شهدت شركة بيركشاير هاثاواي (BRK.B) ارتفاعًا تدريجيًا وهادئًا هذا الشهر، وهذا الارتفاع المطرد يُخبرنا أكثر من أي خبر رئيسي. يُقيّم المستثمرون تقييمها بناءً على عقد من تخصيص رأس المال المُنضبط.

عند النظر إلى الصورة، نجد أن هذا الارتفاع المطرد يُضاف إلى عائد سعر السهم الذي بلغ 11.6% حتى تاريخه. ويُظهر عائد المساهمين الإجمالي على مدى خمس سنوات، والبالغ 121.4%، استمرار قوة النمو المركب طويل الأجل.

إذا كانت وتيرة بيركشاير تجعلك تعيد التفكير في قائمة مراقبتك، فهذه لحظة جيدة لاستكشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية كمرشحين محتملين للموجة التالية.

ومع تداول أسهم الشركة عند مستويات أقل قليلا من أهداف المحللين ولكنها لا تزال تتداول عند خصم جوهري كبير، فإن السؤال الحقيقي هو ما إذا كانت شركة بيركشاير مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بهدوء أو ما إذا كان السوق قد حدد بالفعل سعر العقد المقبل من النمو.

نسبة السعر إلى الأرباح 16.2x: هل هي مبررة؟

تتداول شركة Berkshire Hathaway عند مضاعف سعر إلى ربحية يبلغ 16.2x عند الإغلاق الأخير عند 503.60 دولارًا، وهي علاوة طفيفة على نظيراتها من الشركات المالية المتنوعة ولكنها أقل من المقارنة القريبة.

تقارن نسبة السعر إلى الأرباح ما يدفعه المستثمرون اليوم مقابل كل دولار من الأرباح الحالية، وهي عدسة أساسية لتكتل ناضج يولد الربح مثل بيركشاير.

بمكرر ربحية 16.2x، يُظهر السهم أداءً أعلى من أداء قطاع الخدمات المالية المتنوعة في الولايات المتحدة ككل، والذي يبلغ 13.7x. وهو أقل بكثير من متوسط مكررات أقرانه البالغ 25.3x، وقريب من مستوى مكرر الربحية العادل الذي توقعناه والبالغ 16.9x، مما يشير إلى أن السوق لا يدفع سوى علاوة متواضعة لسجل أرباح بيركشاير.

بالنسبة للقطاع، يُشير ارتفاع مُضاعف الربحية إلى استعداد المستثمرين لدفع مبالغ طائلة مقابل سجل بيركشاير الحافل بتنوع الأرباح وتخصيص رأس المال. ويشير الفارق الضئيل مقارنةً بنسبتنا العادلة إلى محدودية الرغوة، وإمكانية توجه التقييم نحو مُعدل الربحية العادل هذا إذا صمدت العوامل الأساسية.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 16.2x (تقريبًا)

ومع ذلك، فإن تباطؤ نمو الأرباح والأداء الضعيف على مدار عام واحد في الآونة الأخيرة مقارنة بالعوائد على المدى الأطول قد يشكك في صحة فرضية أن مضاعفات بيركشاير الحالية لا تزال توفر إمكانية الصعود.

طريقة أخرى للنظر إلى القيمة

يرسم نموذجنا لتدفقات النقد المخصومة صورة مختلفة، إذ يشير إلى أن القيمة العادلة لسهم بيركشاير تقترب من 764.90 دولارًا أمريكيًا، أي أعلى بنحو 34% من سعر السهم الحالي البالغ 503.60 دولارًا أمريكيًا. وهذا يشير إلى أن السوق قد لا يدفع ثمنًا مناسبًا لسهم اليوم. ولكن، ما مدى الثقة التي ينبغي أن يضعها المستثمرون في افتراضات التدفقات النقدية طويلة الأجل؟

تُجري شركة سيمبلي وول ستريت يوميًا تحليلًا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) على جميع أسهم العالم ( انظر بيركشاير هاثاواي على سبيل المثال ). نعرض العملية الحسابية كاملةً. يمكنك تتبع النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فرز الأسهم لدينا لاكتشاف 917 سهمًا مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . إذا حفظتَ أداة الفرز، فإننا نُنبهك حتى عند وجود شركات جديدة مُطابقة، فلا تُفوِّت أي فرصة مُحتملة.

ابنِ روايتك الخاصة عن بيركشاير هاثاواي

إذا لم يتوافق هذا المنظور بشكل كامل مع منظورك، فاستخدم البيانات، واختبر افتراضاتك، وابنِ سردًا شخصيًا في دقائق: افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

نقطة البداية الرائعة لأبحاثك حول Berkshire Hathaway هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة وعلامتين تحذيريتين مهمتين يمكن أن تؤثر على قرارك الاستثماري.

هل تبحث عن خطوتك الذكية القادمة؟

لا تتوقف عند بيركشاير، فقد تكون اليوم قادرًا على اختيار الفائزين غدًا. استخدم أداة فحص وول ستريت البسيطة الآن لاكتشاف الفرص المُستهدفة.

• احصل على القيمة المحتملة قبل الحشد من خلال مسح هذه الأسهم الـ 917 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد يتجاهلها السوق على الرغم من التدفقات النقدية الأساسية القوية.
• ضع نفسك في مكان مبكر في النمو الهيكلي من خلال التركيز على أسهم الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية هذه والتي تعمل على تحويل نتائج المرضى وإعادة تشكيل مستقبل الطب.
• عزز استراتيجية الدخل الخاصة بك من خلال استهداف هذه الأسهم الـ14 ذات العائدات > 3% والتي تجمع بين المدفوعات الموثوقة ونماذج الأعمال المرنة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.