عقدت شركة أتموس فلتريشن تيكس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ATMU ) مؤتمرها الهاتفي الخاص بأرباح الربع الأول يوم الجمعة. فيما يلي النص الكامل للمكالمة.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم الاطلاع على تفاصيل مكالمة الأرباح كاملةً على الرابط التالي: https://events.q4inc.com/attendee/817861101

ملخص

أعلنت شركة Atmus Filtration Techs عن زيادة بنسبة 14.6٪ في المبيعات للربع الأول من عام 2026، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الاستحواذ على شركة Cook Filter، حيث بلغ إجمالي المبيعات 478 مليون دولار.

أكملت الشركة عملية الاستحواذ على شركة Cook Filter، مما يمثل دخولها إلى أسواق الترشيح الصناعية، وتتوقع التكامل الكامل بحلول أوائل الربع الثالث من عام 2026.

بلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل للربع 95 مليون دولار، أو 19.8% من المبيعات، مقارنة بـ 82 مليون دولار، أو 19.6%، في نفس الربع من العام الماضي.

أعادت شركة Atmus Filtration Techs مبلغ 12 مليون دولار للمساهمين في الربع الأول من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح، مع خطط لإعادة شراء أسهم بقيمة تتراوح بين 20 و40 مليون دولار لعام 2026.

وتشمل التوقعات المستقبلية للشركة توجيهات الإيرادات من 1.945 إلى 2.015 مليار دولار لعام 2026، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 10-14% مقارنة بعام 2025، مع نطاق معدل للأرباح للسهم يتراوح من 2.75 إلى 3.00 دولار.

أشارت الإدارة إلى المخاطر المحتملة الناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط، والتي قد تؤثر على تكاليف المدخلات والمبيعات، ولكن لم يتم أخذ هذه المخاطر في الاعتبار بعد في التوجيهات لعام 2026.

تشمل أبرز الإنجازات التشغيلية افتتاح منشأة مختبرية جديدة واستثمارات مستمرة في تطوير القيادة من خلال برنامج ATMOS Way.

النص الكامل

كريستا (مشغلة)

سيداتي وسادتي، شكرًا لكم على انتظاركم. اسمي كريستا، وسأكون مسؤولة الاتصال بكم اليوم. أود أن أرحب بكم في مكالمة أرباح شركة أتموس فلتريشن تيكس للربع الأول من عام 2026. تم كتم صوت جميع الخطوط لتجنب أي ضوضاء في الخلفية. بعد كلمة المتحدث، ستُفتح جلسة أسئلة وأجوبة. إذا رغبتم في طرح سؤال، اضغطوا على زر النجمة، ثم الرقم واحد على لوحة مفاتيح الهاتف. وإذا رغبتم في سحب سؤالكم، اضغطوا على زر النجمة ثم الرقم واحد. شكرًا لكم. الآن، أود أن أترك إدارة المكالمة للسيد تود سيريلو، المدير التنفيذي لعلاقات المستثمرين. تفضل يا تود.

تود سيريلو

شكرًا لكِ يا كريستا. صباح الخير جميعًا، وأهلًا بكم في مكالمة أرباح شركة أتموس لتقنيات الترشيح للربع الأول من عام 2026. يشاركنا في المكالمة اليوم ستيف ديشر، الرئيس التنفيذي، وجاك كينسلر، المدير المالي. بعض المعلومات التي ستُعرض اليوم هي معلومات استشرافية، وتنطوي على مخاطر وشكوك قد تؤثر بشكل جوهري على النتائج المتوقعة. يُرجى مراجعة الشرائح على موقعنا الإلكتروني للاطلاع على تفاصيل المخاطر التي قد تؤثر على نتائجنا، وللحصول على توضيح لأي مقاييس غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) المشار إليها في هذه المكالمة. لمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على ملفاتنا لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وصفحات علاقات المستثمرين المتوفرة على موقعنا الإلكتروني atmos.com. الآن، سأترك المجال لستيف.

ستيف ديشر (الرئيس التنفيذي)

شكرًا لك يا تود، وصباح الخير جميعًا. سأقدم اليوم تحديثًا حول نتائج الربع الأول، وأشارككم تفاصيل التقدم الذي أحرزناه في تنفيذ استراتيجية النمو ذات الركائز الأربع. كما سأقدم تحديثًا لتوقعاتنا لعام 2026. بعد ذلك، سيتحدث جاك عن نتائجنا المالية وأداء قطاعاتنا. أود أن أبدأ بالإشادة بموظفي أمازون لقدرتهم على التكيف مع ظروف السوق الصعبة المستمرة، مع تحقيق نتائج مالية قوية. مع بداية العام، يواصل فريقنا العالمي تركيزه على حل تحديات الترشيح التي يواجهها عملاؤنا، وتحقيق استراتيجية النمو ذات الركائز الأربع. خلال الربع الأول، أكملنا عملية الاستحواذ على شركة Cook Filter، والتي تمثل خطوتنا الأولى نحو تطوير استراتيجيتنا للتوسع في مجال الترشيح الصناعي. هذا يُرسي منصتنا لترشيح الهواء الصناعي، ويُوسع محفظتنا لتشمل الأسواق التجارية والصناعية وأنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء، بالإضافة إلى أسواق النمو السريع، بما في ذلك مراكز البيانات والرعاية الصحية. لقد أحرزنا تقدمًا ملحوظًا في دمج Cook Filter ضمن مؤسسة Atmos. لقد أنهينا أكثر من 50% من اتفاقية خدمات الانتقال، ونتوقع إتمام جميع أنشطة الدمج المتبقية في أوائل الربع الثالث. سيُسهم الجمع بين خبرة CookFilter العميقة في هذا القطاع وخبرتنا الواسعة في مجال الترشيح، إلى جانب التوافق الثقافي القوي، في تحقيق فوائد لجميع الأطراف المعنية. مع هذا الاستحواذ، سنُقدم تقريرًا عن قطاعين تجاريين في عام 2026: حلول الطاقة، التي تُقدم خدماتها لسوق معدات الطرق السريعة والوعرة عالميًا، وحلول الطاقة الصناعية، حيث سيتم إدراج استحواذ CookFilter ضمن التقرير. والآن، اسمحوا لي أن أُطلعكم على آخر مستجدات استراتيجيتنا لتخصيص رأس المال. خلال الربع الأول، قمنا بإعادة 12 مليون دولار نقدًا إلى المساهمين، موزعة بين 7 ملايين دولار من خلال إعادة شراء الأسهم و5 ملايين دولار كأرباح موزعة. لدينا 62 مليون دولار متبقية من تفويض إعادة شراء الأسهم، ونتوقع أن تتراوح عمليات إعادة شراء الأسهم بين 20 و40 مليون دولار في عام 2026. وراء هذا الأداء القوي يكمن فريق عملنا، وأود أن أُسلط الضوء على كيفية مساهمة ثقافة Atmus في دفع عجلة نمو أعمالنا بشكل عام. كما ذكرت سابقًا، قمنا بتطوير وترسيخ "طريقة Atmus" كمنهج عمل يُجسد غايتنا وقيمنا وسلوكياتنا واستراتيجيتنا. كجزء من نهج أتماس، نلتزم بالتعلم المستمر. إن تبني عقلية التعلم سيمكن استراتيجية نمونا ويدعم توسيع نطاق عملياتنا خلال الربع الأول من عام 2026. نواصل الاستثمار في بناء أجيال المستقبل من قادة أطلس على المستوى التنفيذي. أطلقنا الدفعة الثانية من برنامجنا لتطوير القيادات التنفيذية، والذي يركز على بناء قدرات القيادة التنفيذية على مدار عامين. بالإضافة إلى ذلك، أطلقنا برنامج أسس القيادة الذي يركز على تطوير قادة الصف الأول بمهارات قيادية أساسية متجذرة في قيم أتماس. لدينا حاليًا 200 مدير ومشرف في البرنامج، ونتوقع أن يكمل جميع قادة الصف الأول البرنامج بحلول نهاية عام 2027. أشعر بالإلهام لرؤية قادتنا حول العالم يشاركون في هذه البرامج ويطورون مهاراتهم الشخصية والمهنية لقيادة مؤسستنا. والآن، دعونا ننتقل إلى استراتيجية النمو ذات الركائز الأربع. ركيزتنا الأولى هي زيادة حصتنا في FirstFit. نواصل تحقيق النجاح مع الفائزين من خلال تنمية شراكاتنا طويلة الأمد مع الشركات المصنعة للمعدات الأصلية العالمية والإقليمية الرائدة في مجموعة واسعة من التطبيقات. أعلنا مؤخرًا عن افتتاح مختبر جديد متطور في موقع Compare Frames، مما يعزز التزامنا بتطوير تقنيات الترشيح وتقليل أوقات انتظار الاختبارات لعملائنا. يُعزز هذا المختبر المُحدّث شبكتنا العالمية من المختبرات، مما يُتيح لنا العمل بتعاون وثيق مع عملائنا. أما ركيزتنا الثانية فتركز على تسريع النمو المربح في سوق ما بعد البيع. لقد عقدنا شراكات مع كبرى الشركات المصنعة للمعدات الأصلية (OEMs) العالمية والإقليمية التي تُواصل تنمية أعمالها في سوق ما بعد البيع وتوسيع حصتها السوقية. تثق هذه الشركات المصنعة للمعدات الأصلية بمنتجاتنا الرائدة في هذا المجال لحل تحديات الترشيح وحماية ما هو مهم. بالإضافة إلى ذلك، نعمل على توسيع نطاق تغطية منتجاتنا في قنوات مستقلة من خلال موزعين جدد. وهذا يُتيح لنا توفير منتجاتنا الرائدة في هذا المجال، والتي تحمل علامتي Fleetguard وCook Filter، لعملائنا عبر قنوات الخدمة التي يُفضلونها. أما ركيزتنا الثالثة فتركز على تطوير سلسلة التوريد لدينا. لقد أنشأنا شبكة توزيع قوية مكّنتنا من تحسين تجربة العملاء. لقد رفعنا معدلات التسليم وتوافر المنتجات على الرفوف إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، مما يضمن حصول عملائنا على المنتجات المناسبة في الوقت والمكان المناسبين. أما ركيزتنا الرابعة فهي التوسع في أسواق الترشيح الصناعية. يُمكّننا إتمام أول عملية استحواذ لنا على شركة CookFilter من تحقيق تكامل تشغيلي وتجاري وتنموي من خلال دمج علامات CookFilter التجارية الرائدة في مجال ترشيح الهواء الصناعي مع قدراتنا التكنولوجية المتقدمة في وسائط الترشيح. وبينما نواصل مراجعة مجموعة واسعة من الفرص المتاحة، سنركز على الهواء الصناعي لبناء منصة قابلة للتوسع من خلال الاستفادة من CookFilter وخلق قيمة مضافة عبر عمليات استحواذ مُوجّهة. وبينما ينصبّ تركيزنا الأساسي على الهواء الصناعي، سنظلّ حريصين على اغتنام الفرص في تقييم أصول ترشيح المياه والسوائل الصناعية بهدف تحديد استثمار محوري يُمكن أن يُشكّل الأساس لبناء منصتنا الصناعية الأوسع نطاقًا بمرور الوقت. وكما يتضح من عملية الاستحواذ على CookFilter، فإننا لا نزال نركز على اتباع نهج منضبط لتطوير الفرص التي تُحقق قيمة طويلة الأجل للمساهمين. والآن، دعونا نناقش نتائجنا المالية للربع الأول. بلغت المبيعات 478 مليون دولار مقارنةً بـ 417 مليون دولار خلال الفترة نفسها من العام الماضي، بزيادة قدرها 14.6% مدفوعة بشكل كبير بعملية الاستحواذ على CookFilter. بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 95 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 19.8%، مقارنةً بـ 82 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 19.6%، في العام الماضي. وبلغت ربحية السهم المعدلة 0.69 دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2026، بينما بلغ التدفق النقدي الحر المعدل 33 مليون دولار أمريكي. سأناقش الآن توقعاتنا للسوق لعام 2026. يُلقي الصراع في الشرق الأوسط بظلال من عدم اليقين على توقعاتنا لهذا العام، بما في ذلك الشكوك المتعلقة بتأثيره على تكاليف المدخلات، وقدرتنا على بيع منتجاتنا في الشرق الأوسط، وتأثيره على الاقتصاد الكلي بشكل عام. في هذه المرحلة، لم نُدرج التأثيرات السلبية المرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط في توجيهاتنا، ولكنه عامل خطر مستمر سنواصل مراقبته. والآن، دعونا ننتقل إلى توقعاتنا لقطاع حلول الطاقة. في سوق ما بعد البيع، لا يزال نشاط الشحن الإجمالي ضعيفًا، ونتوقع أن يستمر السوق عند مستوياته الحالية وأن يكون مستقرًا نسبيًا على أساس سنوي. في أسواقنا الأولية، أشار العملاء إلى زيادة النشاط مع تقدم العام، وذلك نتيجةً لانتعاش السوق الدوري ونشاط ما قبل الشراء. قبل عام 2027. التغييرات التنظيمية الأمريكية: نتوقع الآن أن تتراوح توقعاتنا لأسواق المعدات الثقيلة والمتوسطة في الولايات المتحدة بين زيادة قدرها 5% إلى 15% مقارنةً بعام 2025. وفي قطاع حلولنا الصناعية، ما زلنا نتوقع ظروفًا سوقية مواتية، ونتوقع أن يساهم السوق بنسبة تتراوح بين 1% و4% من النمو. كما نتوقع أن تُحقق مكاسب الحصة السوقية نموًا إضافيًا بنسبة تتراوح بين 1% و2%، وأن تُساهم الأسعار الإجمالية بنحو 1% من نمو الإيرادات. وكما أشرنا في الربع الماضي، لن يتم تطبيق بعض أسعار التعريفات الجمركية المُطبقة في عام 2025 في عام 2026 نظرًا لتغيرات في حالة اتفاقيات التجارة العالمية، وتطبيق التعويضات، والإجراءات التي اتخذناها للتخفيف من آثار التعريفات الجمركية. اعتبارًا من 30 أبريل، نتوقع أن يكون تأثير أسعار التعريفات الجمركية ثابتًا مقارنةً بعام 2025 على أساس سنوي كامل. سنواصل التحلي بالمرونة وتعديل الأسعار حسب الضرورة في حال تغير بيئة التعريفات الجمركية، ونتوقع أن نحافظ على حيادية الأسعار. من المتوقع أن ينخفض سعر الدولار الأمريكي على أساس سنوي، مما سيساهم في زيادة الإيرادات بنسبة 1% تقريبًا. باختصار، نتوقع أن تتراوح إيرادات قسم حلول الطاقة بين 1.79 مليار و1.85 مليار دولار، بزيادة تقارب 3% عند نقطة المنتصف مقارنةً بالعام السابق. أما في قسم الحلول الصناعية، فنتوقع أن تتراوح الإيرادات بين 155 مليون و165 مليون دولار، بما في ذلك الإيرادات من تاريخ إغلاق شركة كوك فلتر في 7 يناير. وبناءً على ذلك، نتوقع أن تتراوح إيرادات الشركة الإجمالية بين 1.945 و2.015 مليار دولار، بزيادة تتراوح بين 10% و14% مقارنةً بعام 2025. ونحافظ على توقعاتنا للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام بأكمله، والتي تتراوح بين 19.5% و20.5%. وكما ذكرنا، من المتوقع أن يؤثر الصراع في الشرق الأوسط على أسعار السلع الأساسية في جميع مراحل سلسلة التوريد لدينا، وخاصةً في المكونات البترولية مثل البلاستيك. وفي حال حدوث ذلك، نتوقع استرداد هذه التكاليف التضخمية. مع ذلك، قد يكون هناك تأخير زمني للتعافي. وأخيرًا، من المتوقع أن يتراوح ربح السهم المعدل بين 2.75 دولارًا و3.00 دولارات. قبل أن أُسلّم الكلمة لجاك، أود أن أشكر أعضاء فريقنا حول العالم على أدائهم المتميز خلال هذا الربع، وعلى تركيزهم المستمر على عملائنا. والآن، سأُسلّم الكلمة لجاك.

تيس

شكرًا لكِ تيس، وصباح الخير جميعًا. حقق فريقنا أداءً ماليًا قويًا في الربع الأول من عام 2026، على الرغم من استمرارنا في مواجهة ظروف السوق العالمية غير المستقرة. بلغت المبيعات في الربع الأول 478 مليونًا مقارنةً بـ 417 مليونًا خلال الفترة نفسها من العام الماضي، بزيادة قدرها 14.6%. وحققت حلول الطاقة مبيعات بلغت 439 مليونًا مقارنةً بـ 417 مليونًا في العام السابق، بزيادة قدرها 5.4%. ويعود هذا الارتفاع بشكل أساسي إلى تحسن أسعار الصرف بنسبة 4% وارتفاع الأسعار بنسبة 2%، مع انخفاض طفيف في حجم المبيعات مقارنةً بالعام الماضي. وبلغت مبيعات الحلول الصناعية 38 مليونًا نتيجةً للاستحواذ على شركة كوك فلتر. وبلغ هامش الربح الإجمالي للربع الأول 137 مليونًا مقارنةً بـ 111 مليونًا في الربع الأول من عام 2025. ويعود هذا الارتفاع بشكل أساسي إلى زيادة هامش الربح الإضافي من الاستحواذ على شركة كوك فلتر. وقد تم تعويض الزيادات في الأسعار، وتوقف تكاليف الفصل لمرة واحدة، والتأثيرات الإيجابية للعملة جزئيًا بارتفاع تكاليف الخدمات اللوجستية والرسوم الجمركية. بلغت تكاليف التصنيع المرتفعة، إلى جانب انخفاض حجم المبيعات، ونفقات البيع والإدارة والبحث في الربع الأول 59 مليونًا مقارنةً بـ 55 مليونًا في العام السابق. ويعود هذا الارتفاع بشكل أساسي إلى النفقات المتعلقة بالموظفين واستشارات تكنولوجيا المعلومات. وبلغ دخل المشروع المشترك 8 ملايين في الربع الأول مقارنةً بـ 9 ملايين في الربع نفسه من العام السابق. ويعود هذا الانخفاض بشكل أساسي إلى مصروفات بقيمة 3 ملايين في مشروعنا المشترك في الهند، والمتعلقة بإعادة تقييم التزامات المزايا نتيجةً للتغييرات الأخيرة في قانون العمل. أما الإيرادات الأخرى، فقد بلغت مصروفات بقيمة 7 ملايين مقارنةً بإيرادات بقيمة مليون واحد في الربع الأول من عام 2025. ويعود هذا الارتفاع في المصروفات بشكل أساسي إلى عملية الاستحواذ على شركة CookFilter، والتي بلغت تكاليفها 6 ملايين. وقد استُبعدت من النتائج المعدلة التكاليف لمرة واحدة المتعلقة بدمج شركة CookFilter، والتي من المتوقع أن تتراوح بين 3 و8 ملايين للعام 2026 بأكمله، بالإضافة إلى حوالي 6 ملايين من تكاليف المعاملات. علاوة على ذلك، سنستبعد استهلاك الأصول غير الملموسة الناتج عن عملية الاستحواذ على شركة CookFilter، والذي من المتوقع أن يتراوح بين 10 و15 مليونًا. بلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل في الربع الأول 95 مليون دولار، أي ما يعادل 19.8%، مقارنةً بـ 82 مليون دولار، أي ما يعادل 19.6%، في الفترة السابقة. وبلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل لوحدة حلول الطاقة 86 مليون دولار، أي ما يعادل 19.6%، مقارنةً بـ 82 مليون دولار، أي ما يعادل 19.6%، في العام الماضي. أما صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل لوحدة الحلول الصناعية فبلغ 8 ملايين دولار، أي ما يعادل 21.9%. وبلغت ربحية السهم المعدلة 0.69 دولار، مقارنةً بـ 0.63 دولار في العام الماضي. وبلغ التدفق النقدي الحر المعدل 33 مليون دولار في هذا الربع، مقارنةً بـ 20 مليون دولار في العام السابق. والآن، دعونا ننتقل إلى ميزانيتنا العمومية والمرونة التشغيلية التي توفرها لتنفيذ استراتيجية النمو وتخصيص رأس المال. أنهينا الربع برصيد نقدي قدره 210 ملايين دولار. وبالإضافة إلى التوافر الكامل لتسهيلاتنا الائتمانية المتجددة البالغة 500 مليون دولار، لدينا سيولة متاحة قدرها 710 ملايين دولار. تمنحنا سيولتنا القوية مرونة تشغيلية لإدارة أعمالنا بفعالية واغتنام فرص النمو. بفضل وضعنا النقدي القوي وأدائنا المتميز المستمر، إلى جانب النمو غير العضوي الناتج عن الاستحواذ على شركة CookFilter، انخفضت نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة إلى ضعفين خلال الاثني عشر شهرًا الماضية المنتهية في 31 مارس. أود أن أؤيد ما قالته ستيف وأشكر جميع موظفي أمازون حول العالم على جهودهم الدؤوبة وتفانيهم في تحقيق بداية قوية لعام 2026. إن تنفيذنا المنضبط لاستراتيجية النمو ذات الركائز الأربع، المدعوم بميزانية عمومية متينة، سيمكننا من مواصلة دفع عجلة النمو وخلق قيمة طويلة الأجل لجميع أصحاب المصلحة. والآن، نستقبل أسئلتكم.

المشغل

شكرًا لك. إذا كنت ترغب في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة (*) على لوحة مفاتيح هاتفك لرفع يدك والانضمام إلى قائمة الانتظار. وإذا كنت ترغب في سحب سؤالك، فاضغط على زر النجمة (*) مرة أخرى. نرجو منك الاكتفاء بسؤال واحد ومتابعة واحدة لأي أسئلة إضافية. يُرجى إعادة الانضمام إلى قائمة الانتظار، وسيأتي سؤالك الأول من كوين، فريدريكتون فريدريكسون مع بيرد. تفضل.

كوين فريدريكتون

نعم، شكرًا لك. أردت فقط أن أبدأ بسؤال حول التسعير. يبدو أن الأداء كان أقوى قليلًا مما توقعت في الربع الأول، ولكن يبدو أنك لم تُغير توقعاتك للعام بأكمله عند 1%. أولًا، هل يمكنك تأكيد صحة ذلك، وإذا كان الأمر كذلك، فهل يمكنك توضيح سبب ذلك؟ خاصةً مع ارتفاع تكاليف المدخلات على ما يبدو.

جاك كينسلر (المدير المالي)

هل ترغب في أخذ القليل من... بالتأكيد. شكرًا لك يا كوين على السؤال. بشكل عام، أود أن أقول إن توقعاتنا للأسعار للعام بأكمله لا تزال عند 1%. كما أوضحنا عند إطلاق دليلنا في مكالمتنا الأخيرة، فإن جزءًا مما تراه هناك هو تطور ديناميكيات التعريفات الجمركية. لذلك نتحدث عن نسبة التسعير البالغة 1%. إنها نسبة شاملة، تتضمن كلاً من إجراءات التسعير الأساسية التي اتخذناها في يناير، على سبيل المثال، بالإضافة إلى تسعير التعريفات الجمركية. ومع تقدمنا خلال العام، سيعكس تسعير التعريفات الجمركية تطور ديناميكيات التعريفات. وعند المقارنة من عام لآخر، نجد اختلافات في العوائد والفوائد نتيجة ارتفاع وانخفاض التعريفات الجمركية بالنسبة لبلدان محددة. وكما أوضحنا، نتوقع أن يكون الربع الأول، مقارنةً بالعام الماضي، هو الربع الأقوى من حيث التسعير. ومع تغير الرسوم الجمركية، وكما أشارت ستيف في تعليقاتها، نتوقع أن يكون تأثير الرسوم الجمركية على تكاليف المدخلات ثابتًا تقريبًا مقارنةً بالعام الماضي. وسواء اتخذنا إجراءات سعرية أم لا، فإننا نراقب هذه التكاليف عن كثب. وكما ذكرنا، سنسعى بالتأكيد إلى استرداد هذه التكاليف إما من خلال إجراءات مختلفة في سلسلة التوريد أو من خلال التسعير. وكما تعلمون، يتم تحديد التسعير الأساسي عادةً في بداية ومنتصف العام، ولا نتوقع بالضرورة ديناميكيات مماثلة لتلك التي استخدمناها مع الرسوم الجمركية لمواجهة تقلبات تكاليف المدخلات. لذا، قد يكون هناك تأخير زمني متأصل إذا أصبحت تكاليف المدخلات عاملًا مؤثرًا هذا العام.

كوين فريدريكتون

شكرًا لك، لقد كان ذلك مفيدًا. أما السؤال الثاني فهو بخصوص مكاسب الأسهم، هل لديك أي تقدير لمساهمتها في الربع الحالي؟ وهل هناك أي تحديث لنسبة الـ 150 نقطة أساس التي تتوقعها لهذا العام؟

ستيف ديشر (الرئيس التنفيذي)

ممتاز، شكرًا لك يا كوين. دعني أبدأ بهذا. دعني أعود خطوة إلى الوراء وألقي نظرة على أداء الربع الحالي والأداء العام. بشكل عام، نحن راضون جدًا عن الأداء خلال الربع. لقد كان نموًا قويًا، حيث حققنا نموًا بنسبة 14.6%. وإذا تحدثت بشكل أكثر تحديدًا، فسأتطرق إلى حلول الطاقة. كنا سعداء جدًا بالحلول الصناعية، حيث حققنا نموًا بنسبة 6% تقريبًا خلال الربع. لذا، كانت بداية موفقة جدًا لعملية الاستحواذ على شركة كوك فلتر، ونشيد بفريقها الذي قدم أداءً متميزًا. أما بالنسبة لحلول الطاقة، فقد حققنا نموًا بنسبة 5.4% على أساس سنوي وربع سنوي، ويتكون هذا النمو، كما ذكر جاك، من 4% في تقلبات أسعار الصرف و2% في الأسعار، مع انخفاض طفيف في حجم المبيعات الإجمالي. وهناك مزيج من ظروف السوق والحصة السوقية وبعض التأثيرات الأخرى التي شهدناها خلال الربع. لاحظنا انخفاضًا في السوق على أساس سنوي، وبشكل عام، يمكننا القول إن الانخفاض كان بنسبة 1% تقريبًا. في البداية، انخفض بنسبة 8% في أرقامنا، وانخفضت مبيعات ما بعد البيع بشكل طفيف. ثم إذا بدأنا بتحليل بعض التأثيرات المحددة لمرة واحدة، فقد لاحظنا تأثيرًا على قدرتنا على التوصيل لعملائنا في الشرق الأوسط. ففي شهر مارس، أثر ذلك علينا بانخفاض في المبيعات بنحو 4 ملايين، أي ما يعادل 1%. ويعود ذلك إلى عدم قدرتنا على التوصيل لعملائنا لفترة من الزمن بسبب قيود في سلسلة التوريد. وقد خففنا من هذه التأثيرات، ونحن الآن قادرون على تجاوزها. من الواضح أن الصراع في الشرق الأوسط يمثل تحديًا مستمرًا، ونحن نواصل مراقبته ونسعى جاهدين للتخفيف من آثاره. ولكن في الربع الأخير، بلغ التأثير 1.1%، وهو تأثير لا نتوقع استمراره. كما لاحظنا بعض التغيرات في المخزون على مستوى العالم، لا سيما في أمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا، ونتوقع أن يكون لها توقيت محدد. لذا، كانت الحصة الإجمالية في منتصف مستوى 1.3% تقريبًا، وهو أعلى من المستوى المتوقع. وهذا ما يمنحنا الثقة لمواصلة الحفاظ على مستوانا المتوقع طوال العام. بالإضافة إلى ذلك، نشهد تحسنًا ملحوظًا في سوق BIP الأول. لقد لمسنا ذلك بالفعل في معدلات الإنتاج وطلبات العملاء. وهذا يمنحنا ثقة في توقعات النصف الثاني من العام، مدعومةً بانتعاش أسواق البتات الأولى.

كوين فريدريكتون

أقدر كل هذه التفاصيل، شكراً لك.

المشغل

سؤالك التالي يأتي من جو أو داي من ويلز فارجو. تفضل.

جو أو داي

مرحباً، صباح الخير. هل يمكنك توضيح وضع عدم اليقين في الشرق الأوسط بمزيد من التفصيل؟ من منظور الإيرادات والتكاليف، وبناءً على أسعار السوق الحالية، كيف تنظر إلى التحديات المحتملة في التكاليف هناك؟ كما ذكرتَ أيضاً بعض الاضطرابات في سلاسل التوريد خلال الربع. ولكن، بالنظر إلى الصورة الأوسع، نرى استجابة محتملة للطلب نتيجةً للصراع المستمر، وتأثيراً محتملاً على الإيرادات.

ستيف ديشر (الرئيس التنفيذي)

صباح الخير يا جو، وشكراً على سؤالك. لا يزال الوضع في الشرق الأوسط يمثل حالة من عدم اليقين بالنسبة لنا جميعاً. أعتقد أننا نشهد الآن ما يزيد قليلاً عن 60 يوماً من الصراع، وبالتأكيد لا يمكنني التنبؤ بمدة استمراره. أرى أن تأثير الشرق الأوسط على أعمالنا ينصب على ثلاثة محاور رئيسية. أولها ضغوط التكاليف، وتحديداً ضغوط تكاليف المدخلات. وتشمل هذه الضغوط ارتفاع التكاليف نتيجة للتضخم أو نقص الإمدادات. نلاحظ التأثير الأكبر علينا هناك في قطاع البلاستيك والمنتجات البترولية. حالياً، لا نرى الكثير مما يؤثر بالفعل على توقعاتنا أو ما تم تضمينه فيها. نحن نراقب هذا الأمر كمخاطرة في الوقت الراهن. ولكن من المتوقع أن نشهد بعض الضغوط على التكاليف مع مرور الوقت. وقد أشار جاك إلى ذلك. سنسعى بالطبع إلى التخفيف من هذه الضغوط. ولكن قد يكون هناك بعض التأخير في تحديد الأسعار خلال النصف الثاني من العام، وذلك تبعاً لتطورات الصراع. أما المحور الثاني الذي قد يؤثر على أعمالنا فهو مبيعاتنا في الشرق الأوسط. للتوضيح، بلغت مبيعاتنا في الشرق الأوسط 38 مليونًا في عام 2025، أي ما يعادل 2% تقريبًا من إجمالي إيراداتنا. وقد شهدنا انخفاضًا بقيمة 4 ملايين في الربع الأول. ولا نتوقع استمرار هذا الانخفاض خلال الفترة المتبقية من العام. لكننا بالطبع نتابع عن كثب تطورات النزاع. أما النقطة الثالثة، التي أشرتم إليها بحق، فهي تأثير ثقة قطاع الأعمال على الطلب العالمي. ومن الصعب جدًا التنبؤ بهذا التأثير. من الواضح أن سوق خدمات ما بعد البيع لدينا مرتبط بشكل كبير بالنشاط الاقتصادي، وحركة الشحن حول العالم، وخاصة في أمريكا الشمالية. في هذه المرحلة، لا نتوقع أن يؤثر النزاع على ذلك، لكننا نواصل مراقبة ثقة قطاع الأعمال والتوقعات التي نتلقاها من عملائنا بشأن آفاق السوق. ولكن في هذه المرحلة، نعتقد أن توقعات استقرار أسواق خدمات ما بعد البيع على أساس سنوي لا تزال قائمة.

جو أو داي

هذه تفاصيل مفيدة، شكرًا لك. أما سؤالي الآخر فيتعلق بفلتر كوكاكولا، وبالتحديد بركيزتكم الأساسية لتسريع النمو المربح في سوق ما بعد البيع، هل لديكم أي فكرة عن مدى اختلاف شبكة التوزيع هناك، وبعض الأعمال الجارية أو الفرص التي حددتموها على المدى القريب للاستفادة من بعض فرص سوق ما بعد البيع؟

ستيف ديشر (الرئيس التنفيذي)

سؤال ممتاز. كما أشرتُ سابقًا، أنا سعيدٌ جدًا ببداية عملية الاستحواذ على شركة Cook Filter. لقد حققوا أداءً قويًا خلال الربع الأخير، بنسبة نمو في الإيرادات بلغت 6%، ونحن نحرز تقدمًا ملحوظًا في عملية الدمج. نتوقع أن تكتمل عملية الدمج في بداية الربع الثالث، ونحن راضون جدًا عن سيرها. يركز الفريق بشكل كبير على زيادة حصته السوقية وتوجيه نموه نحو أسواق النمو الأعلى. هناك بعض أوجه التشابه بين قنوات التوزيع، وبالتأكيد التغطية الواسعة لمنتجاتنا عبر شبكة توزيع واسعة. تنطبق هذه الاستراتيجية على كلٍ من قطاع حلول الطاقة وقطاع الحلول الصناعية، وبعض موزعينا الصناعيين ذوي القاعدة العريضة الذين تعاقدنا معهم مؤخرًا يغطون كلا القطاعين. لذا، سنسعى إلى الاستفادة من أوجه التآزر بين قنوات التوزيع هذه. حاليًا، أرى فرصًا واعدة في مجال الترشيح، حيث تواصل شركة Cook Filter استهداف استراتيجية نموها وتوجيهها نحو أسواق النمو الأعلى، مع إنجاز عملية الدمج بنجاح.

جو أو داي

فهمت، شكراً لك.

المشغل

سؤالك التالي من تامي زكريا من شركة جي بي مورغان. تفضل.

تامي زكريا (محللة أسهم)

مرحباً، صباح الخير. شكراً جزيلاً. أودّ أن أعود إلى تعليقاتك حول حجم المبيعات. بالنسبة لقسم حلول الطاقة، انخفض حجم المبيعات قليلاً مقارنةً بالعام الماضي. هل تتوقعون أن يتحول حجم المبيعات إلى إيجابي في وقت لاحق من هذا العام، ربما مدفوعاً بسوق ما بعد البيع أو عمليات التركيب القسري نتيجةً للشراء المسبق؟ كيف تتوقعون حجم المبيعات في قسم حلول الطاقة خلال الفترة المتبقية من العام؟ صباح الخير تامي، وشكراً على سؤالك. نعم، نتوقع أن يستمر حجم المبيعات في النمو ربعاً تلو الآخر خلال هذا العام. من الواضح أن الربع الثاني هو الأقوى بالنسبة لنا. ثم سنرى تأثير عمليات التركيب الأولية في الربعين الثالث والرابع. لقد تحدثنا عن تعديل سوق المعدات الثقيلة والمتوسطة ليحقق نمواً يتراوح بين 5 و15% على أساس سنوي. نتوقع أن يكون هذا النمو محصوراً في النصف الثاني من العام. بدأنا نرى هذا التقدم خلال الربع الثاني. كما شهدنا بالفعل زيادات في معدلات الإنتاج، لذا سنبدأ برؤية هذا الاتجاه التصاعدي خلال الربع الثاني، وخلال النصف الثاني من العام. ومن منظور الحصة السوقية، نرى أن نسبة 1 إلى 2% هي التوازن الأمثل لنا طوال هذا العام. ما زلنا نرى مسارًا لتحقيق ذلك، ونتوقع نموًا في سوق ما بعد البيع. واجه هذا السوق تحديات في الربع الأول، ونتوقع استمرار أدائه بشكل ثابت نسبيًا على أساس سنوي، وهو الافتراض الذي يقوم عليه توجيهنا. لكن بشكل عام، يقودنا هذا إلى بيئة نمو في حجم المبيعات خلال الربع الثاني والنصف الثاني من العام. مفهوم. هذا مفيد جدًا. لديّ سؤال بخصوص فلاتر الطهي. أعتقد أنني سمعتك تقول إن نمو الإيرادات 6%. هل هذا النمو عضوي بالكامل؟ وإذا نما بنسبة 6%، فإنك تتوقع نمو السوق بنسبة تتراوح بين 1 و4%. هل تجاوزت مكاسب الحصة السوقية 300 نقطة أساس في الربع، وهل تتوقع نموًا بنسبة 6% تقريبًا على أساس سنوي لبقية أرباع العام؟ نعم. لقد قدمنا لك نطاقًا واسعًا نسبيًا في القطاع الصناعي، وأُقدّر أنه رقم صغير. لذا، بينما نشق طريقنا هنا، نرجو منك التحلي ببعض المرونة. لذا، فإن توقعاتنا للعام بأكمله تشير إلى نمو يتراوح بين 1% و8%، بمتوسط 4%. إذا نظرنا إلى أداء الربع الأول، فسنجد أنه يتماشى مع توقعاتنا، حيث نشهد نموًا في السعر بنسبة 1% تقريبًا، وحصة سوقية بنسبة 2%، ونموًا في السوق بنسبة 3% تقريبًا. نتوقع أن يكون نمو السوق في حدود هذا المستوى. لذلك، ما زلتُ أُفضّل حاليًا تحديد السعر عند متوسط 4%. لكن النطاق الذي نقترحه للقطاع الصناعي يتراوح بين 1% و8%. مفهوم، شكرًا لك. شكرًا تامي.

المشغل

سؤالك التالي من بوبي بروكس من شركة نورثلاند كابيتال ماركتس. تفضل.

بوبي بروكس (محلل أسهم)

مرحباً، صباح الخير يا فريق العمل، وشكراً لكم على الإجابة على سؤالي. الآن وقد أشرفتم على كوكاكولا لأكثر من ثلاثة أشهر، أود أن أعرف ما هي أبرز فرص نمو المبيعات المتبادلة التي ترونها نابعة مباشرة من ملكيتكم، وثانياً، الفرص المتعلقة بالتكاليف والتصنيع.

ستيف ديشر (الرئيس التنفيذي)

ممتاز، شكرًا بوبي. دعوني أقدم لهم لمحة عامة عن رؤيتي لفرصة شركة كوك فلتر، ثم سأطلب من جاك شرح عملية الدمج وتكاليف سلسلة التوريد. أولًا، كما ذكرت، أنا سعيد جدًا بأداء الربع الأول، وكما تعلمون، فإنّ التدقيق اللازم قبل الاستحواذ يُظهر مدى دقة هذه العملية. لقد كنا دقيقين للغاية في تدقيقنا. بعد ذلك، تعرفون تمامًا ما يكمن وراء ما وصفتموه، وهذه هي الفرصة التي أود أن أطرحها. لقد كانت هذه خطوة في سوق مجاورة بالنسبة لنا، وهدفنا التوسع في أسواق جديدة. نرغب بشدة في دعم أعمال كوك فلتر بشكل كامل لكي تستمر في عملها بكفاءة، ولديهم خطة واضحة لمواصلة توسيع حصتهم في هذه النسبة البالغة 2% مع عملائهم. يتمتعون بظروف سوقية مواتية، ونتوقع استمرار نمو أصولهم بمعدل أعلى من أعمال حلول الطاقة لدينا في المستقبل. أما فيما يتعلق بالوجهة الاستراتيجية التي أرغب في توجيه فرص الفريق إليها، فهي تتمحور حول المنتجات والعملاء والقنوات في أسواق النمو الأعلى، بما في ذلك مراكز البيانات والرعاية الصحية. لكنها أيضاً مجموعة قوية ومتينة من الفرص المتاحة لدينا في قطاع التكييف والتهوية الصناعي والتجاري الأوسع. هكذا أصف استراتيجية النمو. أنا سعيد جداً بالبداية، وسأطلب من جاك التعليق على كيفية رؤيتنا للفرص من منظور التكلفة والتكامل.

جاك كينسلر (المدير المالي)

شكرًا ستيف، وشكرًا بوبي على السؤال. بدايةً، أودّ أن أؤكد على ما قالته ستيف. كما تعلمون، ما زلنا متحمسين للغاية بشأن الاستحواذ على شركة كوك فلتر. يسعدنا حقًا أن نرى توافقًا ثقافيًا قويًا بين الشركتين، مما يُسهّل التعاون بينهما. يُظهر أداء الربع الأول أيضًا زيادة هامش الربح التي يُمكن أن تُضيفها الشركة إلى محفظتنا الاستثمارية، بالإضافة إلى إمكاناتها الإجمالية. سأبدأ أولًا بالحديث عن عملية الدمج. كما تعلمون، لقد أحرزنا تقدمًا ملحوظًا في أنشطة الدمج. لحسن الحظ، اكتسبنا خبرة كبيرة من خلال عملية فصل شركة كومينز، وقد أفادتنا هذه الخبرة كثيرًا، حيث نقوم الآن بدمج هذه الشركة، بينما تخوض هي الأخرى عملية فصلها عن الشركة الأم السابقة. لقد أنجزنا حوالي نصف اتفاقيات خدمات النقل، ونحن على المسار الصحيح لإتمام عملية الدمج بحلول أوائل الربع الثالث. بينما ننتقل الآن إلى أوجه التآزر، من الرائع حقًا رؤية الفرق تتعاون وتتبادل الخبرات بين المؤسستين، ليس فقط فيما يتعلق بتوفير التكاليف الذي أشرنا إليه عند تسليط الضوء على 4 ملايين من الإمكانيات المتاحة، مثل سلسلة التوريد والمشتريات والوفورات وغيرها، بل أيضًا فيما يتعلق بمجالات النمو المحتملة الأخرى التي أشارت إليها ستيف، حيث يمكننا الاستفادة من خبراتنا الإعلامية أو معرفتنا بمنتجاتنا، أو العكس، استخدام خبراتهم ومنتجاتهم، لتكملة فرص النمو في أسواق كل منا. أنا متحمس جدًا للمستقبل، كما تعلمون، ما زلنا في البداية. لقد تم إغلاق الصفقة في يناير. أنا متحمس جدًا للإمكانيات، وسنوافيكم بالتحديثات فور تحقق هذه الفرص.

بوبي بروكس (محلل أسهم)

بالتأكيد. أُقدّر اللون حقًا. وبالنسبة لجاك، لديّ فضول لمعرفة ما إذا كان لديكم أي توقعات بشأن استرداد الرسوم الجمركية، أو كيف تتوقعون أن تسير الأمور هذا العام؟ إذا كان الأمر كذلك،

جاك كينسلر (المدير المالي)

نعم، شكرًا لك يا بوبي على السؤال. أودّ أولًا، للتأكيد، أن نهجنا العام تجاه الرسوم الجمركية لم يتغير. سنواصل استكشاف جميع السبل المتاحة لدينا للتخفيف من آثار الرسوم الجمركية، والأهم من ذلك، تقليل تأثيرها على عملائنا، ويبقى هدفنا الأساسي ثابتًا، وهو تحقيق التوازن بين السعر والتكلفة. بالطبع، طرأ بعض التغيير من منظور الرسوم الجمركية، لذا اسمحوا لي أن أوضح ذلك. كما تعلمون جميعًا، دخلت تعريفات القسم 232 على الصلب والألومنيوم حيز التنفيذ في أوائل أبريل. أودّ أن أشير إلى أن عددًا ضئيلًا من منتجاتنا يندرج تحت هذه الفئة. في الواقع، لأن معظم منتجاتنا مؤهلة بالفعل بموجب تعريفات القسم 232 المتعلقة بالمنتجات الثقيلة والمتوسطة. لذا، لا يُعدّ هذا تغييرًا جوهريًا بالنسبة لنا. ولأنها مؤهلة بموجب تعريفات القسم 232 السابقة للمنتجات الثقيلة والمتوسطة، فإن الإعفاء من اتفاقية التجارة الحرة بين الولايات المتحدة والمكسيك وكندا (USMCA) الذي كنا نستفيد منه لا يزال ساريًا ويمكننا الاستفادة منه. كما تعلمون، فيما يخصّ استرداد الأموال، فقد تمّ إنشاء آلية استرداد باستخدام نظام CAEP في منتصف إلى أواخر أبريل من هذا العام. ومثل الشركات الأخرى، نتوقع تلبية طلبات الاسترداد بمجرد أن تصبح الآلية جاهزة للعمل بكامل طاقتها. وحسب فهمنا، سيتمّ تقديم هذه المبالغ المستردة على مراحل، ونحن نتبع الإجراءات المعتادة لتقديم مطالباتنا بناءً على تصنيفها وحالة البيانات. أودّ أن أشير إلى أن توقيت هذه المبالغ المستردة وكيفية تطبيقها في السوق لا يزال غير واضح تمامًا. ولكننا سنوافيكم بآخر المستجدات حالما تتضح الأمور.

بوبي بروكس (محلل أسهم)

شكراً للمتصل.

المشغل

سؤالك التالي من أندرو أوبان من بنك أوف أمريكا. تفضل. أندرو، معذرةً، لا نسمعك جيداً.

شارع ديفيد ريدلي

معذرةً على ذلك. معكم ديفيد ريدلي لين نيابةً عن أندرو أوبان. لديّ سؤال حول التأثير المحتمل لارتفاع أسعار الديزل عليكم عند التفكير في شحن البضائع. إذا قمتم بإيقاف خط الإنتاج اليوم، وبافتراض ثبات أسعار الديزل، فما نوع التحديات أو الصعوبات التي ستواجهونها على مدار العام؟

جاك كينسلر (المدير المالي)

أجل، أجل. لذا، بشكل عام، أود أن أقول يا ديفيد، من منظور تكلفة المدخلات، إننا نراقب الوضع. هذا، كما تعلم، أحد العوامل العديدة التي تؤثر علينا بشكل مباشر، ليس فقط من حيث تكاليف الشحن وما إلى ذلك، بل أيضاً على المستخدمين النهائيين في مجالنا. صحيح. الذين يواجهون ارتفاعاً في تكاليف المدخلات وتحديات في سوق الشحن حالياً، من حيث تأثير هذه التكاليف. وكما قال سيث، نحن في مرحلة المراقبة، ونتوقع أن نتفاعل مع هذه العوامل من خلال تعديل الأسعار أو اتخاذ إجراءات أخرى في سلسلة التوريد للتعويض. لذا، كما ذكرنا، فإن استراتيجيتنا الحالية هي الترقب والمتابعة، وسنواصل تحديثها مع مرور الوقت.

شارع ديفيد ريدلي

فهمت. والسؤال الآخر الذي خطر ببالي سريعًا يتعلق بأداء سوق ما بعد البيع هذا الربع. أعلم أنك ذكرتَ تأثيرات الشرق الأوسط، لذا فهذه نقطة مهمة. كما أشرتَ إلى بعض عمليات تخفيض المخزون في أمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا. أريد فقط أن أفهم بشكل أفضل، هل كان هذا الربع ضعيفًا بشكل مفاجئ بالنسبة لسوق ما بعد البيع؟ وما هي أسباب ذلك أو ما لاحظته؟ ربما في أبريل، هل كان هناك بعض الانتعاش؟ شكرًا لك.

جاك كينسلر (المدير المالي)

أجل، شكرًا لك يا ديفيد. انظر، أعتقد أن الربع الأول دائمًا ما يكون صعبًا بعض الشيء بالنسبة لنا. هناك بعض التغيرات بين الربع الرابع والربع الأول، ونلاحظ ذلك بشكل طفيف في أمريكا الشمالية. إذا نظرت إلى نتائج عملائنا المنشورة، ستجد هذا منعكسًا أيضًا. ولكن كما تعلم، هناك بعض عمليات التخزين في نهاية الربع الرابع، ثم نرى بعض تأثيرات التوقيت على الربع الأول. لذا أعتقد أن هناك بعض التأثير في الربع الأول. نشهد تحسنًا في حجم المبيعات على مدار العام. الربع الثاني هو الأقوى بالنسبة لنا في سوق ما بعد البيع. ومن الواضح أننا نرى تحسنًا ملحوظًا في النصف الثاني من العام. آمل أن يمنحك هذا بعض التوضيحات الإضافية.

شارع ديفيد ريدلي

شكراً جزيلاً. أقدر ذلك.

المشغل

وليس لدينا أي أسئلة أخرى في قائمة الانتظار حاليًا. أود الآن أن أُعيد إدارة المؤتمر إلى تود سيريلو لتقديم تعليقاته الختامية.

تود سيريلو

شكرًا لكِ يا كريستا. بهذا نختتم اجتماعنا عبر الهاتف لهذا اليوم. شكرًا لمشاركتكِ واهتمامكِ المستمر. أتمنى لكِ يومًا سعيدًا.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.