المعلومات الإضافية التي قدمتموها حول مسارات Scorpio X وScorpio P خلال النصف الثاني من الإصدار 26. مع تقدمنا بعد الإصدار 26 وازدياد حجم المجموعات، وافتراض أن المحولات عالية التصنيف تحتوي على منافذ أكثر، هل نتوقع أن تستمر محولات Scorpio X وScorpio P في زيادة عدد المسارات؟ وإذا كان الأمر كذلك، فهل هناك أي طريقة عملية للتفكير في كيفية حدوث ذلك؟ هل يجب أن نفترض أن هذا الأمر يمكن أن يستمر إلى الأبد؟ شكرًا. هذا كل ما لدي. شكرًا.

جيتندرا موهان (الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك)

شكرًا على السؤال. يمكننا التحدث لساعة كاملة حول هذا الموضوع. لكن دعني أقول إن محولات الشبكة أصبحت جزءًا أساسيًا من استراتيجيتنا الشاملة، ونحن نستثمر بكثافة ليس فقط في الجيل الحالي الذي أعلنّا عنه، بل أيضًا في الأجهزة القادمة. سنواصل التركيز على PK Express لأنه يُمثّل جزءًا كبيرًا من أعمالنا اليوم، لكننا نعمل أيضًا على منتجات UAL التي ستُشكّل أساس الجيل القادم من هذه الأجهزة. فيما يتعلق بعدد المسارات، وما إلى ذلك، فإننا نعمل عن كثب مع عملائنا لفهم طبيعة نشرهم، لأنه من المهم جدًا استهداف عدد المسارات والأساس المناسبين لهذه الأجهزة، لأنه إذا لم يتم ذلك، فستصبح أحجام المجموعات محدودة، وإذا تم الإفراط في الفهرسة، فستحصل على حل غير تنافسي. لحسن الحظ، لدينا شراكات ممتازة مع عملائنا، وهم يُطلعوننا على طبيعة النشر. وأود أيضًا أن أضيف أنه مع ازدياد أحجام المجموعات، لا يقتصر الأمر على أهمية وجود محول، بل من المهم أيضًا استخدام أنواع الوسائط المناسبة للنشر. لذا، سنواصل دعم الاتصال عبر النحاس في محولاتنا المألوفة كما فعلنا حتى الآن. ولكن كما ذكر سانجاي سابقًا، سنعمل بشكل متزايد على تمكين الاتصال الضوئي أيضًا، بدءًا من تقنية NPO مع الجيل القادم من المحولات، ثم الانتقال إلى تقنية CPO. ومن المهم جدًا أن ندرك، بصفتنا شركة مصنعة للمحولات، أن هذا يمنحنا فرصة مثالية لنشر حلول بصرية، وهو أمر سنستغله بالكامل لضمان دعم اتصال شامل من البداية إلى النهاية في محولاتنا، بما في ذلك النحاس وNPO وCPO.

المشغل

سنستقبل سؤالنا التالي من ناتاليا وينكلر من جامعة يوتا. شكرًا لكِ على قبول سؤالي.

ناتاليا وينكلر (محللة أسهم في بنك يو بي إس)

ألف مبروك على النتيجة. كنت أتساءل إن كان بإمكانكم توضيح المزيد حول فرصة NVLink Fusion لكم. تحديدًا، كيف ترونها من منظور محفظة منتجاتكم، وأين تحديدًا ستكون أكثر جاذبية لكم، وأيضًا من منظور المنافسة، نظرًا لبعض الشراكات التي أبرمتها Nvidia حتى الآن.

سانجاي غاجيندرا (الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات والمؤسس المشارك)

نعم، شكرًا على السؤال. بشكل عام، إذا نظرنا إلى أعمالنا، يمكننا تقسيمها إلى ثلاث فئات رئيسية: الأعمال القياسية، والأعمال المخصصة، بالإضافة إلى أعمال الوحدات والحلول. من الواضح أننا نرى فرصة هائلة لنا في المستقبل في مجال الحلول المخصصة، حيث نعمل على تطوير أجهزة دمج متطورة. وهذا المجال واعد للغاية، ولدينا العديد من الفرص المتاحة. نحن في مرحلة متقدمة من التعاون مع NVIDIA وشركة الحوسبة السحابية العملاقة (Hyperscaler) للفوز بتصميم أولي. يسير هذا المشروع على ما يرام، ونتوقع أن يبدأ في المساهمة في الإيرادات عام 2027، حيث أن بعض وحدات معالجة الرسومات (GPUs) مصممة لهذا النوع من الاستخدام، والذي يُعرف باسم "الوضع الهجين"، حيث تستخدم وحدة معالجة الرسومات (GPU) أو وحدة معالجة التوسعة (XPU) بروتوكولات أصلية، مثل PCIe أو UA Link وغيرها. لكن عندما يحتاجون إلى الاستفادة من نظام NVLink والتفاعل معه، سيحتاجون إلى منتج مبني على تقنية NVLink Fusion التي نعمل على تطويرها. باختصار، يمكننا القول إننا منخرطون بعمق في تطوير رقائق السيليكون. لذا نتوقع أن يبدأ هذا المشروع بتحقيق إيرادات مجزية في عام 2027، ثم ينمو بعد ذلك. أما الجزء الثاني من سؤالك فكان حول الوضع التنافسي. من الواضح أن NVIDIA تُنشئ نظامًا متكاملًا باستخدام NVLink Fusion، وهناك أنظمة أخرى. لكن الأهم بالنسبة لنا هو انخراطنا مع عملاء حقيقيين وتطبيقات عملية. ولهذا السبب، سنواصل التركيز على ذلك، وسنفعل ما يلزم دون أن ننشغل بأي بيانات صحفية من المنافسين.

المشغل

سننتقل الآن إلى سؤالنا التالي من سيباستيان ناجي من شركة ويليام بلير.

سيباستيان ناجي (محلل أسهم في شركة ويليام بلير)

شكرًا لكم، وأهنئكم على النتائج المميزة. سؤالي يتعلق بمنتجات سكوربيو، وربما يكون استكمالًا لسؤال سابق. مع إعلانكم عن محولات سكوربيو الجديدة ذات 320 مسارًا لكلٍ من سلسلتي X وP، كيف ينبغي لنا حساب متوسط سعر البيع للحلول ذات التصنيف الأعلى؟ هل من الصحيح الاعتقاد بأن قيمة المنتج مرتبطة مباشرةً بعدد المسارات، أم أن هناك طريقة أخرى لحسابها؟ هل لديكم أي تفاصيل إضافية؟

جيتندرا موهان (الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك)

نعم، بشكل عام، كلما زاد حجم المحول، ارتفع متوسط سعر البيع. هذه هي آلية العمل في هذا المجال. ولكن يجب الأخذ في الاعتبار أن هذه المحولات أشبه بأجهزة من فئة نسيج الذكاء الاصطناعي، وهي أكثر بكثير من مجرد عدد المسارات. صحيح. لقد تحدثنا في قسم الحوسبة الشبكية عن البث الفائق، وعن العديد من الميزات الفريدة والضرورية لنشر مجموعات الذكاء الاصطناعي، سواء للتدريب أو، بشكل متزايد، لتطبيقات الاستدلال حيث يصبح زمن الاستجابة بالغ الأهمية. لذا، فيما يتعلق بمتوسط سعر البيع، فهو يعتمد بشكل واضح على الميزات المُفعّلة وليس فقط على منفذ الاتصال. لكننا نلاحظ استمرار نمو محتوانا، ومن هذا المنطلق نتوقع ونسعى لتحقيق نجاحات في التصميم. لدينا محتوى بقيمة تزيد عن ألف دولار لكل مُسرّع، وهذا بالطبع مبلغ كبير ويتزايد بسرعة بالنسبة لنا. إذا أخذنا في الاعتبار المسار الذي سلكناه حتى الآن من تقديم أجهزة إعادة التوقيت إلى تقديم نسيج الذكاء الاصطناعي الكامل ومع المنتجات المستقبلية المزودة بمفاتيح بصرية وما إلى ذلك، يمكنك فقط أن تتخيل أن هذا المحتوى سينمو من وجهة نظر الدولار لكل مسرع.

المشغل

سننتقل بعد ذلك إلى كوين بولتون في نيدوم.

كوين بولتون

مرحباً يا شباب، اسمحوا لي أن أهنئكم أيضاً. أعتقد أنكم ذكرتم تصميم تفريغ ذاكرة التخزين المؤقت KB المخصص، وأتساءل إن كان بإمكانكم تقديم أي تقديرات مالية له، مثلاً من حيث قيمة المحتوى بالدولار لكل وحدة معالجة مركزية أو قيمة المحتوى بالدولار لكل جيجابايت أو تيرابايت من الذاكرة المتصلة. هل هناك طريقة يمكننا من خلالها التفكير في كيفية استغلال هذه الفرصة أو تقدير حجمها؟

جيتندرا موهان (الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك)

نعم، ستُستخدم هذه التقنيات في تطبيقات الاستدلال الجديدة. لذا، نرى استخدامات ومنصات متعددة لها. في هذا السياق، تُمثل هذه فرصةً كبيرةً لنا للتنفيذ والتنفيذ. أما بالنسبة للتكلفة الدقيقة، فأعتقد أنه من المبكر بعض الشيء تحديدها لأن بعض المنصات والبنى لا تزال قيد التطوير. ولكن بشكل عام، وكما ذكرنا سابقًا، يُعد الاستدلال وذاكرة التخزين المؤقت KVCache فرصةً كبيرةً لنا. لدينا حقوق الملكية الفكرية ليس فقط للذاكرة، بل أيضًا لتقنيات مثل KV وتسريع ذاكرة التخزين المؤقت وغيرها ضمن محفظتنا الحالية. لذلك، سنواصل تطوير منتجات توفر المزيد من الوظائف والقدرات لضمان توفر الذاكرة لحالات استخدام ذاكرة التخزين المؤقت KB. وأود أن أضيف أن متوسط سعر البيع سيظل مرتفعًا نسبيًا عند مقارنته بتكلفة الذاكرة. بعبارة أخرى، ستظل تكلفة هذه المتحكمات أقل بكثير من تكلفة الذاكرة نفسها. لذا، بطريقة ما، ما أحاول قوله هو أن هذه المنتجات لا تواجه تحديات في معدل البيع، وسنواصل التأكد من أننا نستخرج أكبر قيمة ممكنة منها.

المشغل

سننتقل الآن إلى سؤالنا التالي من كارل أكرمان في شركة BMP Paribus.

سام فولكمان

مرحباً، معكم سام فولكمان، ممثلاً عن كارل أكرمان. شكراً على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. ذكرتم تقنية البصريات المعبأة (XPO) كحل مبدئي لتقنية البصريات المعبأة (CPO) من شركة أستيرا لابز. من وجهة نظركم، هل ترون أن العملاء ينظرون إلى تقنية XPO كخيار عملي لتوسيع نطاق البصريات القابلة للتوصيل؟ وهل تخطط أستيرا لابز للمشاركة في مشروع XPO متعدد التخصصات؟

جيتندرا موهان (الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك)

هذا سؤال ممتاز. من الواضح أننا نعمل عن كثب مع عملائنا لفهم الحلول التي يبحثون عنها. تقنية XPO هي تقنية قابلة للتوصيل ظهرت مؤخرًا، وسنشارك فيها بكل تأكيد. لكن ليس جميع عملائنا حاليًا يتطلعون إلى استخدام XPO. لذا، بالنسبة للعملاء الذين يرغبون في استخدام NPO، سندعمهم بكل تأكيد لأنها تتيح لهم الحصول على كثافة خروج عالية جدًا دون قيود كثافة اللوحات الأمامية. أما العملاء الذين يرغبون في أن نعمل معهم مباشرةً على CPO، فسنتعاون معهم بكل تأكيد. وكما ذكر سانجاي سابقًا، نحن منخرطون في هذه الفرصة التي من المتوقع أن تُطرح هنا في عام 2027، وبالنسبة للعملاء الذين يتطلعون إلى استخدام XPO، فسنتعاون معهم أيضًا. لكن تركيزنا حاليًا منصبّ على NPO وCPO.

المشغل

سنتلقى سؤالنا التالي من سوتشي تاسيلفا من شركة روث كابيتال.

سوتشي تاسيلفا

أهلًا جيتندرا وسانجاي، مرحبًا بكما. ديس، لديّ سؤالٌ أوسع. لقد ذكرتَ كلمة "مُخصّص" كثيرًا في هذه المكالمة، أكثر من السابق. كما تعلم، عندما طرحتَ أسهم Hopper للاكتتاب العام لأول مرة، كانت متوفرة في برج الحمل وكانت قياسية إلى حدٍ ما. هل تجاوزنا تلك المرحلة، أم أننا نتطور إلى مرحلةٍ لم تعد فيها المنتجات القياسية مناسبةً لنا، لأن كل منصةٍ تختلف عن الأخرى؟ وهل يجب أن نعتبر جميع المنتجات قابلةً للتخصيص، أم أين يكمن الحد الفاصل؟ أحاول فقط أن أفهم.

جيتندرا موهان (الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك)

نعم، أنا سعيدٌ بسؤالك. إذا فكرنا في البنية التحتية وحالات استخدام الذكاء الاصطناعي، فسنجد أنها جميعًا مصممة خصيصًا وتختلف بين المنصات والعملاء. مع ذلك، إذا نظرنا إلى بنية البرمجيات المُعرّفة التي نستخدمها في منتجاتنا، وهي أجهزة، حتى منتجاتنا القياسية مثل Aries وTaurus وScorpio وغيرها، توفر قدرًا هائلًا من التخصيص الذي يستفيد منه العملاء من خلال واجهة Cosmos. تتيح لهم Cosmos ليس فقط المراقبة، بل التخصيص أيضًا. والآن، مع الأجهزة الجديدة التي أعلنّا عنها اليوم، يمكنهم القيام بالمزيد، بدءًا من تحسين الأداء وتفريغ المهام الرئيسية الأخرى، وتفعيل الميزات، وما إلى ذلك. باختصار، لطالما كان التخصيص هو جوهر عملنا من خلال بنية البرمجيات المُعرّفة، والذي نقدمه عبر منتجاتنا القياسية. لكن عندما نتحدث عن أعمالنا المخصصة، فإن نموذج العمل مختلف. أليس كذلك؟ فنحن نطور منتجًا لعميل محدد ضمن نموذج عمل يشمل تكاليف التطوير غير المتكررة (NREs) وطرقًا أخرى للدفع، وبالطبع إيرادات المنتج التي تُحقق عند بدء شحنه. بشكل عام، نلاحظ أنه مع دخولنا مجال الأجهزة الأكبر حجمًا، سواءً للأقمشة أو الزجاج أو غيرها من تقنيات الاتصال التي تتجاوز ما قدمناه حتى الآن، يصبح امتلاك مجموعة حلول مخصصة أمرًا بالغ الأهمية. ونحن نتعامل مع هذا الأمر مع عملائنا من خلال تقديم مجموعة متنوعة من التقنيات الأساسية التي نعمل على تطويرها منذ عامين. لذا، نرى أن الحلول المخصصة تُعدّ محركًا هامًا للنمو بالنسبة لنا. ولكن في الوقت نفسه، نرجو منكم التفكير في أعمالنا بحيث تظل المنتجات القياسية جزءًا أساسيًا من محفظتنا الشاملة. سنقدم حلولًا مخصصة، ولكننا سنتبع نهجًا منهجيًا للغاية في هذا الشأن. لن نفوّت أي فرصة تُتاح لنا، لأن الأعمال المخصصة قد تؤدي أحيانًا إلى حلول فريدة من نوعها لعميل واحد، ما ينطوي على مخاطر وهوامش ربح عالية. لذلك، سنحرص على أن نكون منهجيين ومدروسين في اختيار الفرص التي نسعى إليها في مجال الحلول المخصصة.

المشغل

سنتوجه بعد ذلك إلى مهدي حسيني في سوسكوهانا.

باستيان

مرحباً، معكم باستيان نيابةً عن مهدي. تهانينا على الربع الأخير، وأهلاً وسهلاً. ديس. أودّ متابعة موضوع UA Link. هل يمكنك مشاركة آخر المستجدات حول عملية التبني والجدول الزمني المتوقع للمحولات القائمة على UA Link؟ وماذا تتوقع أن يكون حجم التكلفة بالدولار؟ كيف نقارن بين أسعار محولات PCIe وأسعار UA Link؟ شكراً. نعم، أعتقد أننا خلال الأشهر الثلاثة الماضية، أو ربما ستة أشهر، تلقينا بعض الإعلانات من عملائنا في مجال الحوسبة السحابية حول مفهوم Intercept. صرّحت كل من أمازون وAMD أن معالجات ASIC ووحدات معالجة الرسومات الخاصة بهما ستُطلق في وقت ما من عام 2027، وسنكون بالتأكيد على أهبة الاستعداد لمواكبة هذا الإطلاق من خلال محول UA Link الخاص بنا. فيما يتعلق بمقارنة محول UA Link بـ PCI Express، ربما هناك بعض النقاط التي يجب ذكرها أولاً، فمع دخولنا هذا الجيل الجديد من الأجهزة، يزداد كل من تعقيد هذه الأجهزة وسرعتها، أحياناً من حيث عدد المسارات، وأحياناً أخرى من حيث Radix. لذا، ستكون القيمة التي يمكننا تحصيلها مقابل هذه الأجهزة أعلى بكثير من حيث ما يمكننا تقديمه لمفاتيح PCI Express. ثانيًا، أود الإشارة إلى أن طريقة توصيل الوسائط تتغير أيضًا. فقد ننتقل من استخدام PCI Express بشكل أساسي إلى مزيج من النحاس، ثم إلى مزيج من النحاس وNPO مع مفاتيح الجيل القادم. وهذا يمنحنا فرصة كبيرة من حيث الإيرادات والوقت الذي يمكننا تخصيصه للوصول إلى CPO، وهي فرصة قيّمة للغاية ذات نطاق واسع يمكننا استغلاله. كل ذلك بفضل منصتنا المتمثلة في مفاتيح Scorpio X.

المشغل

وسننتقل بعد ذلك إلى توري سبانبرغ في منصب المدير المالي.

تور

أجل، أردت فقط متابعة سريعة بخصوص الطاقة الإنتاجية. أعتقد أن مدة تخزين المخزون لديكم بلغت 75 يومًا. يبدو هذا الرقم منخفضًا بعض الشيء، ولكن هل أنتم متفائلون بشأن قدرتكم على مضاعفة الإيرادات على الأقل العام المقبل بناءً على التزامات الطاقة الإنتاجية الحالية؟

ديزموند لينش (المدير المالي)

مرحباً تور، معكم ديس. نعم، بناءً على رؤيتنا الحالية للطلب، لدينا مخزون كافٍ حتى نهاية العام، ونحن مطمئنون تماماً لحجم مخزوننا. وكما هو الحال مع غيرنا في هذا القطاع، ما زلنا نواجه بعض التحديات في الإمداد. لكننا نجحنا في تنويع سلسلة التوريد الخاصة بنا، وتمكّنا من ضمان وجود إمدادات كافية لتحقيق التزامات الإيرادات. لا توجد أي مخاوف حالياً. ونواصل العمل مع شركائنا في سلسلة التوريد لضمان استمرار الإمدادات خلال عام 2020.

المشغل

وبهذا نختتم جلسة الأسئلة والأجوبة. سأعيد المكالمة إلى ليزلي غرين لإلقاء كلمتها الختامية.

ليزلي غرين (علاقات المستثمرين)

شكرًا لكِ يا أودرا. وشكرًا لكم جميعًا على مشاركتكم وأسئلتكم. يُرجى مراجعة موقعنا الإلكتروني الخاص بعلاقات المستثمرين للاطلاع على معلومات حول المؤتمرات والفعاليات المالية القادمة. شكرًا جزيلًا.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.