سهم بنك أوف أمريكا يسجل مستوى قياسياً

سجل بنك أوف أمريكا (BAC) مستوى قياسياً في 6 يوليو، حيث ارتفع بنسبة 2٪ كرد فعل من المستثمرين على تقديرات أرباح الربع الثاني المحسنة، والمشاعر الإيجابية حول الخدمات المصرفية الأساسية والتداول، وقطاع البنوك الكبيرة الأقوى بشكل عام.

يُختتم هذا الارتفاع القياسي مسيرةً قويةً لبنك أوف أمريكا، حيث ارتفع سعر السهم بنسبة 11.3% خلال الشهر الماضي و19.1% خلال 90 يومًا. ويشير إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 25.8% وعائد المساهمين السنوي البالغ 125.3% إلى الزخم الذي يربطه المستثمرون حاليًا بتحسن وضوح الأرباح وانخفاض المخاطر المتوقعة حول البنوك الأمريكية الكبرى.

إذا كنت تبحث عن اتجاهات السوق المستقبلية خارج نطاق البنوك الكبرى، فهذه لحظة مناسبة لمسح السوق بحثًا عن أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

يمكن تفسير الارتفاع الأخير في أسهم بنك أوف أمريكا بطريقتين مختلفتين تمامًا، إما كدليل واضح على قوة الأرباح المتزايدة، أو كإقبال المستثمرين على تداول أسهم بنك كبير رائج. فأي تفسير تدعمه مؤشرات التقييم الحالية؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 14 ضعفاً: هل هي مبررة؟

في الوقت الحالي، يتم تقييم بنك أوف أمريكا من خلال نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 14 ضعفًا، وهو ما يقع بين تقدير نسبة السعر إلى الربحية العادلة الخاصة به ومجموعة البنوك الأمريكية المماثلة الأوسع.

يقارن مضاعف السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي مع ربحية السهم، لذلك بالنسبة لبنك كبير مثل بنك أوف أمريكا، فإنه يستخدم غالبًا كفحص سريع لكيفية تسعير السوق لربحيته.

بحسب التحليلات المقدمة، يُوصف بنك أوف أمريكا بأنه ذو قيمة جيدة مقارنةً بنسبة السعر إلى الأرباح العادلة المقدرة له والبالغة 16.1 ضعفًا، ولكنه في الوقت نفسه مرتفع السعر مقارنةً بمتوسط قطاع البنوك الأمريكية الأوسع نطاقًا والبالغ 12.2 ضعفًا. يشير هذا المزيج إلى أن المستثمرين مستعدون حاليًا لدفع أكثر من متوسط البنوك الأمريكية مقابل أرباحه، في حين أن النسبة العادلة القائمة على الانحدار لا تزال تتيح للسوق مجالًا للتحرك نحو مضاعف أعلى إذا ما تحققت التوقعات.

التباين واضح. فمقارنةً بنظرائها المباشرين الذين يبلغ متوسط نسبة السعر إلى الأرباح لديهم 15.1 ضعفًا، يتم تداول أسهم بنك أوف أمريكا بنسبة أقل قليلاً. ومقارنةً بقطاع البنوك الأمريكية الأوسع نطاقًا الذي تبلغ نسبته 12.2 ضعفًا، فإن سعر السهم أعلى من المتوسط، مما يعكس جودة أرباح ونموًا أقوى من متوسط القطاع، ولكنه لا يمثل تقييمًا من الدرجة الأولى مقارنةً بأقرب نظرائه.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 14 ضعفًا (صحيحة تقريبًا)

ومع ذلك، فإن الرواية الحالية لبنك أوف أمريكا قد تتعرض للتحدي إذا تباطأ نمو الإيرادات أو صافي الدخل بنحو 6٪، أو إذا ضعفت المعنويات على مستوى القطاع حول البنوك الكبيرة.

وجهة نظر أخرى حول قيمة بنك أوف أمريكا

بالنظر إلى ما هو أبعد من نسبة السعر إلى الأرباح، يُقيّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة لشركة SWS بنك أوف أمريكا عند 71.24 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقابل 59.90 دولارًا أمريكيًا حاليًا، مما يشير إلى أن السهم يتداول بأقل من التقدير بنحو 15.9%. هذه رسالة مختلفة مقارنةً بنسبة السعر إلى الأرباح البالغة 14 ضعفًا والتي تبدو متوافقة تقريبًا. أيّهما تُعطي وزنًا أكبر؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع بنك أوف أمريكا على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 41 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء حول بنك أوف أمريكا بشكل واضح بين المخاطر والفرص المحتملة، يُعد هذا الوقت مناسبًا لمراجعة البيانات الرئيسية بنفسك وتحديد مدى ملاءمتها لرؤيتك الاستثمارية. يمكنك البدء بالفرص الأربع الرئيسية وعلامة تحذيرية هامة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق بنك أوف أمريكا؟

إذا كنت بصدد إنشاء قائمة مراقبة خاصة بك، فالآن هو الوقت المثالي لتوسيع نطاق بحثك والسماح لعمليات الفرز المنظمة بإظهار الفرص التي قد تفوتك لولا ذلك.

• اكتشف احتمالية وجود خلل في التسعير من خلال الاطلاع على 41 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وإمكانية إعادة تقييم السوق لأسعارها.
• عزز تركيزك على الدخل من خلال مراجعة 8 شركات رائدة في توزيع الأرباح تعطي الأولوية للعوائد الأعلى إلى جانب ملفات أعمال أكثر استدامة.
• قلل من ضغوط المحفظة الاستثمارية عن طريق تصفية 74 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في المرونة وملامح مخاطر أكثر اتزاناً.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.