عادت شركة Backblaze (BLZE) إلى دائرة الضوء بعد أن أظهرت نتائج الربع الثاني من عام 2026 ارتفاعًا في المبيعات وانخفاضًا في صافي الخسارة، إلى جانب رفع توقعات الإيرادات للعام بأكمله وتحديثات جديدة للمنتجات والشراكات التي تركز على الذكاء الاصطناعي.

تأتي أرباح Backblaze الأخيرة، وتوقعاتها المرتفعة لإيرادات العام بأكمله، وأخبار منتجاتها التي تركز على الذكاء الاصطناعي، بعد أداء قوي لسهم الشركة. بلغ عائد سعر السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية 43.87%، بينما بلغ عائد سعر السهم منذ بداية العام 301.27%. ويُظهر إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات، والبالغ 321.73%، كيف استفاد المستثمرون على المدى الطويل، إلا أن التقلبات قصيرة الأجل لا تزال قائمة، بما في ذلك انخفاض سعر السهم بنسبة 6.9% خلال يوم واحد ليصل إلى 19.02 دولارًا أمريكيًا.

إذا كنت تتابع كيفية تحرك أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بعد إعلانات الأرباح والمنتجات، فقد تكون هذه لحظة مفيدة لفحص 55 سهمًا من أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي .

بعد إعادة تقييم شركة باك بليز بشكل حاد وتوقعاتها المرتفعة للإيرادات لعام 2026، يتركز النقاش الآن على مسار السهم من الآن فصاعدًا. هل تم استيعاب معظم الزيادة المتوقعة في السعر، أم أن التقييم الحالي لا يزال يتيح مجالًا كبيرًا للنمو؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ في تقديرها بنسبة 104%

أغلق سهم Backblaze مؤخرًا عند 19.02 دولارًا، مقارنة بالقيمة العادلة الأكثر متابعة البالغة 9.34 دولارًا والتي تستند إلى افتراضات الأرباح والتدفقات النقدية على المدى الطويل.

يُسهم الارتفاع الهائل في أحمال عمل الذكاء الاصطناعي في توسعٍ كبيرٍ في السوق المستهدف لشركة Backblaze. فقد نمت بيانات عملاء الذكاء الاصطناعي المخزنة لديها 40 ضعفًا على أساس سنوي، وثلاثة من أكبر عشرة عملاء لديها هم الآن شركات متخصصة في الذكاء الاصطناعي، مما يجعل B2 Cloud مستفيدًا مباشرًا من تزايد إنشاء البيانات عالميًا والطلب المتزايد عليها، الأمر الذي قد يؤدي إلى نمو متسارع في الإيرادات على مدى سنوات عديدة.

هل تريد أن ترى ما الذي يحافظ على استمرار نمو تخزين الذكاء الاصطناعي في النموذج؟ يعتمد السرد على نمو الإيرادات المحدد، ورفع هامش الربح، والمضاعفات المستقبلية.

يستخدم تقدير القيمة العادلة البالغ 9.34 دولارًا معدل خصم بنسبة 9.06% ويتضمن افتراضات مفصلة لنمو الإيرادات المستقبلية، وهوامش الربح النهائية، ومستوى نسبة السعر إلى الأرباح الذي يمكن تطبيقه إذا حققت Backblaze تلك الأرباح بحلول عام 2029 تقريبًا. كما يأخذ التقرير في الاعتبار التغييرات المتوقعة في عدد الأسهم، ثم يخصم التدفقات النقدية والأرباح المستقبلية إلى قيمتها الحالية لمواءمتها مع السعر الحالي البالغ 19.02 دولارًا.

النتيجة: القيمة العادلة 9.34 دولار (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا تزال رواية Backblaze تنطوي على مخاطر رئيسية، بما في ذلك الاعتماد على عدد قليل من أحمال العمل الكبيرة للذكاء الاصطناعي والانخفاضات المستمرة في قطاع النسخ الاحتياطي للكمبيوتر التقليدي.

منظور آخر حول استخدام Backblaze لمضاعفات المبيعات

يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة SWS إلى أن سعر سهم Backblaze مرتفع للغاية عند 19.02 دولارًا أمريكيًا، مقارنةً بقيمة التدفق النقدي المستقبلي المقدرة بـ 0.12 دولارًا أمريكيًا فقط للسهم. ومع ذلك، يُتداول السهم عند نسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 7.5 ضعف، وهي نسبة أقل بكثير من متوسط النسبة في الشركات المماثلة البالغ 14.2 ضعفًا، ولكنها أعلى بكثير من النسبة العادلة المقدرة بـ 4.1 ضعفًا. بالنسبة للمستثمرين، قد يُنظر إلى هذا التباين إما على أنه مخاطرة في التقييم أو علاوة زخم. برأيك، أي جانب يقع عليه السهم؟

الخطوات التالية

مع انجذاب Backblaze في اتجاهات مختلفة بسبب المخاطر والمكافآت، فمن المنطقي النظر إلى الصورة الكاملة واتخاذ القرار بسرعة بنفسك باستخدام المكافأتين الرئيسيتين و3 علامات تحذيرية مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق Backblaze؟

إذا ساهم Backblaze في تركيزك على نقطة التقاء النمو والمخاطر، فاستخدم أداة Simply Wall Street Screener للكشف بسرعة عن أفكار أخرى واضحة وقائمة على البيانات تستحق الدراسة.

• اكتشف الفرص قبل أن تصبح شائعة من خلال فحص قائمة تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قد لا تكون موجودة بعد على رادار معظم المستثمرين.
• قم ببناء أساس أكثر صلابة لمحفظتك الاستثمارية من خلال التركيز على الشركات من خلال أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات المتينة (51 نتيجة) التي تجمع بين المرونة المالية والقوة الأساسية.
• عزز مصادر دخلك من خلال فحص الأسهم في قائمة أفضل 10 شركات توزيع أرباح تجمع بين العوائد المرتفعة والتركيز على الاستقرار.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.