قد تُشكّل الشركات التي يقودها مؤسسوها وسيلةً فعّالةً لترسيخ محفظة استثمارية عندما تكون البيانات العالمية متضاربة وتتأرجح الأخبار بين التضخم والسياسات الاقتصادية ومؤشرات النمو من مختلف المناطق. فبينما تؤثر عوائد السندات وتدفقات السلع الأساسية وقرارات البنوك المركزية على اتجاهات الأسواق، غالبًا ما يمتلك المؤسسون رأس مالهم وسمعتهم وخططهم طويلة الأجل المرتبطة بشركة واحدة. تُسلّط هذه المقالة الضوء على ثلاثة أسهم من قائمة الشركات التي يقودها مؤسسوها، والتي تتناسب مع هذا التوجه، مما يُساعدك على التركيز على توافق القيادة والتزامها بدلاً من التركيز على التوجهات قصيرة الأجل فقط.

نبذة عامة: تُطوّر شركة Butterfly Network أجهزة وبرامج الموجات فوق الصوتية المحمولة التي تُحوّل الهواتف الذكية والأجهزة اللوحية وأجهزة الكمبيوتر في المستشفيات إلى أدوات تصوير لكامل الجسم، بهدف جعل استخدام الموجات فوق الصوتية أكثر سهولة عند سرير المريض. تشمل منتجاتها حلولاً طبية عامة، وفحص المثانة، وخدمات بيطرية، وحلولاً تعليمية، بالإضافة إلى برامج مؤسسية تربط الأجهزة وسير العمل والأقسام.

العمليات: تحقق شركة Butterfly Network حوالي 102.9 مليون دولار أمريكي من إيرادات حلول الموجات فوق الصوتية الشخصية المعززة بالذكاء الاصطناعي، منها حوالي 81.8 مليون دولار أمريكي من الولايات المتحدة و21.2 مليون دولار أمريكي من الأسواق الدولية.

القيمة السوقية: 2.10 مليار دولار أمريكي

تتيح لك شركة Butterfly Network فرصة الاستثمار في أجهزة الموجات فوق الصوتية المحمولة المزودة ببرمجيات الذكاء الاصطناعي، في وقتٍ تختبر فيه المستشفيات وشركاء مثل Midjourney طرقًا جديدة لفحص عدد أكبر من المرضى بموارد أقل. لا تزال الشركة تتكبد خسائر، ومضاعف سعر السهم إلى المبيعات مرتفع. يتوقع المحللون نمو الإيرادات بوتيرة أسرع من السوق الأمريكية بشكل عام، وتحسن الأرباح نحو الربحية في غضون ثلاث سنوات، مدعومةً باتفاقيات الترخيص ومبيعات الرقائق الإلكترونية وأدوات الذكاء الاصطناعي الجديدة مثل Compass AI وأداة تحديد عمر الحمل المعتمدة من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية. مخاطر التمويل، وبيع الأسهم من قبل المطلعين، وتقلبات سعر السهم، تجعل هذا السهم ليس منخفض المخاطر. مع ذلك، يُعد نموذج الموجات فوق الصوتية على الرقاقة الإلكترونية ومشاريع الشراكة متعددة السنوات من المجالات الرئيسية التي يراقبها العديد من المستثمرين عن كثب.

تتسارع وتيرة نمو شركة Butterfly Network في مجال الموجات فوق الصوتية المدعومة بالذكاء الاصطناعي، لكن الإشارة الحقيقية قد تكمن وراء العناوين الرئيسية، في كيفية توافق نموها واحتياجاتها النقدية وتنفيذها، لذا يتوقف تقرير التحليل الخاص بشركة Butterfly Network عند النقطة التي يصبح فيها التوازن بين المخاطر والعوائد مثيرًا للاهتمام.

نبذة عامة: JD.com شركة تجارة إلكترونية وسلاسل إمداد مقرها بكين، تدير إحدى أكبر منصات البيع بالتجزئة عبر الإنترنت في الصين، حيث تبيع كل شيء من الأجهزة المنزلية والإلكترونيات إلى البقالة والمنتجات الصحية والسلع الفاخرة. كما تقدم خدمات لوجستية وأسواقًا إلكترونية وخدمات سلاسل إمداد مدعومة بالتكنولوجيا في الصين وأجزاء من أوروبا.

العمليات: تحقق JD.com الجزء الأكبر من إيراداتها التي تبلغ حوالي 1.32 تريليون يوان صيني من JD Retail بحوالي 1.13 تريليون يوان صيني، مع 230.8 مليار يوان صيني من JD Logistics و 49.8 مليار يوان صيني من الأعمال الجديدة، إلى حد كبير داخل جمهورية الصين الشعبية بعد عمليات الاستبعاد بين القطاعات.

القيمة السوقية: 34.3 مليار دولار أمريكي

قد تستحق شركة JD.com نظرة فاحصة إذا كنت ترغب في الاستثمار في شركة صينية رائدة في مجال التجارة الإلكترونية، مدعومة ببنية تحتية لوجستية متكاملة، في وقتٍ تُعدّ فيه نمو قاعدة المستخدمين، وتجارة التجزئة متعددة القنوات، وخدمات سلسلة التوريد من المحاور الرئيسية. ويشير بعض المستثمرين إلى أن توقعات نمو الأرباح بنحو 29% سنويًا، ونسبة السعر إلى الأرباح الأقل من العديد من الشركات المنافسة، تُعدّ من العوامل الإيجابية المحتملة في حال تعافي هوامش الربح من الانخفاض الأخير إلى 1% صافي الربحية. في الوقت نفسه، قد يؤدي الإنفاق الكبير على توصيل الطعام، والتوسع العالمي، والأتمتة، بالإضافة إلى المنافسة في القطاع والتدقيق التنظيمي، إلى الضغط على التدفقات النقدية ومعنويات المستثمرين. ويُفصّل تقرير تحليل JD.com القصة الكاملة لكيفية ترابط خطط النمو هذه، والمخاطر، وإشارات التقييم.

يصعب تجاهل نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة لشركة JD.com وسيطرة مؤسسيها عليها، خاصةً مع تضارب عوامل النمو والمنافسة واللوائح التنظيمية، لذا قد تُظهر توقعات المحللين لشركة JD.com ما لا تُشير إليه الأرقام الرئيسية بعد.

نبذة عامة: بايدو هي شركة تكنولوجيا مقرها بكين، وتشتهر بمحرك البحث الخاص بها في الصين. وهي الآن تشمل تطبيقات الهاتف المحمول، ومنصات الفيديو القصيرة، وخدمات الحوسبة السحابية المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والقيادة الذاتية من خلال أبولو جو، وبث الترفيه عبر منصة iQIYI الخاصة بها.

العمليات: تحقق شركة بايدو حوالي 103.0 مليار يوان صيني من قطاع أعمال بايدو العام و26.3 مليار يوان صيني من iQIYI، مع ما يقرب من جميع إيراداتها البالغة 128.7 مليار يوان صيني التي تأتي من جمهورية الصين الشعبية بعد عمليات الاستبعاد.

القيمة السوقية: 35.4 مليار دولار أمريكي

تسعى بايدو إلى تحويل تاريخها العريق في مجال البحث والبيانات إلى منظومة أوسع تشمل الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية والقيادة الذاتية، حيث تُعتبر روبوتات ERNIE وسيارات الأجرة الروبوتية Apollo Go ورقائق الذكاء الاصطناعي محركات نمو مستقبلية. ويتداول سهم الشركة بنسبة سعر/مبيعات أقل من العديد من الشركات المنافسة، ويتوقع المحللون ارتفاعًا في الأسعار الحالية. لكن المشكلة تكمن في أن الأرباح تتعرض لضغوط، وهوامش الربح الأخيرة ضئيلة للغاية، واستثمارات الذكاء الاصطناعي تُؤدي إلى انخفاض التدفق النقدي الحر، بالإضافة إلى أن المنافسة واللوائح التنظيمية في الصين وخارجها لا تزال تشكل مخاطر حقيقية. والسؤال الأهم بالنسبة للمستثمرين هو كيف يمكن أن تتداخل عملية التحول إلى الذكاء الاصطناعي، وخطط فصل الرقائق، وانتعاش قطاع الإعلانات الأساسية، لإعادة تشكيل ملف أرباح بايدو خلال السنوات القليلة المقبلة.

قد تخفي جهود بايدو في مجال الذكاء الاصطناعي، وسيارات الأجرة ذاتية القيادة، والرقائق الإلكترونية، مسارًا مختلفًا تمامًا للأرباح عما توحي به هوامش ربحها الضئيلة الأخيرة، لذا فإن توقعات المحللين لشركة بايدو قد تكشف عن الاتجاه الذي تتغير فيه التوقعات والمخاطر بهدوء.

الشركات الثلاث التي يقودها مؤسسوها والمذكورة في هذه المقالة ليست سوى بداية، إذ يكشف برنامج الفرز الكامل عن 1441 شركة أخرى، حيث تُقدّم القيادة والملكية والحوافز طويلة الأجل قصصًا مُلهمة بنفس القدر من خلال أداة فرز الشركات التي يقودها مؤسسوها . استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل المؤسسين الذين يمتلكون المحفزات والقصص التي تهمّك، حتى تتمكن من التركيز على الفرص التي تُثير ثقتك بدلاً من الانشغال بأحدث الأخبار.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت انتباهك شركة Butterfly Network أو أي من هذه الشركات، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وتتبّع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأساسية والقابلة للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة قبل أن يفعلها الآخرون؟

تنتشر الأفكار الجديدة بسرعة، وقد يكون للدخول المبكر أهمية بالغة عندما تكتسب الأسهم الصاعدة زخماً، أو يتغير توجه السوق، أو تبدأ الأخبار الضعيفة بالتراجع. راقب هذه الأسهم الجديدة قبل أن يتجه إليها معظم المستثمرين، وفكّر في الاستثمار فيها بينما لا تزال محط أنظارهم.

• استهدف مصادر دخل موثوقة من خلال مراجعة الشركات المختارة بعناية في حصون توزيعات الأرباح الثمانية التي تهدف إلى الحفاظ على تدفق التوزيعات بينما لا تزال الأسعار تعكس عوائد غير ملحوظة.
• اكتشف المرشحين المحتملين للذكاء الاصطناعي مبكراً من خلال مسح المجموعة المختارة في 61 سهماً مربحاً في مجال الذكاء الاصطناعي والتي لا تستنزف الأموال فقط قبل أن ينعكس زخمها بالكامل من قبل المستثمرين الذين يتابعون الأخبار الرئيسية فقط.
• استعد للتحولات الهيكلية المحتملة في الطلب من خلال تقييم المزيج المركز في أسهم تكنولوجيا شبكة الطاقة والبنية التحتية البالغ عددها 35 سهماً، بينما تظل أسماء البنية التحتية هذه بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.