انخفضت أسهم شركة Autodesk, Inc. (NASDAQ: ADSK ) على الرغم من تحقيقها أداءً قوياً في الربع الأخير وتوقعاتها الأعلى للعام بأكمله، حيث ركز المستثمرون على أكبر عملية استحواذ لها على الإطلاق.

ظل المحللون متفائلين إلى حد كبير بشأن استراتيجية الشركة طويلة الأجل، على الرغم من أن صفقة MaintainX البالغة 3.6 مليار دولار أثارت تساؤلات حول التكامل وتنفيذ الهامش.

• يتعرض سهم شركة أوتوديسك لضغوط هبوطية. ما الذي يقف وراء انخفاض سعر سهم ADSK؟

ماذا حدث؟

أعلنت الشركة عن نتائج الربع الأول بعد إغلاق جلسة التداول يوم الخميس، متجاوزة التوقعات في كل من الإيرادات والأرباح.

رفعت شركة أوتوديسك توقعاتها المعدلة لأرباح السهم للسنة المالية 2027 إلى 12.40 دولارًا إلى 12.60 دولارًا، مقابل تقديرات المحللين البالغة 12.51 دولارًا، ورفعت توقعاتها للإيرادات إلى 8.16 مليار دولار إلى 8.22 مليار دولار، مقابل التقديرات البالغة 8.15 مليار دولار.

فيما يلي آراء المحللين عقب نتائج الربع الأخير:

• أكد المحلل ماثيو هيدبيرج من شركة آر بي سي كابيتال ماركتس على توصيته بشراء السهم، وخفض السعر المستهدف من 335 دولارًا إلى 305 دولارات.
• أبقى المحلل نيك ألتمان من شركة BTIG على توصيته بشراء السهم، مع تحديد سعر مستهدف قدره 300 دولار.

أسواق رأس المال التابعة لشركة آر بي سي

قال هيدبيرغ إن شركة أوتوديسك حققت أداءً قوياً في الربع الأخير، ورفعت توقعاتها المستقبلية. وأشار المحلل إلى أن استحواذها على شركة مينتين إكس قد يثير تساؤلات لدى المستثمرين حول النمو وهوامش الربح.

اعتبر هيدبيرج الانتقال إلى العمليات امتدادًا منطقيًا لاستراتيجية التصميم والتصنيع الخاصة بشركة أوتوديسك.

وقال المحلل إن الإدارة تخطط لتكرار نموذج العمل المستخدم في أعمالها في مجال الإنشاءات.

بحسب هيدبيرج، تعتقد شركة أوتوديسك أن فرصة العمليات قد تتجاوز في نهاية المطاف فرصة قطاع البناء.

وأشار المحلل إلى أن أي انخفاض في هامش الربح الناتج عن عملية الاستحواذ يجب أن يبقى ضمن الأهداف المالية الحالية لعامي 2027 و2029.

وأضاف هيدبيرج أن شركة أوتوديسك لا تزال في وضع جيد للمساعدة في تشكيل الجيل القادم من الذكاء الاصطناعي الصناعي.

بي تي آي جي

أشار ألتمان إلى أن التركيز الأكبر في نتائج الربع الأول لشركة أوتوديسك كان على استحواذها المزمع على شركة مينتين إكس. وقدّر المحلل قيمة الصفقة لشركة مينتين إكس بنحو 18 ضعف الإيرادات المتوقعة لعام 2027.

قال ألتمان إن لدى أوتوديسك سجلاً حافلاً في دمج عمليات الاستحواذ، بما في ذلك أعمالها في مجال الإنشاءات. ومع ذلك، أشار المحلل إلى أن حجم الصفقة والتغييرات التنظيمية الأخيرة قد تثير مخاوف المستثمرين.

وأضاف ألتمان أن هذه المخاوف قد تتفاقم في ظل بيئة إنفاق غير مستقرة على البرمجيات. وأشار المحلل إلى أن شركة أوتوديسك تواصل التوسع خارج نطاق برامجها الأساسية في مجال التصميم بمساعدة الحاسوب (CAD) ونمذجة معلومات المباني (BIM).

قامت الشركة ببناء منصات سحابية تركز على الصناعة، بما في ذلك Forma و Fusion و Flow.

ووفقاً لألتمان، فإن هذه العروض تربط المزيد من أصحاب المصلحة وتحسن سير العمل عبر التصميم والتصنيع والعمليات.

وقال المحلل إن هذه الجهود قد وسعت بشكل كبير من فرص السوق التي يمكن لشركة أوتوديسك الوصول إليها.

كما سلط ألتمان الضوء على الابتكار المستمر وفرص تحقيق الدخل الجديدة باعتبارها محركات رئيسية للنمو على المدى الطويل.

وأضاف المحلل أن شركة أوتوديسك تواصل تحسين الربحية وترى أن هدف هامش التشغيل للسنة المالية 2029 قابل للتحقيق.

حركة سعر سهم ADSK : انخفضت أسهم شركة Autodesk بنسبة 3.83% لتصل إلى 231.73 دولارًا عند النشر يوم الجمعة.

صورة: Shutterstock