اختتمت شركة بيكر هيوز (BKR) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 7.4 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع، وربحية أساسية للسهم الواحد بلغت 0.89 دولار أمريكي، إلى جانب صافي دخل قدره 876 مليون دولار أمريكي، مما يُشير بوضوح إلى أداء الشركة في نهاية العام. وسجلت الشركة إيرادات ربع سنوية بلغت 7.0 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، و6.9 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني من العام نفسه، لترتفع إلى 7.4 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع. وارتفعت الربحية الأساسية للسهم الواحد من 0.41 دولار أمريكي في الربع الأول إلى 0.62 دولار أمريكي في الربع الثالث، ثم إلى 0.89 دولار أمريكي في الربع الرابع، مما يُتيح للمستثمرين رؤية أكثر تفصيلًا حول كيفية مساهمة الربحية في هوامش الربح الحالية للسنة المالية الماضية.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة بيكر هيوز.

بعد وضع الأرقام الرئيسية على الطاولة، تتمثل الخطوة التالية في مقارنة هذه النتائج مع الروايات الشائعة حول شركة بيكر هيوز لتحديد وجهات النظر التي يعكسها أحدث ملف تعريف للهامش وتلك التي تشكك فيها البيانات.

هامش ربح 9.3% مقابل 10.7% في العام الماضي

• بلغ صافي هامش الربح المتأخر 9.3% مقارنة بـ 10.7% في العام السابق، إلى جانب صافي دخل متأخر قدره 2.6 مليار دولار أمريكي من إيرادات بلغت 27.7 مليار دولار أمريكي.
• يشير النقاد إلى أن هذا الهامش الأضعف يتحدى النظرة المتفائلة البحتة، حتى مع أرباح الاثني عشر شهرًا الماضية البالغة 2.6 مليار دولار أمريكي وربحية السهم الأساسية البالغة 2.62 دولار أمريكي، وذلك للأسباب التالية:
  • بلغ متوسط نمو ربحية السهم على مدى خمس سنوات 72.1٪ سنوياً، ومع ذلك فقد أظهر العام الأخير نمواً سلبياً في الأرباح وهامش ربح أقل، مما يتعارض مع المسار القوي السابق.
  • إن معدل نمو الأرباح المتوقع بنحو 5.7% سنوياً أقل بكثير من توقعات السوق الأمريكية البالغة 16.1% سنوياً، لذا فإن الانخفاض الأخير في الربحية يزيد من المخاوف السلبية بشأن تباطؤ النمو.

معدل نمو الأرباح المتوقع 5.7%

• من المتوقع أن تنمو الأرباح بنحو 5.7% سنوياً، بينما من المتوقع أن تنمو الإيرادات بنحو 1.9% سنوياً، وكلاهما أقل من توقعات السوق الأمريكية الأوسع نطاقاً والبالغة 16.1% و10.6% على التوالي.
• ما يبرز في النظرة المتفائلة هو التباين بين هذه الأرقام المستقبلية وتاريخ التوسع القوي في ربحية السهم، وذلك للأسباب التالية:
  • يُظهر نمو ربحية السهم على مدى خمس سنوات بنسبة 72.1% تقريبًا سنويًا أن الشركة قد حققت أرباحًا أسرع بكثير مما تشير إليه التوقعات الحالية البالغة 5.7%.
  • تشير إيرادات الاثني عشر شهرًا الماضية التي بلغت حوالي 27.7 مليار دولار أمريكي وصافي الدخل الذي يبلغ حوالي 2.6 مليار دولار أمريكي إلى أن الشركة تعمل بالفعل على قاعدة كبيرة، مما يجعل حتى النمو المتوسط المكون من رقم واحد ذا معنى من حيث القيمة المطلقة بالدولار.

لمعرفة كيف تقارن مسارات النمو هذه مع وجهات النظر الأخرى حول السهم، وكيف يتناسب التقييم معها، ألق نظرة على أحدث سرد متوازن يستخدمه المستثمرون لتأطير شركة بيكر هيوز اليوم: 📊 اقرأ سرد الإجماع الكامل لشركة بيكر هيوز.

القيمة العادلة لتدفقات النقد المخصومة مقابل سعر 56.29 دولارًا أمريكيًا

• يتم تداول الأسهم بسعر 56.29 دولارًا أمريكيًا مقارنة بالقيمة العادلة المعلنة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 62.84 دولارًا أمريكيًا وبنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 21.5 مرة مقابل 22.2 مرة لقطاع خدمات الطاقة في الولايات المتحدة وحوالي 21.2 مرة للشركات المماثلة.
• يشير مؤيدو الموقف الأكثر بناءً إلى أن هذه الأرقام توفر هامش أمان في التقييم، ومع ذلك فإن معدل النمو يبقي التوقعات تحت السيطرة، وذلك للأسباب التالية:
  • إن الفجوة التي تبلغ حوالي 10.4٪ بين السعر الحالي والقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة، إلى جانب نسبة السعر إلى الأرباح الأقل قليلاً من متوسط الصناعة، تشير إلى أن السهم ليس مسعرًا بعلاوة على الرغم من حجم أرباحه.
  • في الوقت نفسه، فإن توقعات نمو الإيرادات بنسبة 1.9٪ سنوياً ونمو الأرباح بنحو 5.7٪ سنوياً أبطأ من السوق الأمريكية الأوسع، مما قد يحد من مدى إمكانية تمدد التقييم دون تغيير في توقعات النمو.

الخطوات التالية

لا تكتفِ بالنظر إلى هذا الربع فقط؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأمد. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة بيكر هيوز وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

تعمل شركة بيكر هيوز انطلاقاً من قاعدة ربحية متينة، لكن تباطؤ نمو الأرباح والإيرادات المتوقعة مقارنة بالسوق الأمريكية الأوسع قد يحد من جاذبيتها.

إذا كان معدل النمو هذا يبدو مقيدًا للغاية، فقم بتحويل تركيزك إلى CTA_SCREENER_STABLE_GROWTH، حيث يمكنك التركيز بسرعة على الشركات ذات التوسع الأكثر اتساقًا خلال دورات مختلفة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.