أعلنت شركة بيلرينج براندز عن نتائجها للربع الثاني من السنة المالية 2026، وقامت بتحديث توقعاتها للسنة المالية 2026.
BellRing Brands BRBR | 0.00 |
سانت لويس، 5 مايو 2026 (جلوب نيوزواير) - أعلنت شركة BellRing Brands, Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BRBR) ("BellRing")، وهي شركة قابضة تعمل في فئة الصحة الاستباقية العالمية، اليوم عن نتائج الربع المالي الثاني المنتهي في 31 مارس 2026.
أبرز النقاط:
- بلغ صافي المبيعات في الربع الثاني 598.7 مليون دولار ، بزيادة قدرها 2% على أساس سنوي
- بلغ الربح التشغيلي 66.0 مليون دولار ، وصافي الأرباح 33.9 مليون دولار ، والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك* 53.8 مليون دولار ، وقد تأثر كل منها برسوم متعلقة بالمخزون قبل الضريبة بقيمة 11 مليون دولار.
- توقعات محدثة لصافي المبيعات للسنة المالية 2026 تتراوح بين 2.325 و2.365 مليار دولار أمريكي، وتوقعات معدلة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك* تتراوح بين 315 و335 مليون دولار أمريكي.
*يُعدّ الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدّل مقياسًا غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. لمزيد من المعلومات حول المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، يُرجى الاطلاع على التوضيحات ذات الصلة الواردة تحت عنوان "استخدام المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا" لاحقًا في هذا البيان. تُقدّم شركة BellRing توجيهات الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدّل على أساس غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا فقط، ولا تُقدّم تسوية بين مقياس توجيهات الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدّل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والمقياس الأكثر قابلية للمقارنة مباشرةً وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وذلك نظرًا للصعوبة الكامنة في التنبؤ ببعض المبالغ اللازمة لهذه التسوية وتحديدها كميًا، بما في ذلك التعديلات الموضحة تحت عنوان "التوقعات" لاحقًا في هذا البيان.
"نشعر بخيبة أمل إزاء نتائج الربع الثاني. فقد أثرت حساسية المستهلكين المتزايدة للأسعار، إلى جانب استمرار بيئة العروض الترويجية، سلبًا على مزيج مبيعاتنا. هذا المزيج غير المواتي، بالإضافة إلى ارتفاع تكاليف الشحن ورسوم متعلقة بالمخزون، ضغط بشكل كبير على هوامش أرباحنا. مع ذلك، لا تزال مؤشرات علامة Premier Protein التجارية قوية، ويتجلى ذلك في نمو حجم المبيعات، وقوة قيمة العلامة التجارية، وزيادة انتشارها في المنازل. نتطلع قدمًا، ونتخذ قرارًا مدروسًا بمواصلة الاستثمار لدعم نمونا على المدى الطويل. تتضمن توقعاتنا المعدلة التحديات الترويجية والاستهلاكية خلال الفترة المتبقية من العام، إلى جانب التضخم الإضافي في أسعار البروتين والشحن، مع الاستثمار في الإعلان. على الرغم من أن البيئة الحالية لا تزال مليئة بالتحديات، إلا أن فئتنا لا تزال قوية، ونتخذ إجراءات لتحسين أدائنا المالي على المدى الطويل"، صرحت بذلك دارسي دافنبورت، الرئيسة والمديرة التنفيذية لشركة BellRing Brands.
اتجاهات الاستهلاك في الربع الثاني
ارتفع استهلاك منتجات Premier Protein الجاهزة للشرب (مشروبات البروتين)، ومسحوق البروتين ، ومنتجات Dymatize ( مسحوق ومشروبات البروتين الجاهزة للشرب) بنسبة 2.9% و3.1% و6.0% على التوالي، خلال فترة 13 أسبوعًا المنتهية في 29 مارس 2026، مقارنةً بالفترة نفسها من عام 2025 (بما في ذلك متاجر Circana United States Multi Outlet Plus with Convenience وتقديرات الإدارة للقنوات غير المُتتبعة). للحصول على معلومات إضافية حول مقاييس الاستهلاك، يُرجى الاطلاع على العرض التقديمي التكميلي على موقع BellRing الإلكتروني، والذي يُمكن الوصول إليه من خلال زيارة قسم علاقات المستثمرين.
نتائج التشغيل للربع الثاني
بلغ صافي المبيعات 598.7 مليون دولار، بزيادة قدرها 1.8٪، أو 10.7 مليون دولار، مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق، مدفوعة بزيادة قدرها 10.8٪ في الحجم وانخفاض بنسبة 9.0٪ في السعر/المزيج.
ارتفعت مبيعات Premier Protein الصافية بنسبة 1.7%، مدفوعةً بزيادة في حجم المبيعات بنسبة 11.3% وانخفاض في سعر المزيج بنسبة 9.6%. كما ارتفعت مبيعات مشروب Premier Protein الجاهز للشرب بنسبة 2.3%، مدفوعةً بزيادة في حجم المبيعات بنسبة 11.7% وانخفاض في سعر المزيج بنسبة 9.4%. ويعود الفضل في زيادة حجم المبيعات إلى زيادة الأنشطة الترويجية وتوسيع نطاق التوزيع. أما سعر المزيج فقد تأثر سلبًا بزيادة الاستثمار الترويجي وتغيرات المزيج غير المواتية.
انخفض صافي مبيعات شركة دايماتايز بنسبة 1.9%، مدفوعًا بانخفاض حجم المبيعات بنسبة 6.8%، والذي تم تعويضه جزئيًا بزيادة في السعر/المزيج بنسبة 4.9%. استفاد صافي المبيعات من ارتفاع متوسط صافي أسعار البيع، بينما تأثر حجم المبيعات بمرونة الأسعار الناتجة عن ارتفاع التضخم.
بلغ إجمالي الربح 161.7 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 27.0% من صافي المبيعات، بانخفاض قدره 28.1 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 189.8 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 32.3% من صافي المبيعات، في الفترة نفسها من العام السابق. وبلغ إجمالي الربح المعدل* 136.0 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 22.7% من صافي المبيعات، بانخفاض قدره 66.7 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 202.7 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 34.5% من صافي المبيعات في الفترة نفسها من العام السابق. في الربع الثاني من عام 2026، تأثر كل من إجمالي الربح وإجمالي الربح المعدل بارتفاع كبير في تكاليف المدخلات (بما في ذلك الرسوم الجمركية)، وتغيرات غير مواتية في الأسعار ومزيج المنتجات، وارتفاع تكاليف الشحن. إضافةً إلى ذلك، تأثر كل من إجمالي الربح وإجمالي الربح المعدل برسوم متعلقة بالمخزون بقيمة 11.3 مليون دولار أمريكي، مرتبطة بمكون مورد من طرف ثالث لم يستوفِ معايير الجودة الخاصة بشركة BellRing، حيث لم يتم تسليم أي من المنتجات النهائية للعملاء؛ وقد مثّل هذا انخفاضًا سلبيًا قدره 190 نقطة أساس في هامش إجمالي الربح وهامش إجمالي الربح المعدل.
*يُعدّ كلٌّ من إجمالي الربح المعدّل وهامش إجمالي الربح المعدّل مقياسين غير متوافقين مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، ويستثنيان تعديلات القيمة السوقية على تحوّطات السلع. لمزيد من المعلومات حول المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، يُرجى الاطلاع على الشروحات ذات الصلة الواردة تحت عنوان "استخدام المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً" لاحقاً في هذا البيان.
بلغت مصاريف البيع والمصاريف الإدارية والعمومية 91.5 مليون دولار، أي ما يعادل 15.3% من صافي المبيعات، بزيادة قدرها 1.0 مليون دولار مقارنةً بـ 90.5 مليون دولار، أي ما يعادل 15.4% من صافي المبيعات، في الفترة نفسها من العام السابق. أما مصاريف التسويق والإعلان للمستهلكين فبلغت 36.3 مليون دولار، بزيادة قدرها 8.7 مليون دولار مقارنةً بالفترة نفسها من العام السابق، مدفوعةً بزيادة الإنفاق على منتج Premier Protein .
بلغ الربح التشغيلي 66.0 مليون دولار، بانخفاض قدره 29.1 مليون دولار، مقارنة بـ 95.1 مليون دولار في الفترة نفسها من العام السابق، ويعزى ذلك إلى انخفاض إجمالي الربح.
بلغ صافي مصروفات الفائدة 20.1 مليون دولار أمريكي و16.5 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عامي 2026 و2025 على التوالي، ويعود هذا الارتفاع بشكل رئيسي إلى زيادة القروض القائمة بموجب تسهيلات الائتمان المتجدد لشركة بيلرينج. وبلغت مصروفات ضريبة الدخل 12.0 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2026 مقارنةً بـ 19.9 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025. وبلغ معدل ضريبة الدخل الفعلي 26.1% و25.3% في الربع الثاني من عامي 2026 و2025 على التوالي.
بلغ صافي الأرباح 33.9 مليون دولار، بانخفاض قدره 24.8 مليون دولار، مقارنةً بـ 58.7 مليون دولار في الفترة نفسها من العام السابق، وتأثرت هذه الأرباح برسوم متعلقة بالمخزون بلغت 11.3 مليون دولار في العام الحالي. وبلغ صافي ربح السهم العادي المخفف 0.29 دولار، مقارنةً بـ 0.45 دولار في الفترة نفسها من العام السابق. أما صافي الأرباح المعدلة* فبلغ 16.3 مليون دولار، بانخفاض قدره 52.4 مليون دولار، مقارنةً بـ 68.7 مليون دولار في الفترة نفسها من العام السابق. وبلغ صافي ربح السهم العادي المخفف المعدل* 0.14 دولار، مقارنةً بـ 0.53 دولار في الفترة نفسها من العام السابق.
بلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل* 53.8 مليون دولار، بانخفاض قدره 64.8 مليون دولار، مقارنة بـ 118.6 مليون دولار في الفترة السابقة من العام، وتأثر برسوم المخزون المتعلقة بالعام الحالي البالغة 11.3 مليون دولار.
*تُعدّ الأرباح الصافية المعدلة، والأرباح المخففة المعدلة للسهم العادي، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة، مقاييس غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. لمزيد من المعلومات حول هذه المقاييس، يُرجى الاطلاع على التوضيحات ذات الصلة الواردة تحت عنوان "استخدام المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً" لاحقاً في هذا البيان.
نتائج التشغيل بعد ستة أشهر
بلغ صافي المبيعات 1,136.0 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 1.3%، أو 15.1 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بالفترة نفسها من العام السابق، مدفوعةً بزيادة قدرها 6.1% في حجم المبيعات وانخفاض قدره 4.8% في سعر المزيج. وارتفع صافي مبيعات Premier Protein بنسبة 0.3%، مدفوعًا بزيادة قدرها 6.0% في حجم المبيعات وانخفاض قدره 5.7% في سعر المزيج. كما ارتفع صافي مبيعات مشروب Premier Protein الجاهز للشرب بنسبة 0.2%، مدفوعًا بزيادة قدرها 6.2% في حجم المبيعات وانخفاض قدره 6.0% في سعر المزيج. وارتفع صافي مبيعات Dymatize بنسبة 6.7%، مدفوعًا بزيادة قدرها 10.4% في حجم المبيعات وانخفاض قدره 3.7% في سعر المزيج.
بلغ إجمالي الربح 322.5 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 28.4% من صافي المبيعات، بانخفاض قدره 66.9 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 389.4 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 34.7% من صافي المبيعات، في الفترة نفسها من العام السابق. وبلغ إجمالي الربح المعدل* 296.8 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 26.1% من صافي المبيعات، بانخفاض قدره 104.0 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 400.8 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 35.8% من صافي المبيعات في الفترة نفسها من العام السابق. خلال الأشهر الستة المنتهية في 31 مارس 2026، تأثر كل من إجمالي الربح وإجمالي الربح المعدل بتضخم كبير في تكاليف المدخلات (بما في ذلك الرسوم الجمركية) وتغيرات غير مواتية في الأسعار ومزيج المنتجات. إضافةً إلى ذلك، تأثر كل من إجمالي الربح وإجمالي الربح المعدل برسوم متعلقة بالمخزون بقيمة 11.3 مليون دولار أمريكي، مرتبطة بمكون مورد من طرف ثالث لم يستوفِ معايير الجودة الخاصة بشركة BellRing، ولم يتم تسليم أي من المنتجات النهائية للعملاء. وقد مثّل هذا تأثيراً سلبياً بمقدار 100 نقطة أساسية على هامش الربح الإجمالي وهامش الربح الإجمالي المعدل.
*يُعدّ كلٌّ من إجمالي الربح المعدّل وهامش إجمالي الربح المعدّل مقياسين غير متوافقين مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، ويستثنيان تعديلات القيمة السوقية على تحوّطات السلع. لمزيد من المعلومات حول المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، يُرجى الاطلاع على الشروحات ذات الصلة الواردة تحت عنوان "استخدام المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً" لاحقاً في هذا البيان.
بلغت مصاريف البيع والتسويق والإدارة 169.5 مليون دولار، أي ما يعادل 14.9% من صافي المبيعات، بانخفاض قدره 1.1 مليون دولار، مقارنةً بـ 170.6 مليون دولار، أي ما يعادل 15.2% من صافي المبيعات، في الفترة نفسها من العام السابق. أما مصاريف التسويق والإعلان للمستهلكين فبلغت 48.7 مليون دولار، بزيادة قدرها 6.0 مليون دولار مقارنةً بالفترة نفسها من العام السابق، مدفوعةً بزيادة الإنفاق على منتج Premier Protein .
بلغ الربح التشغيلي 144.5 مليون دولار، بانخفاض قدره 65.9 مليون دولار، مقارنة بـ 210.4 مليون دولار في الفترة نفسها من العام السابق، ويعزى ذلك إلى انخفاض إجمالي الربح.
بلغ صافي مصروفات الفائدة 40.1 مليون دولار أمريكي و30.9 مليون دولار أمريكي في الأشهر الستة المنتهية في 31 مارس 2026 و2025 على التوالي، ويعود هذا الارتفاع بشكل رئيسي إلى زيادة القروض القائمة بموجب تسهيلات الائتمان المتجدد لشركة بيلرينج. وبلغت مصروفات ضريبة الدخل 26.8 مليون دولار أمريكي في الأشهر الستة المنتهية في 31 مارس 2026 مقارنةً بـ 43.9 مليون دولار أمريكي في الأشهر الستة المنتهية في 31 مارس 2025. وبلغ معدل ضريبة الدخل الفعلي 25.7% و24.5% في الأشهر الستة المنتهية في 31 مارس 2026 و2025 على التوالي.
بلغ صافي الأرباح 77.6 مليون دولار أمريكي، بانخفاض قدره 58.0 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 135.6 مليون دولار أمريكي في الفترة نفسها من العام السابق، وتأثرت هذه الأرباح برسوم متعلقة بالمخزون بلغت 11.3 مليون دولار أمريكي في العام الحالي. وبلغ صافي ربح السهم المخفف 0.65 دولار أمريكي، مقارنةً بـ 1.04 دولار أمريكي في الفترة نفسها من العام السابق. أما صافي الأرباح المعدلة* فبلغ 61.0 مليون دولار أمريكي، بانخفاض قدره 83.9 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 144.9 مليون دولار أمريكي في الفترة نفسها من العام السابق. وبلغ صافي ربح السهم المخفف المعدل* 0.51 دولار أمريكي، مقارنةً بـ 1.11 دولار أمريكي في الفترة نفسها من العام السابق.
بلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل* 144.1 مليون دولار، بانخفاض قدره 99.8 مليون دولار، مقارنة بـ 243.9 مليون دولار في الفترة السابقة من العام، وتأثر برسوم متعلقة بالمخزون بقيمة 11.3 مليون دولار في العام الحالي.
*تُعدّ الأرباح الصافية المعدلة، والأرباح المخففة المعدلة للسهم العادي، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة، مقاييس غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. لمزيد من المعلومات حول هذه المقاييس، يُرجى الاطلاع على التوضيحات ذات الصلة الواردة تحت عنوان "استخدام المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً" لاحقاً في هذا البيان.
عمليات إعادة شراء الأسهم
خلال الربع الثاني من عام 2026، أعادت شركة بيلرينغ شراء 1.2 مليون سهم بقيمة 26.2 مليون دولار أمريكي، بمتوسط سعر 22.11 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وخلال الأشهر الستة المنتهية في 31 مارس 2026، أعادت بيلرينغ شراء 4.2 مليون سهم بقيمة 123.1 مليون دولار أمريكي، بمتوسط سعر 29.18 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وفي 31 مارس 2026، كان لدى بيلرينغ رصيد متبقٍ قدره 516.9 مليون دولار أمريكي ضمن برنامج إعادة شراء الأسهم المصرح به.
تحديث بشأن انتقال منصب الرئيس التنفيذي
تسير عملية البحث الخارجي عن الرئيس التنفيذي، التي سبق الإعلان عنها بقيادة مجلس الإدارة، بشكل جيد. وقد أعرب المجلس عن ارتياحه لجودة المرشحين، وسيقدم تحديثات عند الحاجة.
أوتلوك
قامت إدارة شركة بيل رينج بتحديث توقعاتها الصادرة سابقًا للسنة المالية 2026، كما هو موضح في الجدول أدناه. وللتذكير، تأثرت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في السنة المالية 2026 برسوم متعلقة بالمخزون بقيمة 11 مليون دولار أمريكي؛ ولم تُدرج إدارة بيل رينج أي استرداد لهذه الرسوم في توقعاتها للسنة المالية 2026.
| متري | السنة المالية 2026 |
| صافي المبيعات | 2.325-2.365 مليار دولار |
| نمو صافي المبيعات | من 0% إلى 2% |
| الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 315-335 مليون دولار |
| الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك كنسبة مئوية من صافي المبيعات | حوالي 14% |
| النفقات الرأسمالية | 8 ملايين دولار |
تُقدّم شركة BellRing توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المُعدّلة (EBITDA) ونسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المُعدّلة من صافي المبيعات وفقًا لمعايير غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP)، ولا تُقدّم تسوية بين توقعاتها المستقبلية للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المُعدّلة ونسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المُعدّلة من صافي المبيعات وفقًا لمعايير غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وبين أكثر المعايير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا قابليةً للمقارنة، وذلك نظرًا للصعوبة الكامنة في التنبؤ ببعض المبالغ اللازمة لهذه التسوية وتحديدها كميًا، بما في ذلك التعديلات التي يُمكن إجراؤها على التحوّطات المتعلقة بالسلع الأساسية، وتكاليف نقل المكاتب، وتكاليف انتقال الإدارة التنفيذية، وغيرها من الرسوم الواردة في تسوية BellRing للأرقام التاريخية، والتي قد تكون مبالغها كبيرة استنادًا إلى الخبرة السابقة. للحصول على معلومات إضافية حول معايير BellRing غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، يُرجى الاطلاع على الشروحات ذات الصلة الواردة تحت عنوان "استخدام المعايير غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا".
استخدام المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً
تستخدم شركة BellRing في هذا البيان بعض المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة الأمريكية ("GAAP")، وذلك لاستكمال المقاييس المالية المُعدة وفقاً لهذه المبادئ. تشمل هذه المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة الأمريكية: إجمالي الربح المعدل، وهامش إجمالي الربح المعدل، وصافي الأرباح المعدلة، وربحية السهم المخففة المعدلة، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة كنسبة مئوية من صافي المبيعات. ويرد في هذا البيان لاحقاً، تحت عنوان "شرح وتوفيق المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة الأمريكية"، بيانٌ يوضح كيفية التوفيق بين كل مقياس من هذه المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة الأمريكية والمقياس الأكثر قابلية للمقارنة وفقاً لهذه المبادئ.
تستخدم الإدارة بعض هذه المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، بما في ذلك الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة كنسبة مئوية من صافي المبيعات، كمؤشرات رئيسية في تقييم أداء الشركة الأساسي، وفي اتخاذ القرارات المالية والتشغيلية والتخطيطية، وجزئياً في تحديد مكافآت المديرين التنفيذيين والموظفين. بالإضافة إلى ذلك، تلتزم شركة BellRing ببعض الشروط والقيود المستندة إلى اختلافات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في وثائق التمويل الخاصة بها. وتعتقد الإدارة أن استخدام هذه المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً يوفر مزيداً من الشفافية ويساعد المستثمرين على فهم الأداء التشغيلي الأساسي لشركة BellRing وتحليل الاتجاهات التشغيلية الجارية. لا تُعد المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً وفقاً لهذه المبادئ، لأنها تستبعد بنوداً معينة كما هو موضح لاحقاً في هذا البيان. وقد لا تكون هذه المقاييس قابلة للمقارنة مع المقاييس ذات العناوين المماثلة لدى الشركات الأخرى. لمزيد من المعلومات حول المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً لشركة BellRing، يُرجى الاطلاع على التفسيرات ذات الصلة الواردة تحت عنوان "شرح وتوفيق المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً" لاحقاً في هذا البيان.
مكالمة جماعية لمناقشة نتائج الأرباح والتوقعات
ستعقد شركة بيل رينج مؤتمراً عبر الهاتف يوم الثلاثاء الموافق 5 مايو 2026، الساعة 8:30 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، لمناقشة النتائج المالية للربع الثاني من السنة المالية 2026، وتوقعات السنة المالية 2026، والإجابة على الاستفسارات. وسيشارك في المؤتمر كل من دارسي إتش. دافنبورت، الرئيس والمدير التنفيذي، وبول إيه. رود، المدير المالي.
يمكن للمهتمين الانضمام إلى المكالمة الجماعية بالتسجيل المسبق عبر الرابط التالي: مكالمة بيلرينج للأرباح للربع الثاني من عام 2026. عند التسجيل، سيتلقى المشاركون رقم اتصال ورمز مرور فريدًا للوصول إلى المكالمة. كما ندعو المهتمين للاستماع إلى البث المباشر للمكالمة، والذي يمكن الوصول إليه من خلال زيارة قسم علاقات المستثمرين على موقع بيلرينج الإلكتروني www.bellring.com. سيتوفر أيضًا عرض تقديمي يتضمن مواد إضافية في نفس الموقع على موقع بيلرينج الإلكتروني. كما ستتوفر إعادة بث المكالمة لفترة محدودة على موقع بيلرينج الإلكتروني في قسم علاقات المستثمرين.
معلومات مالية متوقعة
تتسم المعلومات المالية المستقبلية بطبيعتها التخمينية، ومن المتوقع ألا تتحقق بعض أو كل الافتراضات التي تستند إليها هذه المعلومات، أو أن تختلف اختلافًا كبيرًا عن النتائج الفعلية. لمزيد من التفاصيل حول بعض العوامل التي قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن المعلومات المذكورة أعلاه، يُرجى مراجعة قسم "البيانات التطلعية" أدناه. وعليه، فإن المعلومات المالية المستقبلية المذكورة أعلاه ما هي إلا تقدير لما تعتقد إدارة شركة بيل رينج أنه قابل للتحقيق حتى تاريخ هذا البيان. كما تجدر الإشارة إلى أن موثوقية أي بيانات مالية متوقعة تتضاءل كلما ابتعدنا في الفترة الزمنية المتوقعة. في ضوء ما سبق، ينبغي النظر إلى هذه المعلومات في سياقها وعدم الاعتماد عليها بشكل مفرط.
البيانات التطلعية
تتضمن بعض الأمور التي نوقشت في هذا البيان وفي المكالمة الجماعية لشركة بيل رينج بيانات استشرافية، بما في ذلك صافي مبيعات بيل رينج، والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك كنسبة مئوية من صافي المبيعات، وتوقعات الإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2026. ويمكن أحيانًا تمييز هذه البيانات الاستشرافية من خلال استخدام كلمات مثل "نعتقد"، "ينبغي"، "يمكن"، "محتمل"، "نستمر"، "نتوقع"، "نتنبأ"، "نقدر"، "نتوقع"، "نتوقع"، "نهدف"، "ننوي"، "نخطط"، "نتوقع"، "نستهدف"، "من المرجح"، "سوف"، "يمكن"، "قد"، أو "من المحتمل"، أو نفي هذه المصطلحات أو تعابير مشابهة، وتشمل جميع البيانات المتعلقة بالأداء المستقبلي، وتوقعات الأرباح، والأحداث، أو التطورات. وهناك عدد من المخاطر والشكوك التي قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن البيانات الاستشرافية الواردة هنا. وتشمل هذه المخاطر والشكوك، على سبيل المثال لا الحصر، ما يلي:
- اعتماد شركة BellRing على مبيعات مشروبات البروتين الجاهزة للشرب؛
- قدرة شركة BellRing على مواصلة المنافسة في فئات منتجاتها وقدرتها على الحفاظ على مكانتها في السوق والانطباعات الإيجابية لعلاماتها التجارية؛
- الاضطرابات أو أوجه القصور في سلسلة التوريد الخاصة بشركة BellRing، بما في ذلك نتيجة اعتماد BellRing على موردين أو مصنعين من أطراف ثالثة لتصنيع العديد من منتجاتها، والأوبئة وغيرها من تفشي الأمراض المعدية، ونقص العمالة، والحرائق وعمليات الإجلاء المتعلقة بها، والتغيرات في الأحوال الجوية، والكوارث الطبيعية، والأمراض والآفات الزراعية وغيرها من الأحداث الخارجة عن سيطرة BellRing؛
- اعتماد شركة BellRing على شركات تصنيع متعاقدة من أطراف ثالثة لتصنيع معظم منتجاتها، بما في ذلك شركة تصنيع واحدة لما يقرب من نصف مشروبات البروتين الجاهزة للشرب؛
- قدرة مصنعي العقود الخارجيين لشركة BellRing على إنتاج كمية من منتجات BellRing تمكن BellRing من تلبية طلب العملاء والمستهلكين على المنتجات؛
- اعتماد شركة BellRing على عدد محدود من الموردين الخارجيين لتوفير مكونات معينة ومواد التعبئة والتغليف؛
- تقلبات كبيرة في تكلفة أو توافر المدخلات اللازمة لأعمال شركة BellRing (بما في ذلك الشحن والمواد الخام والتعبئة والتغليف والطاقة والعمالة وغيرها من الإمدادات)، بما في ذلك نتيجة للتعريفات الجمركية أو الضغوط التضخمية؛
- قدرة شركة BellRing على توقع التغيرات في تفضيلات وسلوكيات المستهلكين والعملاء والاستجابة لها، بالإضافة إلى طرح منتجات جديدة؛
- قدرة شركة BellRing على توسيع نطاق انتشارها في السوق الحالية ودخول أسواق جديدة؛
- توحيد قنوات توزيع شركة بيل رينج؛
- فقدان عميل رئيسي، أو انخفاض كبير في مشترياته، أو إفلاسه؛
- العوامل القانونية والتنظيمية، مثل الامتثال للقوانين واللوائح الحالية، بالإضافة إلى القوانين واللوائح الجديدة والتغييرات التي تطرأ على القوانين واللوائح الحالية وتفسيراتها، والتي تؤثر على أعمال شركة BellRing، بما في ذلك القوانين واللوائح الحالية والمستقبلية المتعلقة بسلامة الأغذية والإعلان ووضع العلامات والمسائل الضريبية والمسائل البيئية؛
- تقلبات في أعمال شركة BellRing بسبب التغيرات في أنشطتها الترويجية والموسمية؛
- قدرة شركة BellRing على الحفاظ على صافي أسعار بيع منتجاتها وإدارة الأنشطة الترويجية المتعلقة بمنتجاتها؛
- قدرة شركة BellRing على الحصول على تمويل إضافي (بما في ذلك الديون المضمونة وغير المضمونة) وقدرتها على خدمة ديونها القائمة (بما في ذلك الشروط التي تقيد سير أعمالها)؛
- التأثير النهائي الذي قد تُحدثه الدعاوى القضائية أو المسائل التنظيمية الأخرى على شركة BellRing؛
- دقة بيانات السوق وخصائصها والمعلومات ذات الصلة لدى شركة BellRing؛
- تغييرات في التقديرات المحاسبية الهامة؛
- الظروف الاقتصادية غير المؤكدة أو غير المواتية التي تحد من طلب العملاء والمستهلكين على منتجات BellRing أو تزيد من تكاليفها؛
- المخاطر المتعلقة بعلاقة BellRing المستمرة مع Post Holdings, Inc. ("Post") بعد انفصال BellRing عن Post وتوزيع Post لأسهم BellRing على مساهمي Post ("عملية الانفصال")، بما في ذلك التزامات BellRing بموجب اتفاقيات مختلفة مع Post؛
- تضارب المصالح أو مظهر تضارب المصالح الناتج عن قيام بعض مديري شركة BellRing بالعمل أيضاً كمسؤولين و/أو مديرين في شركة Post؛
- المخاطر المتعلقة بعملية الانفصال التي تم إنجازها سابقاً؛
- المخاطر المرتبطة بأعمال شركة بيلرينج الدولية؛
- قدرة شركة BellRing على حماية ملكيتها الفكرية وأصولها الأخرى والاستمرار في استخدام الملكية الفكرية لأطراف ثالثة الخاضعة لتراخيص الملكية الفكرية؛
- التكاليف، واضطرابات الأعمال، والأضرار التي تلحق بالسمعة المرتبطة بأعطال التكنولوجيا، وحوادث الأمن السيبراني، وفساد حماية خصوصية البيانات في شركة BellRing؛
- انخفاض القيمة الدفترية للشهرة أو الأصول غير الملموسة الأخرى أو الأصول طويلة الأجل الأخرى؛
- قدرة شركة BellRing على تحديد وإتمام ودمج عمليات الاستحواذ أو المعاملات الاستراتيجية الأخرى أو تنفيذها بشكل فعال وإدارة نموها بشكل فعال؛
- قدرة شركة BellRing على توظيف واستبقاء الموظفين الموهوبين، وتغيب الموظفين، والإضرابات العمالية، وتوقف العمل، أو جهود تشكيل النقابات؛
- قدرة شركة BellRing على تلبية متطلبات المادة 404 من قانون ساربينز-أوكسلي لعام 2002؛
- توجد اختلافات كبيرة في نتائج التشغيل الفعلية لشركة بيل رينج مقارنةً بأي توجيهات قد تقدمها الشركة بشأن أدائها؛
- المخاطر والشكوك الأخرى الموضحة في ملفات شركة BellRing لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات.
تمثل هذه البيانات التطلعية رأي شركة بيل رينج حتى تاريخ هذا البيان. ومع ذلك، تُخلي بيل رينج مسؤوليتها عن أي نية أو التزام بتحديث هذه البيانات التطلعية.
نبذة عن شركة بيلرينج براندز
شركة BellRing Brands, Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BRBR) هي شركة ديناميكية وسريعة النمو في مجال العلامات التجارية الاستهلاكية، تهدف إلى إحداث تغيير إيجابي في حياة الناس من خلال تعزيز صحتهم. تركز الشركة على تنمية فئة منتجات الصحة والعافية، وتشمل علاماتها التجارية Premier Protein ، العلامة التجارية الأولى في مجال مشروبات البروتين الجاهزة ومنتجات الصحة والعافية، و Dymatize ، العلامة التجارية الرائدة في مجال مسحوق البروتين المتحلل. تؤمن BellRing Brands، وهي شركة متخصصة في مجال الصحة والعافية، بأن التغذية السليمة هي أساس عالم صحي، وتنتج منتجات ذات قيمة غذائية عالية ونكهات مميزة. تُوزع منتجاتها في أكثر من 90 دولة عبر مختلف القطاعات، بما في ذلك المتاجر الكبرى، ومتاجر المواد الغذائية، والتجارة الإلكترونية، والمتاجر المتخصصة، والصيدليات، ومتاجر السلع الاستهلاكية. للمزيد من المعلومات، تفضلوا بزيارة الموقع الإلكتروني www.bellring.com.
اتصال:
علاقات المستثمرين
جينيفر ماير
jennifer.meyer@bellringbrands.com
(415) 814-9388
| بيانات العمليات الموحدة المختصرة (غير مدققة) (بالملايين، باستثناء بيانات السهم الواحد) | |||||||||||
| ثلاثة أشهر تنتهي في 31 مارس، | ستة أشهر تنتهي في 31 مارس، | ||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||
| صافي المبيعات | دولار | 598.7 | دولار | 588.0 | دولار | 1,136.0 | دولار | 1120.9 | |||
| تكلفة البضائع المباعة | 437.0 | 398.2 | 813.5 | 731.5 | |||||||
| الربح الإجمالي | 161.7 | 189.8 | 322.5 | 389.4 | |||||||
| مصاريف البيع والمصاريف العامة والإدارية | 91.5 | 90.5 | 169.5 | 170.6 | |||||||
| استهلاك الأصول غير الملموسة | 4.2 | 4.2 | 8.5 | 8.4 | |||||||
| الربح التشغيلي | 66.0 | 95.1 | 144.5 | 210.4 | |||||||
| مصروفات الفائدة، صافي | 20.1 | 16.5 | 40.1 | 30.9 | |||||||
| الأرباح قبل ضرائب الدخل | 45.9 | 78.6 | 104.4 | 179.5 | |||||||
| مصروف ضريبة الدخل | 12.0 | 19.9 | 26.8 | 43.9 | |||||||
| صافي الأرباح | دولار | 33.9 | دولار | 58.7 | دولار | 77.6 | دولار | 135.6 | |||
| ربحية السهم العادي: | |||||||||||
| أساسي | دولار | 0.29 | دولار | 0.46 | دولار | 0.66 | دولار | 1.06 | |||
| مخفف | دولار | 0.29 | دولار | 0.45 | دولار | 0.65 | دولار | 1.04 | |||
| متوسط عدد الأسهم العادية القائمة المرجح: | |||||||||||
| أساسي | 117.3 | 128.2 | 118.3 | 128.5 | |||||||
| مخفف | 117.5 | 129.9 | 118.7 | 130.5 | |||||||
| الميزانيات العمومية الموحدة المختصرة (غير مدققة) (بالملايين) | |||||||
| 31 مارس 2026 | vertical-align: middle; vertical-align: bottom ; "> 30 سبتمبر 2025 | ||||||
| أصول | |||||||
| الأصول المتداولة | |||||||
| النقد وما يعادله | دولار | 32.6 | دولار | 71.8 | |||
| النقد المقيد | 0.6 | 17.3 | |||||
| صافي المستحقات | 272.1 | 223.4 | |||||
| قوائم الجرد | 409.1 | 330.4 | |||||
| المصروفات المدفوعة مقدماً والأصول المتداولة الأخرى | 41.4 | 22.6 | |||||
| إجمالي الأصول المتداولة | 755.8 | 665.5 | |||||
| صافي الملكية | 29.7 | 19.0 | |||||
| النوايا الحسنة | 65.9 | 65.9 | |||||
| الأصول غير الملموسة، صافي | 116.5 | 125.0 | |||||
| ضرائب الدخل المؤجلة | 17.7 | 32.4 | |||||
| أصول أخرى | 39.8 | 33.2 | |||||
| إجمالي الأصول | دولار | 1,025.4 | دولار | 941.0 | |||
| الالتزامات وعجز المساهمين | |||||||
| الالتزامات المتداولة | |||||||
| حسابات الدفع | دولار | 140.8 | دولار | 119.5 | |||
| الالتزامات المتداولة الأخرى | 159.7 | 163.3 | |||||
| إجمالي الالتزامات المتداولة | 300.5 | 282.8 | |||||
| الديون طويلة الأجل | 1,185.0 | 1,084.3 | |||||
| ضرائب الدخل المؤجلة | 0.4 | 0.4 | |||||
| التزامات أخرى | 37.3 | 27.4 | |||||
| إجمالي الالتزامات | 1523.2 | 1394.9 | |||||
| عجز المساهمين | |||||||
| الأسهم العادية | 1.4 | 1.4 | |||||
| رأس المال المدفوع الإضافي | 52.0 | 48.7 | |||||
| الأرباح المحتجزة | 350.2 | 272.6 | |||||
| الخسائر الشاملة الأخرى المتراكمة | (1.4 | ) | (1.0 | ) | |||
| أسهم الخزينة، بالتكلفة | (900.0 | ) | (775.6 | ) | |||
| إجمالي عجز المساهمين | (497.8 | ) | (453.9 | ) | |||
| إجمالي المطلوبات وعجز المساهمين | دولار | 1,025.4 | دولار | 941.0 | |||
| معلومات مختارة ومختصرة وموحدة عن التدفقات النقدية (غير مدققة) (بالملايين) | |||||||
| ستة أشهر تنتهي في 31 مارس، | |||||||
| 2026 | 2025 | ||||||
| النقد (المستخدم في) مقدم من: | |||||||
| الأنشطة التشغيلية | دولار | (14.3 | ) | دولار | 51.2 | ||
| الأنشطة الاستثمارية | (6.0 | ) | (1.9 | ) | |||
| أنشطة التمويل | (35.5 | ) | (76.3 | ) | |||
| تأثير تغيرات سعر الصرف على النقد وما يعادله والنقد المقيد | (0.1 | ) | 0.1 | ||||
| انخفاض صافي في النقد وما يعادله والنقد المقيد | دولار | (55.9 | ) | دولار | (26.9 | ) | |
شرح وتوفيق المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً
تستخدم شركة BellRing في هذا البيان بعض المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة الأمريكية ("GAAP")، وذلك لاستكمال المقاييس المالية المُعدة وفقاً لهذه المبادئ. تشمل هذه المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة الأمريكية: إجمالي الربح المعدل، وهامش إجمالي الربح المعدل، وصافي الأرباح المعدلة، وربحية السهم المخففة المعدلة، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة كنسبة مئوية من صافي المبيعات. ويرد في الجداول التالية لهذا القسم بيان توفيق كل مقياس من هذه المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة الأمريكية مع المقياس الأكثر قابلية للمقارنة وفقاً لهذه المبادئ. تجدر الإشارة إلى أن المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة الأمريكية لا تُعد وفقاً لهذه المبادئ، لأنها تستبعد بنوداً معينة كما هو موضح أدناه. وقد لا تكون هذه المقاييس قابلة للمقارنة مع المقاييس التي تحمل عناوين مماثلة لدى شركات أخرى.
الربح الإجمالي المعدل وهامش الربح الإجمالي المعدل
ترى شركة بيلرينغ أن الربح الإجمالي المعدل مفيد للمستثمرين في تقييم ربحية أنشطتها المدرة للدخل، لأنه يستثني تعديلات القيمة السوقية على تحوطات السلع (وهي في الغالب غير نقدية وغير ثابتة عبر الفترات؛ انظر الشرح أدناه لمزيد من المعلومات). كما ترى بيلرينغ أن هامش الربح الإجمالي المعدل (الربح الإجمالي المعدل كنسبة مئوية من صافي المبيعات) مفيد للمستثمرين في تقييم الأداء التشغيلي للشركة، لأنه يسمح بمقارنة أكثر دقة للأداء التشغيلي عبر الفترات.
صافي الأرباح المعدلة وربحية السهم العادي المخففة المعدلة
تعتقد شركة BellRing أن صافي الأرباح المعدلة والأرباح المخففة المعدلة للسهم العادي مفيدة للمستثمرين في تقييم الأداء التشغيلي لشركة BellRing لأنها تستبعد البنود التي تؤثر على قابلية مقارنة النتائج المالية لشركة BellRing والتي قد تشوه فهم اتجاهات أداء الأعمال.
يتم تعديل صافي الأرباح المعدلة والأرباح المخففة المعدلة للسهم العادي وفقًا للعناصر التالية:
- تعديلات القيمة السوقية على تحوطات السلع : استبعدت شركة بيلرينج تأثير تعديلات القيمة السوقية على تحوطات السلع نظرًا لعدم اليقين والتقلبات الكامنة المرتبطة بهذه المبالغ، والتي تعتمد على تغييرات في الافتراضات المتعلقة بتقديرات القيمة العادلة. إضافةً إلى ذلك، فإن هذه التعديلات هي في الأساس بنود غير نقدية، كما أن مقدارها وتواترها غير ثابتين.
- تكاليف نقل المكاتب : استبعدت شركة بيل رينج بعض التكاليف المكررة المرتبطة بنقل المكاتب الجديدة، نظرًا لعدم ثبات مقدار هذه النفقات وتكرارها. إضافةً إلى ذلك، ترى بيل رينج أن هذه التكاليف لا تعكس نفقات التشغيل المستقبلية المتوقعة، ولا تُسهم في تقييم دقيق لأداء بيل رينج التشغيلي الحالي، أو في مقارنة أدائها التشغيلي بفترات أخرى.
- تكاليف الانفصال : استبعدت شركة بيل رينج بعض النفقات المتكبدة لنقل الخدمات من شركة بوست إليها قبل انتهاء اتفاقية الخدمات الرئيسية مع بوست، نظرًا لعدم ثبات مقدار هذه النفقات وتواترها. إضافةً إلى ذلك، ترى بيل رينج أن هذه التكاليف لا تعكس نفقات التشغيل المستقبلية المتوقعة، ولا تُسهم في تقييمٍ دقيقٍ لأداء بيل رينج التشغيلي الحالي أو في مقارنته بفتراتٍ أخرى.
- مخصصات المسائل القانونية : استبعدت شركة BellRing المكاسب والخسائر المسجلة للاعتراف بالتسوية المتوقعة أو الفعلية لبعض الدعاوى القضائية، حيث تعتقد BellRing أن هذه المكاسب والخسائر لا تعكس الدخل والمصروفات التشغيلية المستقبلية المتوقعة ولا تساهم في تقييم ذي مغزى للأداء التشغيلي الحالي لشركة BellRing أو مقارنة أدائها التشغيلي بفترات أخرى.
- تكاليف انتقال الإدارة التنفيذية : استبعدت شركة بيل رينج بعض التكاليف الاستشارية وتكاليف التوظيف وغيرها من التكاليف المتعلقة بانتقال منصب الرئيس التنفيذي، نظرًا لعدم ثبات مقدار هذه النفقات وتواترها. إضافةً إلى ذلك، ترى بيل رينج أن هذه التكاليف لا تعكس نفقات التشغيل المستقبلية المتوقعة، ولا تُسهم في تقييم دقيق لأداء بيل رينج التشغيلي الحالي أو في مقارنته بفترات أخرى.
- تكاليف إعادة الهيكلة : استبعدت شركة بيل رينج بعض التكاليف غير المتكررة المرتبطة بإعادة هيكلة داخلية لإحدى وحدات أعمالها، نظرًا لعدم ثبات مقدار هذه التعديلات وتواترها. إضافةً إلى ذلك، ترى بيل رينج أن هذه التكاليف لا تعكس نفقات التشغيل المستقبلية المتوقعة، ولا تُسهم في تقييم ذي مغزى لأداء بيل رينج التشغيلي الحالي، أو في مقارنة أدائها التشغيلي بفترات أخرى.
- مكاسب/خسائر العملات الأجنبية على القروض بين الشركات : استبعدت شركة BellRing تأثير تقلبات العملات الأجنبية المتعلقة بالقروض بين الشركات المقومة بعملات أخرى غير العملة الوظيفية للكيان القانوني المعني عند تقييم أداء BellRing للسماح بإجراء مقارنات أكثر جدوى للأداء مع فترات أخرى.
- تأثير ضريبة الدخل على التسويات : قامت شركة BellRing بتضمين تأثير ضريبة الدخل على التسويات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً باستخدام معدل موصوف في الحاشية السفلية ذات الصلة بجداول التسوية، حيث تعتقد شركة BellRing أن معدل ضريبة الدخل الفعلي وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً كما هو مُبلغ عنه لا يمثل تأثير مصروفات ضريبة الدخل على التسويات.
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة كنسبة مئوية من صافي المبيعات
ترى شركة بيلرينغ أن مؤشر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل (EBITDA المعدل) مفيد للمستثمرين في تقييم الأداء التشغيلي للشركة وسيولتها، وذلك للأسباب التالية: (أ) تستخدمه بيلرينغ على نطاق واسع لقياس الأداء التشغيلي للشركة دون النظر إلى بنود مثل الإهلاك والاستهلاك، والتي قد تختلف باختلاف الأساليب المحاسبية والقيمة الدفترية للأصول، (ب) يقدم هذا المؤشر مقياسًا لأداء الشركة بمعزل عن هيكل رأس مال بيلرينغ وطريقة اقتناء الأصول، (ج) يُعد مؤشرًا ماليًا لقدرة الشركة على سداد ديونها، حيث تلتزم بيلرينغ ببعض الشروط والقيود المستندة إلى اختلافات مؤشر EBITDA في وثائق التمويل الخاصة بها. وتستخدم الإدارة مؤشر EBITDA المعدل لتقديم توجيهات استشرافية وتوقع النتائج المستقبلية. كما ترى بيلرينغ أن نسبة مؤشر EBITDA المعدل إلى صافي المبيعات مفيدة للمستثمرين في تقييم الأداء التشغيلي للشركة، لأنها تتيح مقارنة أكثر دقة للأداء التشغيلي عبر الفترات الزمنية المختلفة.
يعكس الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل تعديلات على مصروفات ضريبة الدخل، ومصروفات الفوائد، وصافي الإهلاك والاستهلاك، بالإضافة إلى التعديلات المذكورة أعلاه: تعديلات القيمة السوقية على تحوطات السلع، وتكاليف نقل المكاتب، وتكاليف إنهاء الخدمة، ومخصص الشؤون القانونية، وتكاليف انتقال الإدارة التنفيذية، وتكاليف إعادة الهيكلة، وأرباح/خسائر العملات الأجنبية على القروض بين الشركات. كما يعكس الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل تعديلاً للبند التالي:
أولاً: التعويضات القائمة على الأسهم : تتضمن استراتيجية التعويضات في شركة بيلرينغ استخدام التعويضات القائمة على الأسهم لجذب المديرين التنفيذيين والموظفين والاحتفاظ بهم، وذلك من خلال مواءمة مصالحهم التعويضية طويلة الأجل مع مصالح مساهمي الشركة الاستثمارية. وتشمل استراتيجية تعويضات أعضاء مجلس الإدارة خيارًا لأي عضو يتقاضى مكافآت، حيث يمكنه تأجيل التعويض الممنوح له كعضو مجلس إدارة إلى أسهم عادية في بيلرينغ، مع حصوله على مقابل لهذا التأجيل، ويتم تسوية كلا الأمرين على شكل أسهم عند تقاعد العضو من مجلس إدارة بيلرينغ. وقد استبعدت بيلرينغ التعويضات القائمة على الأسهم لأنها قد تختلف اختلافًا كبيرًا بناءً على عوامل مثل توقيت وحجم وطبيعة المكافآت الممنوحة، بالإضافة إلى افتراضات شخصية لا علاقة لها بالقرارات التشغيلية والأداء في أي فترة محددة، ولا تُسهم في إجراء مقارنات ذات مغزى لأداء بيلرينغ التشغيلي مع فترات أخرى.
| تسوية الربح الإجمالي مع الربح الإجمالي المعدل (غير مدقق) (بالملايين) | |||||||||||||||
| ثلاثة أشهر تنتهي في 31 مارس، | ستة أشهر تنتهي في 31 مارس، | ||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | vertical-align: middle; vertical-align: bottom ; ">||||||||||||
| الربح الإجمالي | دولار | 161.7 | دولار | 189.8 | دولار | 322.5 | دولار | 389.4 | |||||||
| تعديلات القيمة السوقية على التحوطات السلعية | (25.7 | ) | 12.9 | (25.7 | ) | 11.4 | |||||||||
| الربح الإجمالي المعدل | دولار | 136.0 | دولار | 202.7 | دولار | 296.8 | دولار | 400.8 | |||||||
| الربح الإجمالي كنسبة مئوية من صافي المبيعات | 27.0 | % | 32.3 | % | 28.4 | % | 34.7 | % | |||||||
| الربح الإجمالي المعدل كنسبة مئوية من صافي المبيعات | 22.7 | % | 34.5 | % | 26.1 | % | 35.8 | % | |||||||
| تسوية صافي الأرباح مع صافي الأرباح المعدلة (غير مدققة) (بالملايين) | ||||||||||||||||
| ثلاثة أشهر تنتهي في 31 مارس، | ستة أشهر تنتهي في 31 مارس، | |||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||||||||||
| صافي الأرباح | دولار | 33.9 | دولار | 58.7 | دولار | 77.6 | دولار | 135.6 | ||||||||
| التعديلات: | ||||||||||||||||
| تعديلات القيمة السوقية على التحوطات السلعية | (25.7 | ) | 12.9 | (25.7 | ) | 11.4 | ||||||||||
| تكاليف نقل المكاتب | 0.4 | — | 1.3 | — | ||||||||||||
| تكاليف الانفصال | 0.6 | — | 1.0 | — | ||||||||||||
| توفير الأحكام المتعلقة بالمسائل القانونية | — | 0.9 | — | 0.9 | ||||||||||||
| تكاليف انتقال الإدارة التنفيذية | 0.5 | — | 0.5 | — | ||||||||||||
| تكاليف إعادة التنظيم | 0.5 | — | 0.5 | — | ||||||||||||
| خسارة (ربح) العملات الأجنبية على القروض بين الشركات | 0.5 | (0.6 | ) | 0.5 | — | |||||||||||
| إجمالي التعديلات الصافية | (23.2 | ) | 13.2 | (21.9 | ) | 12.3 | ||||||||||
| أثر ضريبة الدخل على التسويات (1) | 5.6 | (3.2 | ) | 5.3 | (3.0 | ) | ||||||||||
| صافي الأرباح المعدلة | دولار | 16.3 | دولار | 68.7 | دولار | 61.0 | دولار | 144.9 | ||||||||
| (1) تم حساب تأثير ضريبة الدخل على التعديلات على جميع البنود باستخدام معدل 24.0٪. | ||||||||||||||||
| تسوية ربحية السهم المخففة إلى الأرباح المخففة المعدلة للسهم العادي (غير مدققة) | ||||||||||||||||
| ثلاثة أشهر تنتهي في 31 مارس، | ستة أشهر تنتهي في 31 مارس، | |||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||||||||||
| ربحية السهم المخففة | دولار | 0.29 | دولار | 0.45 | دولار | 0.65 | دولار | 1.04 | ||||||||
| التعديلات: | ||||||||||||||||
| تعديلات القيمة السوقية على التحوطات السلعية | (0.22 | ) | 0.10 | (0.22 | ) | 0.09 | ||||||||||
| تكاليف نقل المكاتب | — | — | 0.01 | يمين؛ محاذاة عمودية: وسط؛ محاذاة عمودية: أسفل؛ "> | — | |||||||||||
| تكاليف الانفصال | 0.01 | — | 0.01 | — | ||||||||||||
| تكاليف انتقال الإدارة التنفيذية | 0.01 | — | 0.01 | — | ||||||||||||
| إجمالي التعديلات الصافية | (0.20 | ) | 0.10 | (0.19 | ) | 0.09 | ||||||||||
| أثر ضريبة الدخل على التسويات (1) | 0.05 | (0.02 | ) | 0.05 | (0.02 | ) | ||||||||||
| ربحية السهم المخففة المعدلة | دولار | 0.14 | دولار | 0.53 | دولار | 0.51 | دولار | 1.11 | ||||||||
| (1) تم حساب تأثير ضريبة الدخل على التعديلات على جميع البنود باستخدام معدل 24.0٪. | ||||||||||||||||
| تسوية صافي الأرباح مع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة (غير مدققة) (بالملايين) | |||||||||||||||
| ثلاثة أشهر تنتهي في 31 مارس، | ستة أشهر تنتهي في 31 مارس، | ||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| صافي الأرباح | دولار | 33.9 | دولار | 58.7 | دولار | 77.6 | دولار | 135.6 | |||||||
| مصروف ضريبة الدخل | 12.0 | 19.9 | 26.8 | 43.9 | |||||||||||
| مصروفات الفائدة، صافي | 20.1 | 16.5 | 40.1 | 30.9 | |||||||||||
| الاستهلاك والإطفاء | 4.9 | 4.6 | 9.8 | 9.2 | |||||||||||
| تعديلات القيمة السوقية على التحوطات السلعية | (25.7 | ) | 12.9 | (25.7 | ) | 11.4 | |||||||||
| التعويضات القائمة على الأسهم | 6.1 | 5.7 | 11.7 | 12.0 | |||||||||||
| تكاليف نقل المكاتب | 0.4 | — | 1.3 | — | |||||||||||
| تكاليف الانفصال | 0.6 | — | 1.0 | — | |||||||||||
| توفير الأحكام المتعلقة بالمسائل القانونية | — | 0.9 | — | 0.9 | |||||||||||
| تكاليف انتقال الإدارة التنفيذية | 0.5 | 0.5 | — | ||||||||||||
| تكاليف إعادة التنظيم | 0.5 | — | 0.5 | — | |||||||||||
| خسارة (ربح) العملات الأجنبية على القروض بين الشركات | 0.5 | (0.6 | ) | 0.5 | — | ||||||||||
| الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | دولار | 53.8 | دولار | 118.6 | دولار | 144.1 | دولار | 243.9 | |||||||
| صافي الأرباح كنسبة مئوية من صافي المبيعات | 5.7 | % | 10.0 | % | 6.8 | % | 12.1 | % | |||||||
| الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك كنسبة مئوية من صافي المبيعات | 9.0 | % | 20.2 | % | 12.7 | % | 21.8 | % | |||||||