رؤى رئيسية

• نظرًا للحصة الكبيرة التي تمتلكها المؤسسات في الأسهم، فقد يكون سعر سهم BeiGene عرضة لقرارات التداول الخاصة بها
• أكبر 6 مساهمين يمتلكون 50٪ من الشركة

ينبغي على كل مستثمر في شركة BeiGene المحدودة ( ناسداك: BGNE ) أن يكون على دراية بأقوى مجموعات المساهمين. المجموعة التي تمتلك أكبر عدد من أسهم الشركة، حوالي 46% تحديدًا، هي المؤسسات. بمعنى آخر، المجموعة هي التي ستجني أكبر ربح (أو ستخسر أكثر) من استثمارها في الشركة.

نتيجةً لذلك، تكبّد المستثمرون المؤسسيون أكبر الخسائر الأسبوع الماضي بعد انخفاض القيمة السوقية للشركة بمقدار 3.3 مليار دولار أمريكي. قد تشعر هذه المجموعة من المستثمرين بالقلق بشكل خاص إزاء الخسارة الحالية، التي تُضاف إلى خسارة سنوية بلغت 3.4% للمساهمين. تُعرف المؤسسات عادةً بـ"محركات السوق"، وتتمتع بنفوذ كبير في التأثير على ديناميكيات أسعار أي سهم. ونتيجةً لذلك، إذا استمر الانخفاض، فقد يُضطر المستثمرون المؤسسيون إلى بيع أسهم BeiGene، مما قد يُلحق الضرر بالمستثمرين الأفراد.

في الرسم البياني أدناه، نقوم بالتركيز على مجموعات الملكية المختلفة لشركة BeiGene.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن BeiGene؟

عادةً ما تقيس المؤسسات أداءها بناءً على معيار مرجعي عند تقديم تقاريرها لمستثمريها، لذا غالبًا ما يزداد حماسها تجاه سهم ما بمجرد إدراجه في مؤشر رئيسي. نتوقع أن يكون لدى معظم الشركات بعض المؤسسات المسجلة لديها، خاصةً إذا كانت في طور النمو.

نرى أن لدى BeiGene مستثمرين مؤسسيين، ويمتلكون حصة كبيرة من أسهمها. هذا يدل على أن الشركة تتمتع بمصداقية جيدة في أوساط الاستثمار. مع ذلك، يُنصح بالحذر من الاعتماد على المصادقة المفترضة التي تأتي مع المستثمرين المؤسسيين، فهم أيضًا يُخطئون أحيانًا. إذا غيّرت عدة مؤسسات رأيها بشأن سهم ما في الوقت نفسه، فقد ينخفض سعره بسرعة. لذلك، يُنصح بالاطلاع على سجل أرباح BeiGene أدناه. بالطبع، المستقبل هو الأهم.

تشير بياناتنا إلى أن صناديق التحوط تمتلك 17% من أسهم BeiGene. وهذا مثير للاهتمام، لأن صناديق التحوط نشطة للغاية. يبحث الكثيرون عن محفزات متوسطة الأجل لرفع سعر السهم. شركة Amgen Inc. هي حاليًا أكبر مساهم، بحصة 18% من الأسهم المتداولة. وتُعد شركتا Baker Bros. Advisors LP وHHLR Advisors, Ltd. ثاني وثالث أكبر مساهمين، بحصة 9.0% و8.1% على التوالي. علاوة على ذلك، يمتلك الرئيس التنفيذي جون أويلر 3.5% من أسهم الشركة.

وبعد مزيد من الفحص، وجدنا أن أكثر من نصف أسهم الشركة مملوكة لأكبر ستة مساهمين، مما يشير إلى أن مصالح المساهمين الأكبر متوازنة إلى حد ما مع مصالح المساهمين الأصغر.

في حين أن دراسة بيانات ملكية المؤسسات لشركة ما أمرٌ منطقي، فمن المنطقي أيضًا دراسة آراء المحللين لمعرفة اتجاهات السوق. هناك عددٌ معقول من المحللين الذين يغطون السهم، لذا قد يكون من المفيد معرفة رؤيتهم الإجمالية للمستقبل.

ملكية داخلية لشركة BeiGene

قد يختلف تعريف الشخص المطلع قليلاً بين الدول، لكن أعضاء مجلس الإدارة يُحتسبون دائمًا. تُدير إدارة الشركة أعمالها، لكن الرئيس التنفيذي يُحاسب أمام مجلس الإدارة، حتى لو كان عضوًا فيه.

تُعدّ الملكية الداخلية أمرًا إيجابيًا عندما تُشير إلى أن القيادة تُفكّر مثل المالكين الحقيقيين للشركة. ومع ذلك، فإنّ الملكية الداخلية العالية قد تُعطي أيضًا سلطةً هائلةً لمجموعة صغيرة داخل الشركة. وقد يكون هذا سلبيًا في بعض الحالات.

قد يهمّ المساهمين معرفة أن مُطلعين على بواطن الأمور يمتلكون أسهمًا في شركة BeiGene المحدودة. إنها شركة ضخمة جدًا، ويمتلك أعضاء مجلس إدارتها مجتمعين أسهمًا بقيمة 866 مليون دولار أمريكي (بالأسعار الحالية). يرى معظمهم أن هذا يُظهر توافقًا جيدًا في المصالح بين المساهمين ومجلس الإدارة. مع ذلك، قد يكون من المفيد التحقق مما إذا كان هؤلاء المُطلعون يبيعون أسهمهم.

الملكية العامة

يمتلك عامة الناس، وهم عادةً مستثمرون أفراد، حصةً قدرها 14% في BeiGene. ورغم ضخامة هذه الملكية، إلا أنها قد لا تكفي لتغيير سياسة الشركة إذا لم يكن القرار متوافقًا مع قرارات كبار المساهمين الآخرين.

ملكية الشركات العامة

يتضح من خلال الاطلاع على ملكية الشركات المساهمة العامة لـ 18% من أسهم BeiGene المُصدرة. قد يكون هذا الأمر ذا أهمية استراتيجية، وقد تكون للشركتين مصالح تجارية مترابطة. ومن المحتمل أنهما انفصلتا. ومن المرجح أن هذه الملكية تستحق مزيدًا من البحث.

الخطوات التالية:

أجد من المثير للاهتمام معرفة من يملك شركةً ما. ولكن لاكتساب فهمٍ أعمق، علينا مراعاة معلوماتٍ أخرى أيضًا.

لكن في نهاية المطاف ، المستقبل ، وليس الماضي، هو ما سيحدد مدى نجاح أصحاب هذه الأعمال. لذلك، نرى أنه من المستحسن الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يُظهر ما إذا كان المحللون يتوقعون مستقبلًا أكثر إشراقًا .

ملاحظة: الأرقام الواردة في هذه المقالة محسوبة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر تاريخ من الشهر الذي تم فيه تأريخ البيانات المالية. قد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.