أصبحت شركة بايدو (BIDU) محط الأنظار بعد أن بدأت شركة أبولو جو باختبار الجيل السادس من مركباتها ذاتية القيادة RT6 في لندن مع شركة فري ناو التابعة لشركة ليفت، إلى جانب الموافقات الجديدة على تجارب القيادة بدون سائق بالكامل في هونغ كونغ.

يأتي خبر إطلاق خدمة أبولو جو في وقتٍ ارتفع فيه عائد سعر سهم بايدو بنسبة 3.38% خلال اليوم الماضي و5.48% خلال الأسبوع الماضي، إلا أنه لا يزال منخفضًا بنسبة 26.07% منذ بداية العام. ويُظهر إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 29% تباينًا ملحوظًا مع عوائد المساهمين الأضعف خلال السنوات الثلاث والخمس الماضية، مما يشير إلى أن الزخم الأخير قد ازداد بعد فترة صعبة امتدت لعدة سنوات.

إذا كانت القيادة الذاتية ضمن اهتماماتك، فهذه لحظة مناسبة لتوسيع نطاق البحث والاطلاع على 55 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

أدى الانتعاش السريع لسهم بايدو إلى اتساع الفجوة بين سعر السهم الحالي البالغ 111 دولارًا أمريكيًا ونطاق تقديرات القيمة الأعلى بكثير. والسؤال الحقيقي الآن هو أين تقع القيمة العادلة ضمن هذا النطاق.

الرواية الأكثر شيوعًا: 37% أقل من قيمتها الحقيقية

استنادًا إلى الرواية الأكثر تداولًا، تبلغ القيمة العادلة لسهم بايدو حوالي 176.41 دولارًا أمريكيًا مقارنةً بسعر الإغلاق الأخير البالغ 111.11 دولارًا أمريكيًا. ويعود هذا الفارق إلى تحليل مفصل للأرباح وهوامش الربح.

يتوقع المحللون سعرًا مستهدفًا متفقًا عليه قدره 176.41 دولارًا لسهم بايدو بناءً على توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش الربح وعوامل المخاطرة الأخرى.

لكي تتفق مع المحللين، ستحتاج إلى الاعتقاد بأنه بحلول عام 2029، ستبلغ الإيرادات 153.1 مليار يوان صيني، وستصل الأرباح إلى 20.8 مليار يوان صيني، وسيتم تداولها بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 25.8 مرة، بافتراض استخدام معدل خصم قدره 10.1٪.

هل تريد معرفة ما وراء القيمة العادلة المرتفعة لشركة بايدو؟ يعتمد هذا التحليل بشكل كبير على نمو أسرع في الأرباح، وهوامش ربح أعلى، ومضاعف ربحية مستقبلية أكبر. إن المزيج الدقيق لهذه الافتراضات هو ما يهم حقًا.

النتيجة: القيمة العادلة 176.41 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال قصة بايدو تنطوي على مخاطر واضحة، بما في ذلك الضغط المستمر في التسويق الإلكتروني التقليدي وعدم اليقين بشأن ما إذا كان الاستثمار المكثف في الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية سيؤدي إلى ربحية أقوى.

منظور آخر: بايدو من خلال عدسة SWS DCF

يُصوّر التقرير الأول سهم بايدو على أنه مُقوّم بأقل من قيمته الحقيقية بنحو 37% عند 176.41 دولارًا، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS يُشير إلى عكس ذلك. فبحسب هذا النموذج القائم على التدفقات النقدية، يتجاوز سعر سهم بايدو الحالي البالغ 111.11 دولارًا القيمة المُقدّرة البالغة 68.67 دولارًا، مما يُنذر بانخفاض مُحتمل بدلًا من ارتفاع مُحتمل.

بالنسبة للمستثمرين الذين يدرسون هذين المؤشرين، تكمن المهمة الحقيقية في تحديد ما إذا كان مسار التدفق النقدي طويل الأجل أو سيناريو الأرباح ومضاعف الربحية يبدو أكثر واقعية لشركة بايدو. ابحث في كيفية وصول نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS إلى قيمتها العادلة.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Baidu على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 55 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع بايدو، من الواضح أن القصة تنطوي على مخاطر ومكافآت. سارع بمراجعة البيانات وحدد موقفك باستخدام المكافأة الرئيسية وعلامات التحذير الثلاث المهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق بايدو؟

إذا اقتصرت على بايدو فقط، فقد تفوتك فرص أخرى. خصص بضع دقائق لاستعراض أفكار جديدة تتوافق مع أهدافك باستخدام قوائم الأسهم المركزة هذه.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص الشركات التي تتميز بالجودة والقيمة من خلال 55 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة الشركات التي تجتاز فحوصات القوة المالية الصارمة باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (45 نتيجة) .
• اغتنم الفرص المبكرة من خلال مسح قائمة الفرز التي تحتوي على 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تصبح معروفة للجميع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.