أداء السهم الأخير يمهد الطريق لمناقشة أسهم شركة باريك للتعدين

لفتت شركة باريك للتعدين (B) الأنظار بعد مكاسبها الأخيرة التي بلغت حوالي 4.2٪ في يوم واحد، وذلك بعد فترة انخفض فيها السهم بنحو 9.8٪ خلال الشهر الماضي و 10.7٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

للتوضيح، بلغ سعر سهم شركة باريك للتعدين 36.37 دولارًا أمريكيًا بعد ارتفاعه الأخير ليوم واحد، إلا أنه لا يزال منخفضًا على مدار العام حتى الآن. وقد كانت عوائد المساهمين الإجمالية على المدى الطويل (سنة، ثلاث سنوات، وخمس سنوات) إيجابية للغاية، مما يشير إلى تباطؤ الزخم الأخير مقارنةً بأدائها على المدى الطويل، وقد يعكس ذلك تغيرًا في وجهات النظر حول إمكانات نموها ومستوى المخاطرة فيها.

إذا كنت تقارن شركة باريك للتعدين مع شركات إنتاج الذهب الأخرى، فهذه لحظة مفيدة لمعرفة ما هو قيد التحرك ومراجعة أسهم شركات إنتاج الذهب الـ 33 المتميزة .

بعد التقلب الحاد في سعر سهم شركة باريك للتعدين، يكمن الاختبار الحقيقي في ما إذا كان السعر الحالي لا يزال يوفر إمكانية ربح كافية لتبرير المخاطر. وللإجابة على ذلك، تتمثل الخطوة التالية في مراجعة تقييم الشركة.

نسبة السعر إلى الأرباح 10 أضعاف: هل هي مبررة؟

على أساس بسيط لنسبة السعر إلى الأرباح، تبدو شركة باريك للتعدين رخيصة، حيث يتم تداول السهم عند 36.37 دولارًا أمريكيًا بحوالي 10 أضعاف الأرباح، في حين تشير عمليات التحقق المتعددة إلى أن السوق يقيّمه بأقل من نظرائه وأقل من المستوى العادل المقدر.

يقارن مؤشر السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي بربحية السهم، لذا فهو يُعدّ وسيلة سريعة لشركة تعدين مثل باريك ماينينغ لمعرفة المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح. قد يشير انخفاض مؤشر السعر إلى الأرباح إلى حذر السوق بشأن الأرباح المستقبلية، أو إلى أن التوقعات أقل تفاؤلاً مقارنةً بأسهم شركات المعادن والتعدين ذات التصنيف الأعلى.

تشير عدة مؤشرات هنا إلى الاتجاه نفسه. يُوصف سهم شركة باريك للتعدين بأنه يُتداول بسعر جيد مقارنةً بنظرائه والقطاع ككل، ويبلغ مضاعف الربحية الخاص به 10 أضعاف، وهو أقل من متوسط مضاعف الربحية في السوق الأمريكية البالغ 19.2 ضعفًا. كما يُوصف بأنه ذو قيمة جيدة مقابل مضاعف ربحية عادل مُقدّر بـ 22.1 ضعفًا، وهو ما يزيد عن ضعف المضاعف الحالي، مما يُشير إلى إمكانية تغيير التقييم إذا ما اقتربت معنويات السوق من مستوى هذا المضاعف العادل.

يتجلى هذا التفاوت بوضوح عند مقارنته بمعايير القطاع، حيث يبلغ مضاعف الربحية لشركة باريك ماينينغ 10 أضعاف، وهو أقل من متوسط قطاع المعادن والتعدين الأمريكي البالغ 17.3 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط مضاعف الربحية لمجموعة الشركات النظيرة البالغ 15.6 ضعفًا. وهذا يؤكد فكرة أن سعر السهم أقل من سعر أسهم الشركات المماثلة بناءً على الأرباح المعلنة.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 10 أضعاف (مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية)

ومع ذلك، فإن ضعف سعر سهم شركة باريك للتعدين مؤخراً، إلى جانب تقدير القيمة الجوهرية الذي يتجاوز السعر الحالي، يسلط الضوء على أن المعنويات يمكن أن تتغير بسرعة إذا خيبت الأرباح أو ظروف السلع الآمال.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة باريك للتعدين

مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح تجعل أسهم شركة باريك للتعدين تبدو رخيصة، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS يشير إلى عكس ذلك. فمع سعر السهم الحالي البالغ 36.37 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمة التدفق النقدي المستقبلي المقدرة بـ 32.40 دولارًا أمريكيًا، يُشير هذا النهج إلى أن الأسهم مُبالغ في تقييمها قليلًا. أيّ من هذين المؤشرين يجب أن يكون له وزن أكبر في عملية التقييم؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم شركة Barrick Mining كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 50 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

لن تُفسَّر الإشارات المتضاربة حول تقييم شركة باريك للتعدين ومعنويات المستثمرين من تلقاء نفسها. لذا، بادر بالتحرك سريعاً، وراجع البيانات، ووازن بين أهم أربع مكافآت وعلامتي تحذير هامتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة باريك للتعدين؟

إذا لفتت شركة باريك للتعدين انتباهك، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع قائمة الشركات التي تراقبها الآن حتى لا تفوتك الفرصة التالية.

• استهدف الجودة بأسعار مخفضة من خلال فحص الشركات التي تبدو أسعارها غير مناسبة بناءً على أساسياتها من خلال قائمة تضم 50 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز مصادر دخلك من خلال الاطلاع على الشركات التي تقدم عوائد موثوقة في حصون توزيعات الأرباح التسعة .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على الشركات ذات الوضع المالي القوي باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.