تُعدّ أسهم الذكاء الاصطناعي اليوم في مفترق طرقٍ حاسمة، حيث تشهد توقعات التضخم في الاقتصادات الكبرى انخفاضًا طفيفًا مع بقائها مرتفعة، وتتوخى البنوك المركزية الحذر في سياساتها المتعلقة بأسعار الفائدة، بينما تُواصل تكاليف الطاقة والبيانات الضغط على هوامش الربح. يركز مُصنِّف أسهم الذكاء الاصطناعي على الشركات المرتبطة مباشرةً بنموذج ChatGPT وتطوير الذكاء الاصطناعي بشكلٍ عام، في قطاعات أشباه الموصلات والبرمجيات والتعلم الآلي والحوسبة السحابية والتحول الرقمي. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم المؤشرات الاقتصادية الكلية المتضاربة والأخبار المُشتتة، يُقدّم هذا التصنيف طريقةً مُركّزة لتتبّع الشركات التي تُوفّر قوة الحوسبة والأدوات اللازمة للذكاء الاصطناعي. تُسلّط هذه المقالة الضوء على ثلاثة أسهم من هذا المُصنِّف قد تستحقّ نظرةً مُعمّقة.

نظرة عامة: بايدو هي شركة تكنولوجيا مقرها بكين تدير واحدة من أهم أنظمة البحث والمحتوى في الصين، إلى جانب خدمات تركز على الذكاء الاصطناعي تشمل الحوسبة السحابية، والقيادة الذاتية من خلال أبولو جو، والمساعدين الأذكياء، والترفيه عبر الإنترنت من خلال منصة الفيديو iQIYI الخاصة بها.

العمليات: تحقق شركة بايدو معظم إيراداتها البالغة 128.7 مليار يوان صيني من أعمال بايدو العامة بحوالي 103.0 مليار يوان صيني، بينما تساهم شركة iQIYI بحوالي 26.3 مليار يوان صيني مع عمليات حذف وتعديلات طفيفة.

القيمة السوقية: 36.7 مليار دولار أمريكي

ينظر المستثمرون الذين يتابعون شركة بايدو إلى منصة ذكاء اصطناعي واسعة النطاق تمتد من أسواق البحث عبر الهاتف المحمول وبث الفيديو في الصين إلى الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي، والرقائق الإلكترونية، وخدمات النقل الذاتي، حيث تُسيّر خدمة أبولو جو ملايين الرحلات وتحظى باهتمام الجهات التنظيمية في أوروبا والشرق الأوسط. وتعتمد الشركة بشكل كبير على وكلاء ERNIE، والشخصيات الرقمية، والحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي، مما يُدرّ عليها إيرادات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي. مع ذلك، تأثرت الأرباح على المدى القريب بخسارة استثنائية بلغت 16.5 مليار يوان صيني، وزيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية. هذا المزيج من التعرض للذكاء الاصطناعي، وانخفاض هوامش الربح الحالية، والتمويل عبر الاقتراض الخارجي، والاهتمام التنظيمي المتزايد في الولايات المتحدة، يجعل من بايدو سهمًا معقدًا وعالي المخاطر في مجال الذكاء الاصطناعي، وقد يرغب بعض المستثمرين في فهمه بتفصيل أكبر قبل تحديد مدى ملاءمته لمحفظتهم الاستثمارية.

قد تُخبرنا وكلاء ERNIE التابعين لشركة Baidu، ودفعهم نحو الحوسبة السحابية القائمة على الذكاء الاصطناعي، وطموحاتهم في مجال خدمات النقل الذاتي، قصة مختلفة تمامًا عن خسارتها الأخيرة التي بلغت 16.5 مليار يوان صيني، لذا يجدر قراءة المكافأة الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين .

نظرة عامة: Figma هي شركة برمجيات مقرها سان فرانسيسكو، توفر منصة قائمة على المتصفح حيث تقوم الفرق بتصميم النماذج الأولية وإطلاق المنتجات الرقمية معًا، وتجمع بين أدوات تصميم الواجهات، والرسم على السبورة البيضاء، والعروض التقديمية، ومواقع الويب، والعمل الإبداعي المدعوم بالذكاء الاصطناعي في مكان واحد.

العمليات: تحقق Figma حوالي 1.2 مليار دولار أمريكي من إيرادات برامج وخدمات الإنترنت، موزعة بين ما يقرب من 621.9 مليون دولار أمريكي من العملاء الدوليين و 539.1 مليون دولار أمريكي من الولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 9.8 مليار دولار أمريكي

تتميز Figma في مجال البرمجيات التي تركز على الذكاء الاصطناعي، إذ تحتل مكانة مركزية في كيفية تصميم العديد من الشركات الكبرى للمنتجات الرقمية، وتُدمج الآن أدوات الذكاء الاصطناعي مثل Make وWeave مباشرةً في سير العمل اليومي. وقد حققت الشركة نموًا قويًا في الإيرادات، ويتوقع المحللون استمرار تفوقها على السوق الأمريكية بشكل عام، إلا أنها لا تزال تُسجل خسائر وتعتمد على الاقتراض الخارجي عالي المخاطر لتمويل عملياتها، مما يرفع مستوى الأداء. وتُسلط التقارير التحليلية الأخيرة الضوء على إمكانات تحقيق الدخل من خلال الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى المخاوف بشأن التقييم، وتقلبات سعر السهم، وارتفاع رواتب الإدارة في ظل استمرار الشركة في تحقيق الخسائر. بالنسبة للمستثمرين، يكمن جوهر القصة في التوازن بين قوة منتج Figma ومخاطرها المالية.

لا يمثل تسارع تبني Figma وأدوات الذكاء الاصطناعي سوى نصف الحكاية؛ فالتوتر الحقيقي يكمن بين هذا الزخم وخسائرها، وهو ما تساعد توقعات المحللين بشأن Figma في تفسيره قبل أن ينهار أحد الافتراضات الأساسية.

نظرة عامة: شركة Infleqtion هي شركة تكنولوجيا الكم التي تقوم ببناء أنظمة تعتمد على الذرات المحايدة للحوسبة والاستشعار والتوقيت والاتصالات الآمنة، وتزويد العملاء في مجالات الدفاع والفضاء والبنية التحتية الحيوية والحوسبة عالية الأداء بالساعات الكمومية وأجهزة استشعار الترددات اللاسلكية والبرامج.

العمليات: تحقق شركة Infleqtion حاليًا حوالي 33.6 مليون دولار أمريكي من الإيرادات من خدمات الكمبيوتر، حيث تأتي معظم المبيعات من الولايات المتحدة ومساهمات أصغر من المملكة المتحدة وأستراليا واليابان ومناطق أخرى.

القيمة السوقية: 3.1 مليار دولار أمريكي

تُتيح شركة Infleqtion للمستثمرين فرصةً استثماريةً مُباشرةً في مجال برمجيات وأجهزة الحوسبة الكمومية، في الوقت الذي بدأت فيه الحكومات والشركات الكبرى بزيادة إنفاقها على أنظمة التوقيت الآمن، والملاحة بدون نظام تحديد المواقع العالمي (GPS)، وأمن ما بعد الحوسبة الكمومية، بدعمٍ من برامج في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة ووكالات الفضاء. ويُشير تحقيق إيرادات بقيمة 32.5 مليون دولار أمريكي وخسارة تشغيلية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) بقيمة 35.3 مليون دولار أمريكي إلى أن الشركة لا تزال في مراحلها الأولى وتُحقق خسائر، على الرغم من أن العقود الأخيرة والتمويل وإدراجها في المؤشرات قد رفع من مكانتها. ويُؤكد الاعتماد الكبير على العملاء الحكوميين، والتقلبات العالية في سعر السهم، والتمويل عبر الاقتراض الخارجي، أن جانب المخاطر في Infleqtion لا يقل أهميةً عن الجانب الإيجابي المُتضمن في رؤيتها للحوسبة الكمومية والذكاء الاصطناعي.

تتسارع وتيرة نمو شركة إنفليكشن في مجال الحوسبة الكمومية، لكن خسائرها التشغيلية البالغة 35.3 مليون دولار أمريكي واعتمادها على المشاريع الحكومية يثيران تساؤلات جوهرية حول مدى تماسك أطروحتها. ويبدأ تقرير التحليل الخاص بشركة إنفليكشن في كشف هذه الإشكاليات قبل ظهور المفاجأة الحقيقية.

تُعدّ أسهم الذكاء الاصطناعي الثلاثة المذكورة في هذه المقالة مجرد بداية، إذ يكشف مُدقّق أسهم الذكاء الاصطناعي الكامل عن 647 شركة أخرى تجمع بين الاستثمار في الذكاء الاصطناعي وقصص أعمال جذابة بنفس القدر. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتصفية وتحليل المحفزات والقصص التي تهمّك، ما يُتيح لك التركيز على الفرص في هذا المجال التي تتوافق مع قناعاتك.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة Figma أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

البحث عن بدائل جديدة تتجاوز أسهم الذكاء الاصطناعي هذه

بعض قصص النجاح الأكثر إثارة للاهتمام تبقى بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي، ويمكن أن يتغير الزخم بسرعة، لذا ابحث عن أفكار الأسهم الجديدة قبل أن يتجه إليها الجميع وتصرف الآن.

• اكتشف الشركات التي تعمل بهدوء على بناء قوة نقدية من خلال تشغيل قائمة الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) وتعرف على الشركات التي قد تكون مستعدة للتحرك عندما تتغير الظروف.
• استغل فرص الدخل المبكر مع حصون توزيعات الأرباح التسعة وقم بتقييم أي من الأسهم ذات العائد الأعلى يمكن أن تساعد في تثبيت محفظتك الاستثمارية بينما لا تزال الأسعار تستقر.
• تتبع تحركات الأصول الرقمية السريعة باستخدام 19 سهمًا من أسهم العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين قبل أن ينجرف المزيد من المستثمرين في الموجة التالية من المشاعر المتعلقة بتقنية البلوك تشين والأسهم ذات الصلة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.