اختتمت شركة Benchmark Electronics (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BHE) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 704.3 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، وربحية أساسية للسهم الواحد بلغت 0.17 دولار أمريكي، إلى جانب صافي دخل بلغ 6.0 مليون دولار أمريكي (باستثناء البنود الإضافية)، مما يسلط الضوء على مدى كفاءة تحويل هذه الإيرادات إلى أرباح. شهدت الشركة ارتفاعًا في الإيرادات الفصلية من 656.9 مليون دولار أمريكي وربحية للسهم الواحد بلغت 0.51 دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 إلى 704.3 مليون دولار أمريكي وربحية للسهم الواحد بلغت 0.17 دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025، مع ربحية للسهم الواحد خلال الاثني عشر شهرًا الماضية بلغت 0.69 دولار أمريكي، مما يتيح فرصة للتأمل في مدى مساهمة هذه الإيرادات في تحقيق الأرباح. ومع التدقيق في هوامش الربح، تركز هذه النتائج على مدى استدامة الربحية.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة Benchmark Electronics.

بعد الاطلاع على الأرقام، تتمثل الخطوة التالية في معرفة مدى توافق هذا الملف التعريفي للأرباح مع الروايات الشائعة حول شركة Benchmark Electronics، وأين قد تحتاج هذه الروايات إلى تحديث.

بلغ صافي هامش الربح خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 0.9% بعد خسارة واحدة.

• حققت شركة بنشمارك إلكترونيكس، خلال الاثني عشر شهراً الماضية، صافي دخل قدره 24.9 مليون دولار أمريكي من إيرادات بلغت 2.7 مليار دولار أمريكي. ويمثل هذا هامش ربح صافي بنسبة 0.9% مقارنةً بنسبة 2.4% في الفترة السابقة.
• يشير المتشائمون إلى هذا الضغط على هامش الربح والخسارة الاستثنائية البالغة 31.6 مليون دولار أمريكي كنقاط ضغط، إلا أن البيانات تُظهر أيضاً ما يلي:
  • ارتفع ربح السهم الأساسي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية من 1.76 دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 إلى 0.69 دولار أمريكي بحلول الربع الرابع من عام 2025، مما يدعم بقوة وجهة النظر التشاؤمية القائلة بأن الربحية الأخيرة كانت ضعيفة.
  • وفي الوقت نفسه، بلغ متوسط نمو ربحية السهم على مدى خمس سنوات 9.4٪ سنوياً، مما يتحدى النظرة التشاؤمية المفرطة القائلة بأن الشركة لا يمكنها العودة إلى أرباح أقوى بمجرد استبعاد البنود غير المتكررة.

لمعرفة كيف تتوافق هذه الإشارات المتضاربة مع حجج السوق الأكثر حذرًا، تعمّق في دراسة السيناريو الهابط الكامل لشركة Benchmark Electronics. 🐻 سيناريو هبوط Benchmark Electronics

نسبة السعر إلى الأرباح 80.4 ضعفًا مقابل سعر أعلى

• مع سعر السهم البالغ 55.98 دولارًا أمريكيًا، يتم تداول أسهم شركة Benchmark Electronics بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 80.4 مرة، مقارنة بـ 27.5 مرة لصناعة الإلكترونيات الأمريكية و 62.8 مرة للشركات المنافسة.
• ما يلفت انتباه المستثمرين المتفائلين هو مدى انعكاس هذه النظرة الإيجابية بالفعل هنا:
  • كما أن سعر السهم أعلى بكثير من القيمة العادلة المحددة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 9.85 دولار أمريكي، مما يدعم الفرضية الصعودية القائلة بأن التسعير الحالي مدعوم بالكامل بمقاييس التدفق النقدي الأخيرة.
  • ومع ذلك، يتوقع المحللون في مجموعة البيانات أن تنمو الأرباح بنحو 48.7٪ سنويًا، وهو رقم يدعم بقوة الحجة المتفائلة القائلة بأن نمو الأرباح في المستقبل، وليس الهوامش الحالية، هو ما يدفع السوق ثمنه.

يرى المتفائلون أن فجوة التقييم هذه قد تكون منطقية عند الاطلاع على قصة النمو الكاملة وفهم سبب استعداد بعض المستثمرين للدفع. 🐂 دراسة حالة متفائلة لشركة بنشمارك إلكترونيكس

بلغت الإيرادات حوالي 2.7 مليار دولار أمريكي مع نمو متواضع بنسبة 5.7%

• على مدى السنوات الخمس الماضية، تم الإبلاغ عن نمو الإيرادات بنسبة 5.7٪ سنويًا مقارنة بنسبة 10.1٪ المتوقعة لسوق الولايات المتحدة الأوسع، في حين أن إيرادات الاثني عشر شهرًا الماضية تبلغ حوالي 2.7 مليار دولار أمريكي.
• تعتمد توقعات نمط الإجماع في البيانات على الأرباح بدلاً من المبيعات لإيصال القصة، مما يخلق توتراً مثيراً للاهتمام:
  • يوصف نمو الإيرادات بنسبة 5.7٪ سنوياً بأنه أبطأ من السوق الأمريكية الأوسع، لذا فإن أي نظرة متفائلة بأن شركة Benchmark Electronics هي قصة نمو سريع في الإيرادات لا تتوافق مع هذه الأرقام.
  • ومع ذلك، فإن نفس التوقعات تشير إلى نمو سنوي في الأرباح بنسبة 48.7٪ تقريبًا، مما يشير إلى أن الفرضية تتعلق أكثر بتحقيق ربحية أفضل مع نمو ثابت تقريبًا في الإيرادات بنسبة متوسطة أحادية الرقم بدلاً من التوسع الكبير في المبيعات.

الخطوات التالية

لا تكتفِ بالنظر إلى هذا الربع فقط؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأمد. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة Benchmark Electronics وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الاستثمارية الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

تعمل شركة Benchmark Electronics بهوامش ربح صافية ضئيلة تبلغ 0.9٪، وضعف في ربحية السهم الأخيرة، ونسبة سعر إلى ربحية تبلغ 80.4 ضعفًا وهي أعلى بكثير من القيمة العادلة المحددة للتدفقات النقدية المخصومة.

إذا كان هذا المزيج من الربحية المنخفضة والتقييم المرتفع يجعلك تشعر بعدم الارتياح، ففكر في تحويل تركيزك نحو هذه الأسهم الـ 863 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية للبحث عن شركات تتوافق فيها الأسعار والأساسيات بشكل أوثق.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.