يعتمد بعض المستثمرين على توزيعات الأرباح لتنمية ثرواتهم، وإذا كنت من هؤلاء المستثمرين المهتمين بتوزيعات الأرباح، فقد يثير اهتمامك معرفة أن شركة بيكتون ديكنسون ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BDX ) ستبدأ بتوزيع أرباحها خلال ثلاثة أيام فقط. عادةً ما يُحدد تاريخ توزيع الأرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ النهائي الذي يجب أن تكون فيه مسجلاً في سجلات الشركة كمساهم لتستحق توزيعات الأرباح. يُعد تاريخ توزيع الأرباح مهمًا لأن أي عملية شراء أو بيع للأسهم يجب أن تتم قبل تاريخ التسجيل لتكون مؤهلاً للحصول على توزيعات الأرباح. بمعنى آخر، ستحتاج إلى شراء أسهم بيكتون ديكنسون قبل 9 يونيو لتستحق توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 30 يونيو.

ستدفع الشركة توزيعات أرباح بقيمة 1.05 دولار أمريكي للسهم الواحد في الدفعة القادمة، وقد دفعت الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 4.20 دولار أمريكي للسهم الواحد. وبحساب توزيعات الأرباح للعام الماضي، يتضح أن عائد شركة بيكتون ديكنسون يبلغ 2.8% بناءً على سعر السهم الحالي البالغ 149.56 دولارًا أمريكيًا. إذا كنت ترغب في شراء أسهم هذه الشركة بهدف الحصول على توزيعات أرباح، فمن الضروري أن تتأكد من موثوقية واستدامة هذه التوزيعات. لذا، نحتاج إلى دراسة قدرة بيكتون ديكنسون على تحمل هذه التوزيعات، وما إذا كان من الممكن أن تنمو.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته من أرباح، فقد لا يكون توزيع الأرباح مستدامًا. دفعت شركة بيكتون ديكنسون أكثر من نصف أرباحها (72%) العام الماضي، وهي نسبة توزيع أرباح معتادة لدى معظم الشركات. ومن المفيد أيضًا التحقق مما إذا كانت بيكتون ديكنسون قد حققت تدفقات نقدية حرة كافية لتغطية توزيعات الأرباح. ولحسن الحظ، لم تدفع سوى 39% من تدفقاتها النقدية الحرة في العام الماضي.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح شركة بيكتون ديكنسون مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا يعتبر عموماً علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، إذ يسهل زيادة الأرباح الموزعة مع تحسن ربحية السهم. أما إذا شهدت الشركة تراجعًا اقتصاديًا وانخفضت الأرباح الموزعة، فقد تنخفض قيمتها بشكل حاد. ولذلك، من المطمئن رؤية أرباح شركة بيكتون ديكنسون ترتفع بشكل ملحوظ، بنسبة 47% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. تشير نسبة التوزيع الحالية إلى توازن جيد بين مكافأة المساهمين بالأرباح الموزعة وإعادة الاستثمار في النمو. مع نمو ربحية السهم بسرعة، وبالتزامن مع إعادة الاستثمار ونسبة توزيع متوسطة، قد يتمتع السهم بآفاق جيدة لتوزيع الأرباح في المستقبل.

يعتمد معظم المستثمرين في تقييم آفاق توزيعات أرباح الشركات بشكل أساسي على مراجعة معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. وقد حققت شركة بيكتون ديكنسون زيادة سنوية في توزيعات أرباحها بمعدل 5.8% في المتوسط، استنادًا إلى بيانات توزيعات الأرباح خلال السنوات العشر الماضية. وقد نما ربح السهم بوتيرة أسرع بكثير من توزيعات الأرباح، ربما لأن بيكتون ديكنسون تحتفظ بجزء أكبر من أرباحها لتنمية أعمالها.

الخلاصة النهائية

هل تستحق شركة بيكتون ديكنسون الشراء من أجل أرباحها الموزعة؟ إن نمو ربحية السهم ونسب توزيع الأرباح المحافظة لدى بيكتون ديكنسون يشكلان مزيجًا جيدًا. كما أننا نُعجب بانخفاض نسبة توزيعاتها النقدية. هناك الكثير من المزايا في بيكتون ديكنسون، وننصح بإلقاء نظرة فاحصة عليها.

على الرغم من أن الاستثمار في شركة بيكتون ديكنسون من أجل الأرباح الموزعة فقط أمر مغرٍ، إلا أنه يجب عليك دائمًا أن تكون على دراية بالمخاطر التي ينطوي عليها الأمر.

إذا كنت تبحث عن أسهم الشركات التي تدفع أرباحًا قوية، فننصحك بالاطلاع على مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.