على القراء الراغبين في شراء أسهم شركة باعظيم للتجارة ( TADAWUL:4051 ) للاستفادة من توزيعات أرباحها، اتخاذ قرار الشراء قريبًا، حيث سيُتداول السهم بدون أرباح. يكون تاريخ الاستحقاق قبل يومي عمل من تاريخ تسجيل الشركة في معظم الحالات، وهو التاريخ الذي تُحدد فيه الشركة المساهمين المستحقين لتوزيعات الأرباح. يُعد تاريخ الاستحقاق مهمًا لأن عملية التسوية تستغرق يومي عمل كاملين على الأقل. لذا، في حال عدم الالتزام بهذا التاريخ، لن تظهر أسهمك في دفاتر الشركة في تاريخ التسجيل. وبناءً على ذلك، لن يحصل مستثمرو باعظيم للتجارة الذين يشترون السهم في 24 أغسطس أو بعده على الأرباح، والتي ستُدفع في 4 سبتمبر.

تبلغ أرباح الشركة القادمة 0.07 ريال سعودي للسهم، وذلك بعد أن وزعت الشركة 0.18 ريال سعودي للسهم على المساهمين خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ويُظهر إجمالي توزيعات الأرباح للعام الماضي أن شركة باعظيم للتجارة تحقق عائدًا متأخرًا بنسبة 3.2% على سعر السهم الحالي البالغ 5.60 ريال سعودي. يسعدنا رؤية الشركات تدفع أرباحًا، ولكن من المهم أيضًا التأكد من أن وضع البيض الذهبي لن يُفسد علينا ربحنا الوفير! علينا أن نتأكد من تغطية الأرباح للأرباح، وما إذا كانت تنمو.

تُدفع أرباح الأسهم عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته من أرباح، فقد تكون هذه الأرباح غير مستدامة. تدفع شركة باعظيم للتجارة نسبة مقبولة تبلغ 75% من أرباحها، وهو مستوى توزيع شائع بين معظم الشركات. ومع ذلك، يُعدّ التدفق النقدي عادةً أكثر أهمية من الربح لتقييم استدامة الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت سيولة نقدية كافية لسداد أرباحها. خلال العام الماضي، دفعت الشركة أكثر من ثلاثة أرباع (76%) من تدفقها النقدي الحر، وهي نسبة مرتفعة نسبيًا، وقد بدأت في الحد من إعادة الاستثمار في الشركة.

من المشجع أن نرى أن توزيعات الأرباح مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية. وهذا يشير عمومًا إلى استدامة توزيعات الأرباح، طالما لم تنخفض الأرباح انخفاضًا حادًا.

انقر هنا لمعرفة مقدار الأرباح التي دفعتها شركة باعظيم للتجارة خلال الأشهر الـ12 الماضية.

هل شهدت الأرباح والأرباح نموًا؟

عادةً ما تُصنّف الشركات التي تشهد نموًا مستمرًا في أرباح السهم الواحد من أفضل الأسهم المُوزّعة للأرباح، إذ يسهل عليها عادةً زيادة أرباح السهم الواحد. يُفضّل المستثمرون توزيع الأرباح، لذا إذا انخفضت الأرباح وانخفضت الأرباح، توقعوا بيعًا مكثفًا للسهم في الوقت نفسه. مع أخذ ذلك في الاعتبار، نشعر بالتفاؤل إزاء النمو المُطرد لشركة باعظيم للتجارة، حيث ارتفع متوسط أرباح السهم الواحد بنسبة 3.5% خلال السنوات الخمس الماضية. عادةً ما تُحقق الشركة نسبة توزيع أرباح مرتفعة تبلغ 75% عندما لا تجد استخدامات أفضل لسيولة الشركة. إلى جانب نمو الأرباح الضئيل في السنوات القليلة الماضية، قد تُشير شركة باعظيم للتجارة إلى أن آفاق نموها المُستقبلية محدودة.

طريقة رئيسية أخرى لقياس توقعات أرباح الشركة هي قياس معدل نمو أرباحها التاريخي. حققت شركة باعظيم للتجارة زيادة سنوية في أرباحها بمعدل 0.7%، بناءً على توزيعات الأرباح على مدار السنوات الثماني الماضية.

الخلاصة

من منظور توزيع الأرباح، هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة باعظيم للتجارة أم تجنبها؟ لم يشهد نمو ربحية السهم نموًا ملحوظًا، ورغم أن الشركة توزع معظم أرباحها وتدفقاتها النقدية على شكل أرباح، إلا أن هذه الأرباح لا تبدو مبالغًا فيها. مع ذلك، لا نشعر بحماس كبير تجاه شركة باعظيم للتجارة من منظور توزيع الأرباح.

مع ذلك، إذا لم تكن أرباح الأسهم مصدر قلقك الأكبر مع شركة باعظيم للتجارة، فعليك أن تكون على دراية بالمخاطر الأخرى التي تواجهها. على سبيل المثال، لدى شركة بازيم للتجارة علامتان تحذيريتان (وواحدة لا يمكن تجاهلها) نعتقد أنه يجب عليك معرفتهما.

من الأخطاء الاستثمارية الشائعة شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. تجد هنا قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح المرتفعة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.