أعلنت شركة أفينو لمناجم الفضة والذهب (المدرجة في بورصة أمريكان إكسبريس تحت الرمز: ASM ) عن نتائجها المالية للربع الأول، وعقدت مؤتمراً هاتفياً لمناقشة الأرباح يوم الخميس. اقرأ النص الكامل أدناه.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم الاستماع إلى المكالمة كاملةً عبر الرابط التالي: https://www.webcaster5.com/Webcast/Page/3038/53838

ملخص

أعلنت شركة Avino Silver & Gold Mines Ltd عن تحقيق إيرادات قياسية بلغت 39.4 مليون دولار، مدفوعة بنسبة 60% من الإيرادات من إنتاج الفضة وأسعار المعادن القوية.

حققت الشركة إنجازات تشغيلية هامة، بما في ذلك إكمال برنامج حفر لعام 2025 والإعلان عن احتياطيات معدنية افتتاحية تبلغ 127 مليون أونصة من الفضة المكافئة.

حافظت الشركة على وضع نقدي قوي بقيمة 139 مليون دولار، ورأس مال عامل بقيمة 140 مليون دولار، مما مكنها من تنفيذ مبادرات النمو الاستراتيجية.

وشملت أبرز الإنجازات التشغيلية إنتاج ما يزيد عن 568000 أونصة من مكافئ الفضة ومساهمات ناجحة في عمليات المعالجة من شركة لا بريسيوسا.

أكدت الإدارة على استراتيجيتها للنمو التحويلي، بهدف التطور إلى منتج متوسط الحجم ومتنوع، بهدف إنتاج ما يعادل 8 إلى 10 ملايين أونصة من الفضة سنوياً.

النص الكامل

المشغل

أهلاً بكم في مؤتمر نتائج شركة أفينو للفضة والذهب المالية للربع الأول من عام ٢٠٢٦، عبر الهاتف والبث المباشر. للتذكير، جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط، وسيتم تسجيل المؤتمر. بعد العرض التقديمي، ستتاح لكم فرصة طرح الأسئلة. للانضمام إلى قائمة الأسئلة، اضغطوا على زر النجمة ثم الرقم واحد على لوحة مفاتيح الهاتف. في حال احتجتم إلى مساعدة أثناء المؤتمر، يمكنكم التواصل مع أحد الموظفين بالضغط على زر النجمة ثم الرقم صفر. الآن، أود أن أترك الكلمة للسيدة جينيفر نورث، رئيسة علاقات المستثمرين. تفضلي.

جينيفر نورث (رئيسة قسم علاقات المستثمرين)

شكرًا لك أيها المشغل. صباح الخير جميعًا، وأهلًا بكم في مكالمة ومؤتمر أرباح الربع الأول من عام 2026. للانضمام إلى هذا المؤتمر، يوجد رابط في بياننا الصحفي الصادر أمس، والذي يمكنكم إيجاده على موقعنا الإلكتروني الجديد ضمن مركز المستثمرين، ثم الأخبار والإعلام. كما يمكنكم إيجاد رابط على الصفحة الرئيسية لموقع Avino الإلكتروني. البيانات المالية الكاملة بصيغة MDA متاحة الآن على موقعنا الإلكتروني ضمن علامة تبويب مركز المستثمرين، ثم التقارير والبيانات المالية. بالإضافة إلى ذلك، تتوفر البيانات الكاملة على ملف تعريف Avino، وعلى SEDAR Plus، وعلى edGAR. قبل أن نبدأ، أود تذكيركم بالاطلاع على بياننا التحذيري بشأن البيانات التطلعية وعوامل المخاطرة المتعلقة بها، مع العلم أن بعض التصريحات التي أدلى بها فريق الإدارة اليوم في هذه المكالمة قد تتضمن معلومات تطلعية بالمعنى المقصود في قوانين الأوراق المالية المعمول بها. تخضع البيانات التطلعية لمخاطر وشكوك وعوامل أخرى معروفة وغير معروفة، قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن تلك المُعبر عنها صراحةً أو ضمنًا في هذه البيانات التطلعية. للحصول على معلومات إضافية، يُرجى مراجعة ملاحظتنا التحذيرية المفصلة في العرض التقديمي المتعلق بهذه المكالمة أو في بياننا الصحفي الصادر أمس. يشاركنا في هذه المكالمة اليوم رئيس الشركة ومديرها التنفيذي ديفيد وولفن، والمدير المالي ناثان هارت، ومدير العمليات كارلوس رودريغيز، ونائب الرئيس للخدمات التقنية بيتر لاتا. أودّ تذكير الجميع بأن هذه المكالمة الجماعية مسجلة وستكون متاحة لإعادة الاستماع إليها لاحقًا اليوم. ستتوفر معلومات إعادة الاستماع وشرائح العرض التقديمي لهذه المكالمة والبث المباشر على موقعنا الإلكتروني. كما يُرجى ملاحظة أن جميع الأرقام المذكورة بالدولار الأمريكي ما لم يُذكر خلاف ذلك. شكرًا لكم. سأترك الآن المكالمة لرئيس شركة أفينو ومديرها التنفيذي ديفيد وولفن. ديفيد؟

ديفيد ولفين (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا جين. صباح الخير جميعًا، وأهلًا بكم في مكالمة وبثّ أرباح شركة أفينو للربع الأول من عام 2026. سنستعرض أبرز نتائجنا المالية والتشغيلية، ثم نقدم لمحة عامة عما هو قادم في الربع القادم، يليه جلسة أسئلة وأجوبة. بعد استعراضي لأبرز الإنجازات التشغيلية والتقدم العام خلال الربع، سأترك المجال لناثان هارت، المدير المالي لشركة أفينو، لمناقشة النتائج المالية لهذه الفترة. يُرجى الانتقال إلى الشريحة رقم 5. نواصل مسيرتنا على مسارنا الواضح نحو النمو التحويلي، حيث نُحوّل أفينو من شركة تشغيل منجم واحد إلى شركة إنتاج متوسطة الحجم ومتنوعة الأصول في المكسيك. لقد شهدنا ربعًا أولًا حافلًا بالنشاط، حيث حققنا تقدمًا في العمليات والتطوير والمبادرات المؤسسية، بما في ذلك إكمال برنامج الحفر لعام 2025 في لا بريسيوسا، والترحيب بليندا بروتون في مجلس إدارتنا، والتي تتمتع بسجل حافل في العمليات والاستدامة والبيئة. بالإضافة إلى ذلك، أطلقنا برنامج حفر طموحًا بطول 30,000 متر في لا بريسيوسا وأفينو. لقد حفرنا حتى الآن 2600 متر في منجم لا بريسيوسا و3000 متر في منجم أفينو في مطلع الربع الثاني. وفي 16 أبريل، أعلنا عن أول احتياطي معدني لنا وتحديث تقديرات مواردنا المعدنية. بدأنا عام 2026 بزخم إيجابي انعكس في إنتاجنا الفصلي الذي تجاوز 568 ألف أونصة، مما يوفر أساسًا متينًا لتحقيق هدفنا الإنتاجي السنوي. حافظ أداء المطحنة على قوته خلال الربع، حيث تجاوزت كميات الخام المطحون التوقعات. واصلت فرقنا إدارة الإنتاجية بفعالية عبر جميع الدوائر الأربع. تجاوزت مساهمات تطوير منجم لا بريسيوسا الخطة الموضوعة، ونشهد تقدمًا مشجعًا في تحسينات الجودة، لا سيما مع اقتراب نهاية الربع. فيما يلي العوامل الرئيسية التي ساهمت في النجاح الذي تحقق في الربع الأول: أولًا، لعب الانضباط المالي وتخصيص رأس المال الاستراتيجي دورًا هامًا في تحقيق تحسن ملحوظ في المؤشرات المالية الرئيسية. سجلنا إيرادات قياسية بلغت 39.4 مليون، ونقدًا بقيمة 139 مليون، ورأس مال عامل بقيمة 140 مليون. تُمكّننا قوتنا المالية من تنفيذ خطة نمونا العضوي بميزانية عمومية متينة. بعد ذلك، واصلنا تطوير مشروع "لا بريسيوسا" بزيادة في كمية المواد المُعالجة خلال الربع الأول من عام 2026. بلغ متوسط الإنتاج ما بين 200 و230 طنًا يوميًا خلال الربع، مما أسفر عن معالجة أكثر من 14,000 طن من المواد. وكان المحرك الرئيسي التالي هو إنجاز تقدير جديد لاحتياطيات المعادن وتحديث تقدير مواردها المعدنية، والذي نُشر في 16 أبريل. يُعدّ تحديد احتياطيات المعادن في جميع مواقعنا إنجازًا تحويليًا هامًا لشركة "أفينو". ولأول مرة، حددنا احتياطيات تُظهر الجودة والحجم والإمكانات الاقتصادية الكامنة في قاعدة أصولنا، مما يُعزز مكانة الشركة كمنتج متوسط الحجم متعدد الأصول. يسعدنا جدًا الإعلان عن تقدير أولي لاحتياطيات المعادن يبلغ 127 مليون أونصة من الفضة المكافئة في جميع الأصول الثلاثة. ويكتمل هذا الإنجاز بنمو قاعدة مواردنا المعدنية، والذي تحقق بعد مراعاة النضوب الناتج عن أنشطة التعدين الجارية، مما يُؤكد قوة واستمرارية رواسب خاماتنا وأنظمتنا المعدنية. تُعزز هذه النتائج مجتمعةً قوة مشاريعنا العضوية وتُهيئ شركة أفينو لمواصلة النمو وخلق قيمة طويلة الأجل للمساهمين. كان مشروع لا بريسيوسا مساهمًا هامًا في تقدمنا التشغيلي هذا الربع، حيث استمرت جهود الاستكشاف الاستراتيجية بنجاح. اكتمل برنامج الحفر المُخطط له لعام 2025، ونُشرت النتائج في أواخر يناير. وقد سجلنا درجات فضة ممتازة من الآبار الستة المتبقية التي بلغ مجموعها 1400 متر. تضمن برنامج 2025 بأكمله 14 بئرًا بطول إجمالي يبلغ حوالي 3500 متر. ولا تزال درجة الفضة تُفاجئنا بدرجات أعلى بكثير من متوسط الدرجة في الموارد المعدنية الحالية. لم تكن هذه الآبار الأخيرة مشمولة في تحديثنا الأخير للموارد المعدنية، حيث لم نتلقَّ البيانات إلا بعد انتهاء فترة التحديث. ومع ذلك، نتوقع العثور على درجات عالية مماثلة مع استمرارنا في عمليات التعدين التطويرية على كل جانب من جوانب العرق شمال وجنوب منحدر سان فرناندو الرئيسي. كما ساهم مشروع بريسيوسا بشكل إيجابي في أداء الربع الأول من خلال عمليات الاستخراج والنقل والمعالجة المستمرة لمواد التطوير، مما دعم زيادة إنتاجية المطحنة والمرونة التشغيلية. ارتفعت إيرادات شركة NEXT Silver بنسبة 60% من إنتاج الفضة في الربع الأول من عام 2026، مسجلةً بذلك أرقامًا قياسية في الإيرادات وتوليد التدفقات النقدية الحرة. وخلال الربع الأول أيضًا، حافظت أسعار المعادن النفيسة على قوتها، مما دعم عملياتنا وساهم إيجابًا في نتائجنا المالية الإجمالية. ومن العوامل المهمة الأخرى التي ساهمت في تقدمنا المستمر، التقدير المتزايد الذي تحظى به شركة Avino في أوساط مجتمع الاستثمار المؤسسي، حيث نواصل تنفيذ استراتيجيتنا التحويلية للنمو. وتنضم صناديق استثمارية وصناديق متداولة في البورصة (ETFs) إلى قائمة المساهمين في الشركة، مما يوسع قاعدة مستثمرينا ويعزز حضورنا في السوق. وتُظهر هذه الإنجازات التقدم الملموس الذي أحرزناه في تطوير استراتيجية Avino التحويلية للنمو، مع تعزيز جاذبية الشركة الاستثمارية. إضافةً إلى ذلك، يُعدّ جودة المناطق والمجتمعات التي نعمل فيها عاملًا رئيسيًا في نجاحنا المستمر. ولا تزال المكسيك منطقة تعدينية مهمة وراسخة، ونعتقد أن تاريخنا التشغيلي الطويل في دورانجو يُؤكد قوة المنطقة التي نعمل فيها. لقد بنينا علاقات متينة مع مجتمعاتنا المحلية وقوتنا العاملة على مدى عقود، وهو ما ينعكس في انخفاض معدل دوران العمالة لدينا وقاعدة موظفينا المهرة المتنامية. تُساهم عملياتنا بشكلٍ فعّال في الاقتصاد المحلي من خلال توفير فرص العمل والتدريب والمشتريات والمبادرات المجتمعية. وفي الوقت نفسه، نُركّز على ممارسات التعدين المسؤولة ونسعى باستمرار لتقليل أثرنا البيئي من خلال مبادرات مثل إعادة تدوير المياه، وردم الأنفاق تحت الأرض عند الاقتضاء، واستصلاح مناطق المناجم المكشوفة التاريخية. ونؤمن بأن هذا النهج المتوازن للتميز التشغيلي والمشاركة المجتمعية والإدارة البيئية يدعم استدامة عملياتنا على المدى الطويل وخطط النمو المستقبلية. بالانتقال إلى الشريحة 6، نتناول نتائج إنتاجنا للربع الأول، والتي نُشرت في 23 أبريل، وتعكس أداءً تشغيليًا مستقرًا. في هذه الشريحة، نعرض نتائج إنتاجنا مقارنةً بالربع الأول من عام 2025 والربع الرابع من عام 2024، حيث بلغ الإنتاج 568,000 أونصة من الفضة المكافئة و185,000 طن من إجمالي مواد التغذية للمطحنة، أي بزيادة قدرها 11% عن الربع الأول من العام الماضي. في الشريحة 7، نُسلّط الضوء على الإنتاج حسب العملية، مُبيّنين مساهمات كلٍ من منجمي أفينو ولا بريسيوسا خلال العام. ما زلنا نشهد مساهمة فعّالة من منجم لا بريسيوسا، حيث بلغ إنتاجه ما يزيد قليلاً عن 14,000 طن خلال الربع الأول. والآن، سأترك المجال لناثان هارت، المدير المالي لشركة أفينو، لعرض أدائنا المالي القياسي للربع الأول.

ناثان هارت (المدير المالي)

ناثان، شكرًا لك يا ديفيد، وشكرًا لكم جميعًا على تخصيص وقتكم للانضمام إلينا في استعراض نتائجنا المالية والتشغيلية القياسية للربع الأول. في الشريحة رقم 8، نقدم لكم لمحة عامة عن أبرز النتائج المالية والتشغيلية، بالإضافة إلى تحسن ميزانيتنا العمومية، مع عرض الجدول الكامل في الشريحة التالية. حققنا في الربع الأول إيرادات قياسية بلغت 39.4 مليون دولار، حيث جاء 60% من إيراداتنا من بيع إنتاج الفضة بمتوسط سعر بيع 86.42 دولارًا للأونصة. وبلغت هوامش الربح الإجمالي 40.59% شاملة البنود غير النقدية، و68% على أساس نقدي باستثناء الاستهلاك والنضوب. سجلت شركة أفينو أعلى أرباح لها على الإطلاق في الربع الأول، حيث بلغ صافي الدخل 15.9 مليون دولار، أو 0.09 دولار للسهم المخفف، متجاوزةً بذلك إجمالي أرباح الربع الأول من العام الماضي البالغة 5.6 مليون دولار، أو 0.04 دولار للسهم، بالإضافة إلى الرقم القياسي السابق المسجل في الربع السابق والبالغ 10.5 مليون دولار، أو 0.06 دولار للسهم. بلغت الأرباح المعدلة للربع الأول رقماً قياسياً قدره 24.3 مليون دولار، أي ما يعادل 0.14 دولار للسهم، مقارنةً بأقل من 10 ملايين دولار، أي ما يعادل 0.07 دولار للسهم، في الربع الأول من العام الماضي، و16.3 مليون دولار، أي ما يعادل 0.10 دولار للسهم، في الربع السابق. وشهد كل من التدفقات النقدية التشغيلية والتدفقات النقدية الحرة تحسناً مقارنةً بالربع الأول من العام الماضي. وقد حققنا تدفقات نقدية تشغيلية قبل تعديلات رأس المال العامل بلغت 18.7 مليون دولار، أي ما يعادل 0.11 دولار للسهم. وبلغت التدفقات النقدية الحرة 17.2 مليون دولار، باستثناء تكاليف تطوير منجم لا بريسيوسا، وهو رقم قياسي ربع سنوي. وفيما يتعلق بالسيولة والخزينة، فقد بلغ رصيدنا النقدي رقماً قياسياً قدره 139 مليون دولار في نهاية الربع، بينما بلغ رأس المال العامل 140 مليون دولار. ولا تتحمل شركة أفينو أي ديون مضمونة باستثناء عقود إيجار المعدات التشغيلية في مواقع عمليات التعدين التابعة لها في كل من أفينو ولا بريسيوسا، ونحن في وضع جيد يسمح لنا بتنفيذ جميع خيارات النمو المتاحة. وبالانتقال إلى الشريحة 9، سنستعرض جميع المؤشرات المالية الأخرى للربع الأول، بالإضافة إلى التغييرات التي طرأت عليه مقارنةً بالربع السابق. كما يلاحظ الجميع، شهدت جميع الفئات تقريبًا زيادات ملحوظة، مما يُبرز مجددًا مؤشرات ربحية السهم للربع الحالي، حيث بلغ ربح السهم 0.09 دولار أمريكي، و0.14 دولار أمريكي على أساس الأرباح المعدلة. في الشريحة 10، نعرض نظرة عامة على نتائج التشغيل على أساس الأونصة والطن، بالإضافة إلى هوامش الربح. في عملياتنا، بلغت التكلفة النقدية لكل أونصة من الفضة المكافئة القابلة للدفع للربع الأول 24.46 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 16% مقارنةً بـ 2110 دولارًا أمريكيًا في الربع السابق. وبلغت إجمالي التكاليف النقدية المستدامة 34.72 دولارًا أمريكيًا للربع، بزيادة قدرها 10% عن 3159 دولارًا أمريكيًا في الربع السابق. على أساس الطن، بلغت التكاليف النقدية 64.04 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 7% مقارنةً بـ 60 دولارًا أمريكيًا للطن في الربع السابق، بينما ظلت إجمالي التكاليف للطن ثابتة مقارنةً بالربع الرابع من عام 2025، حيث تراوحت التكاليف في كلتا الفترتين حول 90 دولارًا أمريكيًا. شهدت تدفقاتنا النقدية التشغيلية قبل الضرائب وهوامش الربح في منجمنا تحسناً ملحوظاً خلال الربع، حيث بلغت الهوامش 60% وبلغت الأرباح 26.7 مليون دولار، مما يُبرز مجدداً مدى قوة المنتجين في ظل أسعار المعادن الحالية. شهدنا خلال الربع ارتفاعاً طفيفاً في تكلفة الأونصة لأسباب متعددة، أهمها إضافة معالجة مواد تطوير منجم لا بريسيوسا، وأود التذكير بأن هذه المواد هي مواد تطويرية تُعالج في المطحنة. نحن في وضع فريد، إذ يقع جزء كبير من تطوير منجم لا بريسيوسا في ولاية أوريغون، مما سمح لنا بتعويض بعض التكاليف المرتبطة بأعمال التطوير التي كنا سنضطر إلى القيام بها على أي حال. لا تُشير هذه التكاليف الخاصة بمنجم لا بريسيوسا إلى توقعات التكلفة طويلة الأجل للأونصة والطن. مع ذلك، في ظل أسعار المعادن الحالية، يُحقق كل طن من مواد التطوير المستخرجة والمعالجة ربحاً مجزياً. ومن الجدير بالذكر أيضاً تقلبات أسعار الفضة التي أثرت على حساباتنا لقيمة الأونصة المكافئة للفضة المباعة، مما أثر بدوره على التكلفة النقدية، وبالتالي على إجمالي تكلفة الأونصة. استنادًا إلى الأسعار الواردة في توقعاتنا للتكاليف والإنتاج التي أصدرناها في بداية عام 2026، بلغت تكلفة الإنتاج النقدية للأونصة الواحدة خلال الربع الأول 19.82 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يتماشى مع توقعاتنا للتكاليف التي تراوحت بين 19 و21 دولارًا أمريكيًا للأونصة. أما على أساس التكلفة الإجمالية المستدامة، فقد كان لسعر الفضة تأثير أكبر. وباستخدام أسعار الميزانية نفسها، بلغت التكلفة الإجمالية المستدامة لكل أونصة مكافئة من الفضة 28.14 دولارًا أمريكيًا، وهي أعلى بقليل من نطاق توقعاتنا للتكاليف. ونتوقع أن تعود هذه التكلفة إلى النطاق الطبيعي مع تحسن جودة الخام في سلسلة مناجمنا. في الأرباع اللاحقة، بلغ متوسط تكلفة الإنتاج النقدية الموحدة للطن 64.04 دولارًا أمريكيًا، وهو أقل من نطاق توقعاتنا للتكاليف لعام 2026، بينما بلغ 90.80 دولارًا أمريكيًا على أساس التكلفة الإجمالية. وبالعودة إلى جانب الإيرادات، إليكم توقعاتنا للإنتاج والإيرادات حسب نوع المعدن في الفترة المقبلة. بالنظر إلى تحركات أسعار الفضة الأخيرة، نتوقع أن تكون حصة الفضة من الإيرادات أعلى من التقديرات الموضحة في الرسم البياني، خاصةً مع ازدياد مساهمة "لا بريسيوسا" في النصف الثاني من العام. والآن، سأترك المجال لديفيد لاستعراض أنشطتنا القادمة.

ديفيد ولفين (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا ناثان، ننتقل الآن إلى الشريحة 12 لنلخص أهدافنا الرئيسية لما تبقى من عام 2026. ينصب تركيزنا على الاستكشاف والحفر الاستراتيجيين، حيث خصصنا 15,000 متر من الحفر لكل من منجمي لا بريسيوسا وأفينو. وكما ذكرنا سابقًا في هذه المكالمة، نتطلع أيضًا إلى زيادة إنتاج منجم لا بريسيوسا بهدف الوصول إلى 500 طن يوميًا. وكما ذكرنا سابقًا أيضًا، فقد أنجزنا تقديرًا أوليًا للاحتياطيات المعدنية، وقمنا بتحديث تقدير مواردنا المعدنية. إجمالًا، تضم أصولنا احتياطيات معدنية مؤكدة ومحتملة تبلغ 27 مليون طن، أي ما يعادل 127 مليون أونصة من الفضة، بتركيز 145 غرامًا للطن. بالإضافة إلى ذلك، تم قياس موارد معدنية مُشار إليها تبلغ 67.7 مليون طن، أي ما يعادل 301 مليون أونصة من الفضة، بتركيز 162 غرامًا للطن، وموارد معدنية مُستنتجة تبلغ 24.8 مليون طن، أي ما يعادل 87.6 مليون أونصة من الفضة، بتركيز 123 غرامًا للطن. وأخيرًا، تحظى شركة أفينو باعتراف السوق، وتستقطب استثمارات المؤسسات، وتُدرج في صناديق المؤشرات المتداولة، مما يُوسع قاعدة مستثمرينا كما هو موضح في الشريحة 13. أودّ أن أُسلط الضوء مجددًا على استراتيجية نمو الشركة، فمع امتدادها الجغرافي الذي يبلغ 20 كيلومترًا، نمتلك ثلاثة أصول رئيسية، من بينها مجمع مصانعنا التشغيلي الذي يُعالج حاليًا المواد الخام من أفينو ولا بريسيوسا. لدينا إمكانية الوصول إلى المياه والطاقة وبنية تحتية حيوية لتخزين المخلفات، مما يدعم قدرتنا على توسيع الإنتاج بكفاءة. كما ترون في هذه الشريحة، هدفنا هو زيادة الإنتاج بحلول عام 2029 من خلال مساهمات أصولنا الرئيسية الثلاثة. من خلال الاستفادة من قاعدة موارد أصول البنية التحتية الحالية لدينا، نعتقد أننا في وضع جيد لتنفيذ خطة النمو بكفاءة وفعالية. اختتمنا الربع بتحقيق المزيد من المؤشرات المالية القياسية، مما يعكس قوة استراتيجيتنا وتفاني فريقنا، وكلاهما يُحفز النجاح بينما نسعى إلى المرحلة التالية من النمو. نحن نُركز على المستقبل ونُواصل مسيرتنا نحو النمو التحويلي. بعد عقود من العمل الدؤوب لبناء هذا الأساس المتين، نلتزم بالانضباط في إدارة قوتنا المالية، ونتخذ قرارات مدروسة واستراتيجية لدعم خلق قيمة طويلة الأجل. نيابةً عن قيادتنا، نتقدم بالشكر الجزيل لجميع أعضاء فريقنا على جهودهم ومساهماتهم. والآن، ننتقل إلى فقرة الأسئلة والأجوبة.

المشغل

شكرًا جزيلًا. سنبدأ الآن جلسة الأسئلة والأجوبة. للانضمام إلى قائمة الأسئلة، اضغط على النجمة ثم الرقم 1. ستسمع نغمة على لوحة مفاتيح هاتفك لتأكيد طلبك. إذا كنت تستخدم مكبر الصوت، يُرجى رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على أي زر. لإلغاء سؤالك، اضغط على النجمة ثم الرقم 2. سنتوقف قليلًا ريثما ينضم المتصلون إلى قائمة الانتظار. شكرًا جزيلًا. سؤالنا الأول من جايك سيكلسكي من شركة ألاينس جلوبال. جايك، خطك مفتوح.

جيك سيكلسكي (محلل أسهم في شركة أليانس جلوبال)

مرحباً ديفيد، ناثان والفريق، شكراً لكم على الإجابة على أسئلتي. لا شكر على واجب، جيك. بالنظر إلى التكاليف، شهدنا بالطبع سعراً قياسياً للفضة المحققة خلال الربع، وقد أشرتَ إلى هذا الأمر قليلاً يا ناثان. لكن هل أدت الأسعار المرتفعة إلى أي ضغوط على التكاليف خارج نطاق حساب مكافئ أونصة الفضة الذي ذكرته؟ مرحباً جيك، سؤال جيد. ناثان هنا. نعم، أعتقد أنك ربما تشير إلى بعض الضغوط الناتجة عن حقوق الامتياز أو بنود أخرى يواجهها بعض المنتجين الآخرين. نعم، هذا صحيح. من الواضح أن منجم لا بريسيوسا معفى من حقوق الامتياز. لقد أعدنا شراءه العام الماضي، لذا لا يوجد تأثير من هذه الناحية. أما في منجم أفينو، فهناك حقوق امتياز قائمة منذ فترة طويلة تمكنا من إدارتها، ولا تؤثر علينا بشكل كبير. تأثيرها ضئيل للغاية بشكل عام، أعتقد أن التغيير ربع السنوي ربما حوالي 20 سنتاً للطن، أو عفواً، 20 سنتاً للأونصة. لذا فهو ليس جوهرياً بالنسبة لتكاليفنا. ومن جهة أخرى، كما تعلمون، هناك نظام لتقاسم الأرباح في المكسيك، حيث نضمن حصول جميع العمال على تعويض عادل، ومن الطبيعي أن يحصلوا على تعويضات إضافية مع تحقيق الأرباح. لذا، هناك بعض التأثير. ولكن، كما ذكرت، لا شيء خارج عن المألوف بالنسبة لنا. حسنًا، هذا مفيد. وبالنسبة لمنحدر لا بريسيوسا، هل لديكم أي معلومات إضافية حول الانتقال من مرحلة التطوير إلى المواد ذات الجودة الأعلى؟ هل لديكم أي هدف إنتاجي محدد ترغبون في تحقيقه بحلول نهاية العام؟ نعم، شكرًا جيك. بيتر هنا، سؤال ممتاز. ما زلنا نستهدف إنتاج 500 طن يوميًا. لذا، كما تعلمون، يتعلق الأمر بتطوير المشروع بهدف خفض تكاليفنا في مرحلة الإنتاج، وتهيئتنا لعمليات نقل طويلة الأمد في هذه المناطق تحديدًا. إذن، لا يزال الهدف هو إنتاج 500 طن يوميًا لملء هذين الخطين، وكما تعلمون، فإنّ تصميم مصنعنا يجعل كل خط من الخطين الأول والثاني ينتج حوالي 250 طنًا لكل منهما، بينما ينتج الخطان الثالث والرابع 1000 طن. وبالتالي، فإنّ الخطوة التالية بعد 500 طن ستكون إنتاج 1000 طن لملء أحد هذه الخطوط. هذا منطقي. حسنًا، هذا كل ما لدي. تهانينا على هذا الربع القوي مجددًا. شكرًا لك يا جيك.

المشغل

شكراً جزيلاً. سؤالنا التالي من هايكو إيل من شركة إتش تي واينرايت. هايكو، خطك مفتوح الآن.

هايكو إيلي (محلل أسهم في شركة إتش تي واينرايت)

مرحباً ديفيد وفريقه، يسعدني أن أتمكن مجدداً من رفع السعر المستهدف لسهمي هذا الصباح. شكراً جزيلاً لكم. وردت فقرة قصيرة في البيان الصحفي تتحدثون فيها عن عمليات استخراج ونقل ومعالجة المواد الخام. وذكرتم أنكم كنتم أقل بقليل من الخطة في بداية الربع. من الواضح أننا سنكون في منتصف الربع الثاني غداً. أريد فقط أن أرى الأثر المالي الفعلي. أعني، أفترض أن نفقات النقل أعلى قليلاً نظراً لاضطراركم إلى التحميل والتفريغ مرة إضافية. أظن أنكم ترغبون في إعطائنا فكرة عما يجب أن نستخدمه في نموذجنا بمجرد زوال هذا العامل. نعم، هايكو، سؤال وجيه. أعتقد أن ما تشير إليه أيضاً هو أنه عندما ارتفعت أسعار الفضة، قمنا بمعالجة بعض المواد ذات الجودة المنخفضة. لذا، على الرغم من انخفاض الجودة قليلاً، ما زلنا نحقق ربحاً كبيراً. لذلك، نعم، ستشهدون عودة تدريجية إلى مستوى توقعات الجودة التي نعتمدها داخلياً. لكن التحول الكبير سيحدث بمجرد انتقالنا إلى التعدين الإنتاجي، والذي من المتوقع أن يبدأ في الأشهر القادمة، وسيتحسن تركيز الخام بشكل ملحوظ. حسنًا. ثم برنامج الحفر لهذا العام. هل تتوقعون حفر 50,000 متر؟ لقد حفرتم 2,600 متر في الربع الأول. 30,000 متر. 30,000. عفوًا، أنا أتحدث عن الخام الأساسي فقط في هذه المرحلة. فهمت، فهمت. 15,000. تتوقعون حفر 50,000 متر. 2,600 متر في نهاية الربع الأول. إذن، معدل الحفر المطلوب للوصول إلى 15,000 متر هو 4130A. ماذا فعلتم في الربع الثاني، وهل يجب أن يكون هذا مجرد جزء من النصف الثاني في نماذجنا؟ نعم، شكرًا لك يا هيكو. لا، أعتقد أننا سنتمكن من الوصول إلى 15,000 متر. لم نبدأ أعمال الحفر إلا في منتصف الربع الأول تقريبًا، لذا لا يمكننا رؤية نتائج الربع كاملًا. وكما تعلمون، نقوم بتوظيف جيولوجيين إضافيين وزيادة عدد الموظفين لدينا لتسجيل جميع العينات الأساسية المطلوبة. لذلك نعتقد أننا سنحقق الأهداف المرجوة. نعم، نضيف أيضًا جهاز حفر خامس.

ديفيد ولفين (الرئيس والمدير التنفيذي)

كما ذكرنا في البيان الصحفي الأخير، هناك حاليًا أربع حفارات تعمل، وسنضيف حفارة خامسة. سأكمل هذا السؤال. هل يمكنك إعطائي تقديرًا تقريبيًا لقيمة Q2؟ ليس الآن. ما زلنا نجري التجارب. وكما تعلمون، تتغير طبيعة الصخور يوميًا، أليس كذلك؟ لذا في بعض الأيام يكون العمل سهلًا، وفي أيام أخرى نواجه صعوبات. هذه هي طبيعة العمل على منصة الحفر. حسنًا. لقد حاولت. سأعود إلى قائمة الانتظار. شكرًا لكم جميعًا. شكرًا.

المشغل

شكراً جزيلاً. وسؤالنا التالي من جوزيف ريجر من شركة روث كابيتال بارتنرز. جوزيف، خطك مفتوح الآن.

جوزيف ريجر (محلل أسهم في شركة روث كابيتال بارتنرز)

مرحباً يا شباب، شكراً لكم على الإجابة على أسئلتي، وأهنئكم على البداية القوية للعام. لديّ سؤالان محاسبيان. الأول يتعلق باستهلاك الأصول، وتحديداً في شركة أفينو، الذي ارتفع من الربع الرابع إلى الربع الأول. هل يعكس هذا الارتفاع الاحتياطيات، وبالتالي احتساب الاستهلاك على مدى عمر الاحتياطي، أم أن هناك عوامل أخرى يا جو؟ نعم، هذا سؤال وجيه. هو أقرب إلى كونه ارتفاعاً لمرة واحدة منه إلى قفزة كبيرة. لكن سيكون لدينا مستوى أعلى قليلاً مما رأيتموه في عام ٢٠٢٥. نعم، هناك بالتأكيد ارتفاع لمرة واحدة ناتج عن تعديل محاسبي فقط، هذا كل شيء. حسناً، حسناً. وبالنظر إلى رسوم المعالجة، فقد انخفضت مرة أخرى كنسبة مئوية من الإيرادات في الربع. هل هناك أي شيء محدد يشير إلى هذا الانخفاض لمرة واحدة، أم أن هذا مجرد، كما تعلمون، ارتفاع الطلب على خام الفضة من المصاهر يؤدي إلى انخفاض الرسوم لديكم؟ إذن قلتم إنها انخفضت، صحيح؟ نعم، نعم، لقد انخفضت. نعم، انخفضت سواءً من حيث القيمة الإجمالية أو كنسبة مئوية من الإيرادات. نعم، لقد أجرينا بعض التحسينات والتغييرات على بنود العقد، ومن الواضح أن السوق حاليًا سوق بائعين. لذا، قام فريقنا، بيتر والجميع، بعمل رائع في التفاوض على بنود أفضل لنا على المدى القصير والمتوسط والطويل. لذا، نعم، هذا يعكس على الأرجح ما ستشهدونه في المستقبل. وعلى المدى الطويل، من المحتمل حدوث تحسينات مع تحسن نسبة الإصابة بمرض الجذام. حسنًا، هذا مفيد. لقد أجاب المتصل السابق على أسئلتي الأخرى، لذا سأترك المجال لغيري. شكرًا لك يا جو.

المشغل

شكراً جزيلاً. سؤالنا التالي من مات أوكيف من شركة كانتر فيتزجيرالد. مات، خطك مفتوح الآن.

مات أوكيف

شكرًا لك، أيها الموظف. صباح الخير جميعًا. ربع سنوي رائع حقًا. من الجيد تحقيق بعض الأرقام القياسية. تمت الإجابة على معظم أسئلتي، لكن لدي سؤال يتعلق بالنمو على المدى الطويل. الرسم البياني الأخير الذي أشرت إليه يُظهر مسار نموكم خلال السنوات الخمس القادمة. من الواضح أن لابراسيوزا ساهمت بشكل كبير في هذا النمو. لديكم مخلفات الأكسيد مُدرجة في الرسم البياني بدءًا من عام 2018. أتساءل عما إذا كان بإمكانكم التحدث عن مخلفات الأكسيد، وما إذا كان العمل عليها لا يزال جاريًا أو هل لديكم أي خطط بهذا الشأن. أيضًا، بالنظر إلى النجاح الذي حققته بريسيوسا والتغيرات في أسعار المعادن، هل نتوقع تسارعًا في النمو أو حتى نموًا أكبر من لابراسيوزا؟

ديفيد ولفين (الرئيس والمدير التنفيذي)

مخلفات الأكسيد؟ نحن نتواصل مع المجتمع المحلي. نحتاج إلى موافقتهم قبل التقدم بطلبات الحصول على التصاريح. هذا الأمر مستمر مع لا بريسيوسا. لقد استعنّا بشركة هندسية خارجية لدراسة بدائل أخرى، مثل زيادة الإنتاجية في أفينو أو ربما إنشاء وحدة مستقلة في لا بريسيوسا. لكننا لا نملك هذه المعلومات بعد.

مات أوكيف

حسنًا، لا بأس. لكن من الواضح أن هذا أمرٌ يستحق النظر فيه الآن. حسنًا، ممتاز. هذا كل ما لديّ. شكرًا. شكرًا لك.

المشغل

شكراً جزيلاً. سؤالنا التالي من بريندان هوف، وهو مستثمر خاص. بريندان، خطك مفتوح الآن.

بريندان هوف (مستثمر خاص)

شكرًا جزيلًا. بالمناسبة، أهنئكم على هذا الربع الرائع. شكرًا لكم. شكرًا لكم. سؤالي في الواقع سؤال بسيط. حسنًا، أعتقد أنه كان سؤالًا ساذجًا بعض الشيء. فكرت فيه مليًا. يبدو الآن أكثر ملاءمة. تتحدثون عن أن نصبح منتجين في منتصف العام في المكسيك، ويمكنني البحث عن تعريف ذلك. لكن ماذا يعني هذا التعريف لكم؟ ما هي المعايير التي ستحققونها تحديدًا لتقولوا إننا وصلنا إلى هذا المستوى، وأننا أصبحنا منتجين من الفئة المتوسطة؟

ديفيد ولفين (الرئيس والمدير التنفيذي)

حسنًا، عندما استحوذنا على شركة لا بريسيوسو، بحثنا حينها عن معايير إنتاج الشركات المتوسطة. ووجدنا أنها تتراوح بين 8 إلى 10 ملايين أونصة من مكافئ الفضة سنويًا. ومن هنا انطلقت فكرتنا للوصول إلى هذا المستوى. ولكن كما تفضلت، لا يوجد تعريف واضح، ولا يوجد حد فاصل محدد. كان هدف برنامجنا الخماسي هو الوصول إلى هذا الرقم، ولكن حتى لو لم نبلغه بالكامل، سنظل قادرين على تصنيف أنفسنا ضمن الشركات المتوسطة، بل ويمكننا تجاوزه أيضًا. لذا، لا يوجد تعريف واضح، فالأمر ببساطة يتعلق بالتطوير وتحقيق خطط النمو لدينا.

ناثان هارت (المدير المالي)

والحقيقة هي أنه مع ارتفاع أسعار المعادن، فإن أداءنا المالي حالياً يُضاهي أداء الشركات المتوسطة. لذا تخيلوا ما سيحدث مع زيادة الإنتاجية.

بريندان هوف (مستثمر خاص)

طريقة جيدة للتعبير. أجل. كنت أتساءل عما إذا كنتم تنظرون إلى مؤشرات محددة، مثل كمية الإنتاج بالأونصات سنويًا، أو الإيرادات، أو الأرباح. تخيلوا أن لديكم، على ما أظن، بعض المؤشرات على طول الطريق، مثل: "عندما نصل إلى هدفنا، نريد أن نصل إلى هذا الرقم من حيث كمية الإنتاج اليومي، أو هذا الرقم من حيث الإيرادات لكل ربع سنة، وهكذا". هل يعني هذا أننا حققنا الهدف؟ لا، هذا منطقي. أعتقد أننا سنقيّم كل هذه المؤشرات. لكنني أعتقد أن الهدف الأول كان الإنتاج. ومن الواضح أنه إذا حققنا أهداف الإنتاج، سترتفع إيراداتنا بشكل ملحوظ مع ارتفاع أسعار المعادن.

ناثان هارت (المدير المالي)

هناك معيار آخر يمكنك النظر إليه وهو نسبة سعر السهم إلى صافي قيمة الأصول. الشركات الثلاث متوسطة الحجم التي تم استبعادها العام الماضي، وهي ماج وسيلفركريست وجاتوس، كانت جميعها تتجاوز النسبة 2. أما نحن فنقترب من 1، وهذا هدف آخر نسعى لتحقيقه.

بريندان هوف (مستثمر خاص)

حسنًا، ممتاز، شكرًا جزيلًا لكم جميعًا. شكرًا لكم.

المشغل

شكراً جزيلاً. وسؤالنا التالي من أتول باغر من شركة أبوت. أتول، خطك مفتوح الآن.

كارل

مرحباً، أنا كارل. شكراً لك يا موظف الاستقبال. ربع سنوي رائع، كما قال الجميع، تهانينا لكم. لديّ سؤالان لم يُطرحا حتى الآن. أولاً، أتساءل، في ظل ارتفاع الأسعار الذي شهدناه، هل جرت أي مناقشات داخلية إضافية حول إمكانية التحوّط لجزء من الإنتاج؟ أعلم أنكم لم تكونوا متحمسين لذلك سابقاً، ولكن من الواضح أن ديناميكية الأسعار قد تغيرت بشكل كبير. ثانياً، ما زلتم تستخدمون خدمة الصراف الآلي خلال الربع الأول، وأتساءل مجدداً، ما رأيكم في إمكانية استخدامها مستقبلاً؟ هل ترون، في ظل الوضع الحالي للميزانية العمومية، أنها لم تعد ضرورية، أم أنكم ما زلتم تفكرون في استخدامها؟ ناثان هنا، هذه أسئلة جيدة، شكراً لك. بالنسبة للتحوّط، من الواضح أننا متفائلون جداً بشأن سعر الفضة. لقد تحدثنا كثيراً في هذا الموضوع، كما تعلمون، لكننا نفضل أن يكون مساهمونا غير محوّطين، وأعتقد أنهم يُقدّرون ذلك أيضاً. لقد نظرنا، كما تعلمون، في معادننا غير الأساسية أيضًا، ومنها النحاس. وشهدنا ارتفاعات كبيرة في الأسعار هذا الربع. لكننا لسنا في وضع يسمح لنا حاليًا بالتحوط من إنتاجنا من الفضة. مع ذلك، أود أن أشير إلى أننا، بناءً على بعض الخيارات المتاحة في عقودنا، تمكنا من تحقيق أسعار فضة أعلى من المتوسط لهذا الربع. لذا، هناك فرص للاستفادة منها متى شئنا، لكننا لسنا في وضع يسمح لنا بالتحوط من الإنتاج المستقبلي في الوقت الحالي. أما بالنسبة للسؤال الثاني حول آلية التحوط، فقد كان ذلك في يناير، أعتقد أن آخر مرة استخدمناها فيها كانت عندما سجلنا أعلى مستوياتنا على الإطلاق. وحتى الآن، ليس لدينا أي خطط لاستخدامها، وأعتقد أن هذا أمر مهم، فنحن الكثير منا مساهمون كبار في هذه القاعة، ونسعى للحفاظ على هيكل ملكية الأسهم. ممتاز. شكراً لك يا ناثان. شكراً لك.

ناثان هارت (المدير المالي)

شكرًا جزيلًا. للتأكد فقط، إذا كان لدى أي شخص آخر أي أسئلة متبقية، يمكنكم الانضمام إلى قائمة الانتظار بالضغط على زر النجمة الآن. حسنًا، لا أرى أي شخص آخر في قائمة الانتظار. لقد وصلنا إلى نهاية جلسة الأسئلة والأجوبة، وسأترك المجال الآن لديفيد ويلسون لإلقاء تعليقاته الختامية.

ديفيد ويلسون

نشكركم جميعًا مجددًا على انضمامكم إلينا اليوم وعلى اهتمامكم ودعمكم المستمر لمناجم أفينو للفضة والذهب. نشعر بالتفاؤل إزاء البداية القوية لعام 2026، ونواصل تركيزنا على تنفيذ خطتنا الواضحة لتحقيق نمو تحويلي. مع التحسينات التشغيلية المستمرة، والتقدم المحرز في منجم لا بريسيوسا، والميزانية العمومية القوية، والنهج المنضبط في تخصيص رأس المال، نعتقد أن أفينو في وضع جيد لمواصلة خلق قيمة طويلة الأجل لمساهمينا. نتطلع إلى إطلاعكم على تقدمنا في الفصول القادمة. نتمنى لكم يومًا سعيدًا.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.