كانت شركة بيركشاير هاثاواي (BRK.B) محل نقاش مؤخرًا، حيث شهد سعر سهمها حركة طفيفة خلال الأسبوع والشهر الماضيين. ويبحث المستثمرون غالبًا عن مؤشرات في هذه التحولات لتقييم الشركة بشكل أدق مقارنةً بنظيراتها.

على مدار العام الماضي، ارتفع سعر سهم بيركشاير هاثاواي بوتيرة ثابتة، بنسبة 8.2% منذ بداية العام، في حين تباطأ الزخم الأخير قليلاً في الشهر الماضي. ويتجلى النجاح الأكبر في أدائها القوي على المدى الطويل، حيث حققت عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 6.45% خلال العام الماضي، ومكاسب مبهرة بنسبة 138.9% على مدى خمس سنوات. وهذا مؤشر على أن المستثمرين على المدى الطويل قد حققوا عوائد مجزية باستمرار على الرغم من التحولات قصيرة الأجل.

إذا كان سجل بيركشاير الثابت يجعلك تراقب ما سيحدث لاحقًا، فقد تكون هذه لحظة رائعة لتوسيع نطاق بحثك واكتشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية

هذا يطرح سؤالاً محورياً على المستثمرين. مع مواجهة النمو المستقبلي لشركة بيركشاير هاثاواي وعوائدها القوية باستمرار فترةً من تراجع الزخم، هل لا تزال هناك فرصة للشراء، أم أن السوق قد وضع في الحسبان ما هو آتٍ؟

نسبة السعر إلى الأرباح 16.8x: هل هي مبررة؟

عند آخر إغلاق لها عند 488.07 دولارًا أمريكيًا، تُتداول أسهم شركة بيركشاير هاثاواي حاليًا بمضاعف ربحية (P/E) يبلغ 16.8x. وهذا أقل بكثير من متوسط الشركات المماثلة البالغ 28.1x، مما يشير إلى أن السوق قد لا يُقيّم أرباحها بالكامل مقارنةً بشركات مماثلة.

يعكس مُعدَّل السعر إلى الأرباح المبلغ الذي يرغب المساهمون في دفعه مقابل دولار واحد من الأرباح الحالية. بالنسبة لشركة بيركشاير هاثاواي، وهي تكتل متنوع ذو مصادر دخل ثابتة، يُمكن لمُعدَّل السعر إلى الأرباح أن يكشف عن توقعات المستثمرين بشأن ربحيتها المستقبلية مقارنةً بنظرائها في القطاع المالي.

إن تقييمها بأقل بكثير من متوسط الشركات المماثلة قد يعني أن السوق لا يُقدّر جودة أرباح بيركشاير وسجل نموها المستقر على المدى الطويل. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من أن نسبة السعر إلى الربحية لشركة بيركشاير تبدو جذابة مقارنةً بنظيراتها، إلا أنها تُعتبر مرتفعة بعض الشيء مقارنةً بمتوسط قطاع الخدمات المالية المتنوعة في الولايات المتحدة (16.6x). وبالمقارنة مع تقديرها العادل لنسبة السعر إلى الربحية البالغة 19.8x، لا يزال هناك مجال لرفع تقييم الأسهم إذا تحسنت الثقة في الأرباح على المدى الطويل.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 16.8x (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال المخاطر قائمة، حيث أن تباطؤ نمو صافي الدخل وضعف أسعار الأسهم في الآونة الأخيرة قد يؤدي إلى إثارة حالة من عدم اليقين الجديدة حتى بالنسبة لمساهمي بيركشاير على المدى الطويل.

وجهة نظر أخرى: ماذا يشير إليه نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا؟

باتباع نهج مختلف، يُقيّم نموذج SWS DCF أسهم شركة بيركشاير هاثاواي عند 717.87 دولارًا أمريكيًا، وهو سعر أعلى بكثير من سعر السوق الحالي البالغ 488.07 دولارًا أمريكيًا. يشير هذا إلى أن الشركة قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير عند التركيز على التدفقات النقدية المتوقعة بدلًا من مضاعفات الأرباح. ولكن هل يمكن للتدفقات النقدية المستقبلية أن تتحدى توقعات الأرباح الأخيرة؟

تُجري شركة سيمبلي وول ستريت يوميًا تحليلًا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) على جميع أسهم العالم ( انظر بيركشاير هاثاواي على سبيل المثال ). نعرض العملية الحسابية كاملةً. يمكنك تتبع النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فرز الأسهم لدينا لاكتشاف الأسهم منخفضة القيمة بناءً على تدفقاتها النقدية . إذا حفظتَ أداة الفرز، فإننا نُنبهك حتى عند وجود شركات جديدة مطابقة، فلا تفوت أي فرصة استثمارية مُحتملة.

ابنِ روايتك الخاصة عن بيركشاير هاثاواي

إذا كنت تفضل استخلاص استنتاجاتك الخاصة أو اختبار وجهة نظر بديلة، فمن السهل والسريع تجميع تحليلك الخاص في بضع دقائق فقط، فلماذا لا تفعل ذلك بطريقتك الخاصة؟

نقطة البداية الرائعة لأبحاثك حول Berkshire Hathaway هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة وعلامة تحذير مهمة واحدة يمكن أن تؤثر على قرارك الاستثماري.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تفوّت فرصًا تتجاوز بيركشاير هاثاواي. استخدم أداة فحص وول ستريت البسيطة لتحديد الأسهم ذات النموّ أو الدخل أو إمكانات الابتكار المتميزة قبل أن يلحق بها الآخرون.

• استفد من زخم السوق مع هذه الأسهم الـ 875 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية ، والتي تعد مهيأة لتحقيق مكاسب طويلة الأجل استنادًا إلى أساسيات قوية وقوة التدفق النقدي الحقيقي.
• احصل على تدفق للدخل من خلال استهداف هذه الأسهم الـ19 ذات العائدات > 3% ، والتي توفر عوائد أعلى من المتوسط وسجلات دفع مرنة.
• استغل مستقبل الرعاية الصحية من خلال الاستثمار في أسهم الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية البالغ عددها 34 سهمًا ، والتي تعمل على إحداث ثورة في رعاية المرضى وعلوم الحياة باستخدام الذكاء الاصطناعي المتقدم.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.