تدخل شركة بيركشاير هاثاواي (BRK.A) فصلاً جديداً بعد تقاعد وارن بافيت، حيث يقود الرئيس التنفيذي جريج أبيل عملية طرح خاص بقيمة 10 مليارات دولار في شركة ألفابت ويعيد تشكيل الحيازات حول التكنولوجيا والشركات الدورية والشركات المدرة للنقد.

خلال العام الماضي، كان عائد سعر سهم بيركشاير هاثاواي متواضعًا نسبيًا، حيث بلغ إجمالي عائد المساهمين السنوي 0.49% فقط، بينما بلغ إجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات 43.17%، وخلال خمس سنوات 74.20%. يشير هذا إلى أن الزخم طويل الأجل كان أقوى مما توحي به التداولات الأخيرة، في حين أعادت صفقة ألفابت وإعادة هيكلة المحفظة التركيز على مدى توافق تقييم الشركة البالغ 1,067.6 مليار دولار أمريكي مع رصيدها النقدي الضخم والخصم المتوقع على قيمتها الجوهرية.

إذا كنت تبحث عن شركات أخرى غير بيركشاير هاثاواي لإعادة تشكيل قطاعاتها، فهذه فرصة مناسبة لتوسيع نطاق بحثك والاطلاع على أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

إذن، مع تداول أسهم بيركشاير هاثاواي بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 14.58 ضعفًا، وخصم نموذجي بنسبة 36.5% عن القيمة الجوهرية، وعائد ضئيل لمدة عام واحد فقط، فهل هذه فجوة قيمة حقيقية، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير المرحلة التالية من النمو؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 22.3% أقل من قيمتها الحقيقية

تُشير أكثر الروايات متابعةً لشركة بيركشاير هاثاواي إلى أن القيمة العادلة للسهم تبلغ 943,785.74 دولارًا، وهو أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 733,399.99 دولارًا. وهذا يُحدد النقاش الحالي حول تقييم الأسهم بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل.

يُوصَف مزيج القوة المالية لشركة بيركشاير هاثاواي، ونهجها الاستثماري المنضبط، وقيادتها القوية، بأنه خيار استثماري جذاب. ويشير التقرير إلى الأداء التاريخي للشركة والتوقعات الإيجابية لمستقبلها، ويقترح إمكانية تحقيق نمو تضخمي صافٍ بنسبة 12-15% في سعر السهم. ويخلص التقرير إلى أن المستثمرين الراغبين في تبني منظور طويل الأجل، والذين يُقدّرون قيمة الشركات عالية الجودة، قد يجدون في بيركشاير هاثاواي استثمارًا مُجزيًا.

يرى هذا التحليل أن أسهم بيركشاير هاثاواي تتداول بأقل من قيمتها العادلة المعلنة. وتعتمد هذه الفرضية بشكل كبير على توليد تدفقات نقدية قوية، ونمو مطرد في الإيرادات، وربحية عالية تفترض إدارة رأسمالية منضبطة تحت قيادة جريج أبيل. كل هذا مُدمج في إطار عمل التدفقات النقدية المخصومة الذي يشير إلى سعر أعلى على المدى الطويل.

النتيجة: القيمة العادلة 943,785.74 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن التشكيك في رواية بيركشاير هاثاواي إذا ضعفت ربحية التأمين أو إذا أدى ركود سعر السهم لفترة طويلة إلى تقليل ثقة المستثمرين في فجوة القيمة الضمنية تلك.

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من التفاؤل والحذر المحيط بشركة بيركشاير هاثاواي مألوفًا لديك، فهذا هو المقصود. الآن هو الوقت المناسب لمراجعة الصورة الكاملة بنفسك وتقييم المكافأتين الرئيسيتين وعلامة التحذير المهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق بيركشاير هاثاواي؟

إذا ركزت شركة بيركشاير هاثاواي على الجودة، فقد حان الوقت الآن للبحث عن فرص أخرى تتناسب مع أهدافك قبل أن يتحرك السوق.

• اكتشف الفرص المحتملة ذات القيمة المنخفضة مبكراً من خلال مراجعة الشركات التي تم اختيارها كـ 43 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات أقوى وتقييمات داعمة.
• قم ببناء تدفق دخل أكثر مرونة من خلال الاطلاع على الأسهم في حصون توزيعات الأرباح التسعة التي تجمع بين العوائد المرتفعة والقدرة الكبيرة على البقاء.
• عزز قائمة مراقبتك بالشركات التي تم تسليط الضوء عليها في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) ، حيث تعتبر القاعدة المالية معيارًا أساسيًا، وليست مجرد فكرة ثانوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.