• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سهم بنك أوف أمريكا لا يزال يقدم قيمة عند المستويات الحالية، فإن هذه المقالة تشرح ما قد يشير إليه سعر السوق بشأن الشركة.
• أغلق السهم عند 57.91 دولارًا أمريكيًا، محققًا عوائد بلغت 1.9% خلال الأيام السبعة الماضية، و11.8% خلال الثلاثين يومًا الماضية، و3.5% منذ بداية العام، و26.8% خلال العام الماضي، و121.1% خلال ثلاث سنوات، و60.1% خلال خمس سنوات. تُقدّم هذه الأرقام سياقًا مفيدًا قبل النظر في تقييم السهم.
• ركزت العناوين الرئيسية الأخيرة حول بنك أوف أمريكا على مكانته كواحد من أكبر البنوك الأمريكية، وتأثره باتجاهات أسعار الفائدة، والتدقيق التنظيمي المستمر في القطاع. وتساهم هذه العوامل مجتمعة في تحديد توقعات المخاطر والعوائد المحتملة، والتي بدورها تؤثر بشكل مباشر على سعر السهم.
• في قائمة التقييم المكونة من ست نقاط لموقع Simply Wall St، يحصل بنك أوف أمريكا حاليًا على 3 من 6. ستقارن الأقسام التالية بين مناهج التقييم المختلفة، ثم تختتم بنظرة أشمل لفهم ما تعنيه هذه النتيجة بالنسبة لك كمستثمر.

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة لبنك أوف أمريكا

يدرس نموذج العوائد الزائدة مدى فعالية بنك أوف أمريكا في تحويل حقوق المساهمين إلى أرباح تتجاوز التكلفة التقديرية لحقوق الملكية. وبدلاً من التركيز على التدفقات النقدية، يقارن النموذج العائد الناتج عن القيمة الدفترية للشركة بالعائد الذي يُفترض أن يطلبه مستثمرو الأسهم.

بالنسبة لبنك أوف أمريكا، تبلغ القيمة الدفترية المبدئية 38.66 دولارًا أمريكيًا للسهم، مع تقدير للقيمة الدفترية المستقرة عند 43.35 دولارًا أمريكيًا للسهم، استنادًا إلى تقديرات القيمة الدفترية المستقبلية المرجحة من 12 محللًا. يستخدم النموذج ربحية سهم مستقرة تبلغ 5.32 دولارًا أمريكيًا للسهم، مستمدة من تقديرات العائد على حقوق الملكية المستقبلية المرجحة من 14 محللًا، مقابل تكلفة حقوق ملكية تبلغ 3.85 دولارًا أمريكيًا للسهم. يترجم هذا الفارق إلى عائد فائض قدره 1.46 دولارًا أمريكيًا للسهم، مدعومًا بمتوسط عائد على حقوق الملكية يبلغ 12.26%.

بإدخال هذه البيانات في إطار عمل العوائد الزائدة، نحصل على قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 70.71 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 57.91 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يعني أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنحو 18.1% وفقًا لهذا النهج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم بنك أوف أمريكا مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 18.1%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 44 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم بنك أوف أمريكا مقابل الأرباح

بالنسبة لشركة مربحة مثل بنك أوف أمريكا، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) معيارًا مفيدًا لأنه يربط السعر الذي تدفعه مباشرةً بالأرباح التي تُحققها الشركة. فهو يُساعدك على تقدير المبلغ الذي يرغب السوق حاليًا في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح.

غالباً ما يعكس ما يُعتبر نسبة سعر/ربح "طبيعية" أو "عادلة" التوازن بين نمو الأرباح المتوقع والمخاطر. فارتفاع النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يبرر نسبة أعلى، بينما يميل تباطؤ النمو أو زيادة عدم اليقين إلى خفضها.

يتداول سهم بنك أوف أمريكا حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 13.58 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع البنوك البالغ 12.03 ضعفًا، ولكنه أقل من متوسط مجموعة الشركات المنافسة البالغ 14.71 ضعفًا. ويُقدّم موقع Simply Wall St نسبة "عادلة" تبلغ 14.70 ضعفًا، وهي نسبة السعر إلى الربحية المُقدّرة لبنك أوف أمريكا بعد الأخذ في الاعتبار أداء الشركة، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، والمخاطر الخاصة بها.

تهدف هذه النسبة العادلة إلى أن تكون أكثر دقة من مجرد مقارنة مع القطاع أو البنوك المنافسة، لأنها تأخذ في الاعتبار النمو والمخاطر والربحية بدلاً من افتراض أن جميع البنوك تستحق نفس المضاعف. وبالمقارنة مع هذه النسبة العادلة، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لبنك أوف أمريكا، والبالغة 13.58 ضعفًا، أقل مما يشير إلى أن السهم يُتداول بسعر أقل من قيمته الحقيقية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة ببنك أوف أمريكا

سبق أن ذكرنا وجود طريقة أفضل لفهم التقييم. على منصة Simply Wall St، يمكنك استخدام "التقارير التحليلية" لبنك أوف أمريكا. وهي عبارة عن قصص قصيرة وواضحة تربط رؤيتك للشركة بتوقعات مالية وقيمة عادلة تقديرية. يمكنك بعد ذلك مقارنة هذه القيمة العادلة بالسعر الحالي لتحديد ما إذا كان السهم جذابًا أم باهظ الثمن. يظهر كل تقرير تحليلي على صفحة "المجتمع"، ويتم تحديثه تلقائيًا عند ورود أرباح أو أخبار جديدة، ويعكس وجهات نظر مختلفة، مثل وجهة نظر أكثر تفاؤلًا بأن قيمة بنك أوف أمريكا قد تصل إلى حوالي 71.00 دولارًا أمريكيًا إذا توافقت الإيرادات والأرباح وهوامش الربح مع توقعات المحللين الأعلى، أو وجهة نظر أكثر حذرًا تُرجّح السعر إلى حوالي 57.50 دولارًا أمريكيًا إذا كنت تميل إلى توقعات أقل وهامش أمان أضيق.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول بنك أوف أمريكا؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.