ينصح دليل بنك أوف أمريكا الموسمي لشهر يونيو ببيع الأسهم وشراء الدولار الأمريكي.
صندوق البلاد للذهب 9405.SA | 0.00 | |
صندوق Invesco QQQ، السلسلة 1 QQQ | 0.00 | |
صندوق iShares الفضي SLV | 0.00 | |
صندوق المؤشر المتداول إس آند بي 500 SPDR SPY | 0.00 | |
SPDR Gold Shares GLD | 0.00 |
لطالما كان شهر يونيو شهراً هادئاً بالنسبة للأسهم. ولكن عندما يحلّ خلال السنة الثانية من الدورة الرئاسية الأمريكية، يقول بنك أوف أمريكا إنه ينبغي على المستثمرين الاستعداد لبيئة سوقية أكثر دفاعية.
في مذكرة تم مشاركتها مع العملاء هذا الأسبوع، وجد الاستراتيجي الفني بول سيانا أن شهر يونيو في السنة الثانية من الدورة الرئاسية - وهو نفس الوضع الذي يواجهه المستثمرون في عام 2026 في ظل الولاية الثانية للرئيس دونالد ترامب - كان تاريخياً مفضلاً للدولار الأمريكي، ومنحنيات سندات الخزانة الأكثر استواءً، وأسعار النفط الأقوى، والمعادن الثمينة الأضعف، بينما عانت الأسهم.
"اتسم شهر يونيو من السنة الثانية للدورة الرئاسية الأمريكية بنبرة دفاعية"، كما قالت سيانا.
تشير المؤشرات التاريخية إلى شهر يونيو صعب على الأسهم في السنة الثانية من ولاية الرئيس.
لقد حقق مؤشر S&P 500 - كما يتتبعه صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY ) - مكاسب تاريخية بنسبة 0.82٪ في شهر يونيو، ولكن في السنة الثانية من الدورة الرئاسية، انخفض المؤشر القياسي بمعدل 1.33٪، حيث أنهى الفترة على ارتفاع بنسبة 42٪ فقط من الوقت.
يشهد مؤشر ناسداك 100 - الذي يتتبعه صندوق Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ ) - تحولاً في متوسط مكاسبه البالغة 0.81٪ في يونيو إلى خسارة قدرها 1.64٪ في السنة الثانية من ولاية الرئيس.
حتى مؤشر راسل 2000، الذي يعتبر عادةً أقوى مؤشر للأسهم في شهر يونيو بمتوسط ربح قدره 0.88% ونسبة فوز تبلغ 64%، يتحول إلى سلبي في السنة الثانية، حيث ينخفض بمعدل 2.07%.
لقد كان أداء الأسواق الدولية أسوأ تاريخياً.
كان مؤشر داكس الألماني أضعف مؤشر رئيسي في السنة الثانية من يونيو، حيث انخفض بنسبة 75% من الوقت وسجل متوسط خسارة قدرها 2.94%.
| فِهرِس | متوسط النسبة المئوية لشهر يونيو لجميع السنوات | نسبة تصاعدية طوال السنوات | متوسط شهر يونيو % السنة الثانية الرئيس. | نسبة الترقية السنة الثانية الرئيس | يونيو 2018 |
| راسل 2000 | +0.88% | 64% | -2.07% | 45% | +0.58% |
| هانغ سينغ | +0.84% | 57% | -0.14% | 50% | -4.97% |
| مؤشر ستاندرد آند بورز 500 | +0.82% | 58% | -1.33% | 42% | +0.48% |
| مؤشر ناسداك 100 | +0.81% | 53% | -1.64% | 40% | +1.05% |
| نيكي 225 | +0.56% | 62% | -1.12% | 46% | +0.46% |
| مؤشر داو جونز | +0.34% | 50% | -1.12% | 39% | -0.59% |
| مؤشر ASX 200 | -0.05% | 52% | -2.44% | 25% | +3.04% |
| مؤشر داكس | -0.09% | 45% | -2.94% | 25% | -2.37% |
| يورو ستوكس 50 | -0.28% | 44% | -2.55% | 33% | -0.32% |
| مؤشر فوتسي 100 | -0.79% | 40% | -1.77% | 30% | -0.54% |
اشترِ الدولار، وخاصةً مقابل الأسواق الناشئة.
يظهر أكبر تحول موسمي في العملات.
بينما يميل شهر يونيو عادةً إلى تفضيل الدولار الأضعف مقابل الفرنك السويسري والدولار الأسترالي والريال البرازيلي، فإن السنة الثانية تغير الوضع.
ارتفع الدولار بنسبة 4.00% مقابل الراند الجنوب أفريقي (في جميع التوقعات الست)، وبنسبة 3.93% مقابل البيزو التشيلي (أيضًا في جميع التوقعات الست)، وبنسبة 3.17% مقابل الريال البرازيلي. كما ارتفع الدولار الأمريكي بنسبة 1.25% مقابل الدولار الأسترالي، وبنسبة 1.07% مقابل البيزو المكسيكي (في جميع التوقعات الست).
وقالت سيانا: "ارتفع الدولار الأمريكي مقابل العملات ذات معامل بيتا الأعلى، وانخفض منحنى العائد الأمريكي، وتلقى نفط برنت الدعم، وانخفضت أسعار المعادن الثمينة".
انقسمت أسعار السلع. ارتفع خام برنت بنسبة 0.85% في المتوسط 67% من الوقت، بينما انخفضت أسعار المعادن الثمينة: انخفض الذهب بنسبة 1.14%، وانخفضت الفضة بنسبة 2.47%، حيث تراجعت بنسبة 80% تقريبًا من الوقت.
ثمة ملاحظة مهمة. عينة السنة الثانية ضئيلة - ست ملاحظات فقط لمعظم العملات وعدد قليل لبعض المؤشرات - وتشير جداول التكرار الخاصة بشركة سيانا إلى الأعداد الصغيرة.
الموسمية هي ميل احتمالي وليست ضمانة، وشهد عام 2018، وهو العام الثاني المقارن من ولاية ترامب الأولى، أن مؤشر ناسداك 100 خالف الاتجاه بارتفاع قدره 1.05٪.
صورة: Pla2na/Shutterstock