واصلت أسهم شركة AXT (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: AXTI ) زخمها الصعودي الأخير، محققةً مكاسب بنسبة 39% خلال الشهر الماضي وحده. وكانت هذه المكاسب بمثابة تتويجٍ لارتفاعٍ هائلٍ في سعر السهم بلغ 543% خلال العام الماضي، وهو إنجازٌ استثنائيٌ بكل المقاييس.

بعد الارتفاع القوي في السعر، قد يبدو سهم AXT، بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 6.9 ضعف، فرصةً للبيع حاليًا مقارنةً بقطاع أشباه الموصلات في الولايات المتحدة، حيث تقل نسبة السعر إلى المبيعات لنحو نصف الشركات عن 5.1 ضعف، بل إن النسب الأقل من ضعفين شائعة جدًا. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على هذه النسبة وحدها، فقد يكون هناك تفسير لارتفاعها.

كيف يبدو أداء شركة AXT مؤخراً؟

رغم نمو إيرادات القطاع مؤخرًا، إلا أن إيرادات شركة AXT تراجعت بشكل ملحوظ، وهو أمر غير مُبشّر. أحد الاحتمالات هو أن ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات يعكس اعتقاد المستثمرين بأن هذا الأداء الضعيف للإيرادات سيتحسن. مع ذلك، إذا لم يكن هذا هو الحال، فقد يقع المستثمرون ضحية دفع سعر مُبالغ فيه للسهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن AXT على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

هل يُتوقع نمو كافٍ في إيرادات شركة AXT؟

نسبة السعر إلى المبيعات لشركة AXT ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا قويًا، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها أفضل من أداء الصناعة.

بالنظر إلى الماضي، لم يكن نمو إيرادات الشركة في العام الماضي مُبشراً، إذ سجلت انخفاضاً مخيباً للآمال بنسبة 4.5%. ولا تبدو السنوات الثلاث الماضية مُبشّرة أيضاً، حيث انخفضت إيرادات الشركة بنسبة 41% إجمالاً. لذا، للأسف، علينا الاعتراف بأن الشركة لم تُحقق نمواً ملحوظاً في الإيرادات خلال تلك الفترة.

وبالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن يحقق العام المقبل نمواً بنسبة 29% وفقاً لتقديرات خمسة محللين يتابعون الشركة. وهذا أقل بكثير من نسبة النمو المتوقعة للقطاع ككل والبالغة 44%.

في ضوء ذلك، من المثير للقلق أن نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة AXT أعلى من معظم الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يأملون في تحسن آفاق أعمال الشركة، لكن المحللين ليسوا على ثقة تامة بحدوث ذلك. وحدهم الأكثر جرأةً من سيفترضون استدامة هذه الأسعار، إذ من المرجح أن يؤثر هذا المستوى من نمو الإيرادات سلبًا على سعر السهم في نهاية المطاف.

الكلمة الأخيرة

أدى الارتفاع الكبير في أسهم شركة AXT إلى رفع نسبة السعر إلى المبيعات للشركة بشكل ملحوظ. مع ذلك، فإن الاعتماد على هذه النسبة وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي بيع الأسهم ليس خيارًا منطقيًا، لكنها قد تكون مؤشرًا عمليًا لتوقعات الشركة المستقبلية.

على الرغم من توقعات المحللين بانخفاض نمو إيرادات شركة AXT عن متوسط القطاع، إلا أن ذلك لا يبدو أنه يؤثر على نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) إطلاقاً. ولا يبشر ضعف تقديرات إيرادات الشركة بالخير بالنسبة لنسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة، والتي قد تنخفض إذا لم يتحسن الوضع المالي للشركة. وهذا يعرض استثمارات المساهمين لمخاطر كبيرة، ويُعرّض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة سعرية مبالغ فيها.

إذا كانت الشركات ذات النمو القوي في الأرباح السابقة تناسب اهتماماتك ، فقد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى ذات النمو القوي في الأرباح ونسب السعر إلى الأرباح المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.