لا تزال شركة بيركشاير هاثاواي (BRK.B) تجذب الانتباه حيث يقارن المستثمرون أعمالها المترامية الأطراف في مجالات التأمين والسكك الحديدية والمرافق والتصنيع والتجزئة مع تحركات أسعار الأسهم الأخيرة وأحدث الأرقام المالية المعلنة للشركة.

أدت التداولات الأخيرة إلى تباطؤ زخم شركة بيركشاير هاثاواي، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 3.41% خلال الأسبوع الماضي. ومع ذلك، لا يزال عائد سعر السهم خلال 90 يومًا بنسبة 3.20% وعائد المساهمين الإجمالي خلال عام واحد بنسبة 5.62% يشيران إلى مكاسب أكثر استقرارًا على المدى الطويل.

إذا كان هذا النوع من الشركات الواسعة والمرنة يثير اهتمامك، فقد يكون الوقت مناسبًا لتوسيع نطاق بحثك والاطلاع على 21 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

يمنح مزيج أعمال بيركشاير هاثاواي في قطاعات التأمين والسكك الحديدية والطاقة والسلع الاستهلاكية قاعدة أرباح واسعة. مع ذلك، انخفض سعر السهم قليلاً بعد سنوات من الأداء القوي. فهل لا تزال هذه الشركة قوية بسعر عادل اليوم؟

نسبة السعر إلى الأرباح المفضلة لشركة بيركشاير هاثاواي هي 12.6 ضعفًا: هل هذا مبرر؟

يتم تداول أسهم شركة بيركشاير هاثاواي حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 12.6 ضعفًا، وهو ما تشير إليه فحوصات التقييم الخاصة بها على أنه قيمة جيدة مقارنة بكل من الشركات المماثلة وقطاع الخدمات المالية المتنوعة الأوسع في الولايات المتحدة.

تقارن نسبة السعر إلى الأرباح سعر سهم الشركة بأرباحها للسهم الواحد. بالنسبة لمجموعة مثل بيركشاير هاثاواي التي تحقق أرباحًا من قطاعات التأمين والسكك الحديدية والطاقة والسلع الاستهلاكية، تساعدك هذه النسبة على معرفة المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح في هذه القطاعات.

هنا، يُوصف مضاعف الربحية للسهم البالغ 12.6 بأنه جذاب مقارنةً بمضاعف الربحية العادل المُقدّر بـ 16.6. وهذا يشير إلى أن السعر الحالي أقل من المستوى الذي يُمكن أن يتجه إليه السوق نظرياً إذا ما استمرت جودة الأرباح واتجاهات النمو بما يتماشى مع ما يُشير إليه هذا المضاعف العادل.

يُعتبر مضاعف الربحية البالغ 12.6 ضعفًا منخفضًا أيضًا مقارنةً بمتوسط قطاع الخدمات المالية المتنوعة في الولايات المتحدة البالغ 18 ضعفًا، ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 23.4 ضعفًا. وهذا فارق كبير، يدعم الرأي القائل بأن أسهم بيركشاير هاثاواي تُتداول بسعر أقل من أسعار أسهم الشركات المماثلة وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 12.6 ضعف (مقوم بأقل من قيمته الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك مراقبة الضغوط على أرباح شركة بيركشاير هاثاواي، نظراً للانخفاضات الأخيرة في نمو صافي الدخل وأي تغيير في تنظيم شركات التأمين أو المرافق.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة بيركشاير هاثاواي

رغم أن أسهم بيركشاير هاثاواي تبدو رخيصة نسبيًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 12.6 ضعفًا، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من شركة SWS يُقدم قيمةً أفضل. فبسعر سهم يبلغ 504.03 دولارًا أمريكيًا وقيمة تدفق نقدي مستقبلي مُقدّرة بـ 785.81 دولارًا أمريكيًا، يبدو السهم مُقوّمًا بأقل من قيمته الحقيقية بشكل ملحوظ وفقًا لهذا النهج الثاني.

هذه الفجوة بين قيمة التدفق النقدي والسعر الحالي تثير سؤالاً عملياً بالنسبة لك: هل يبالغ السوق في تقدير رياح انكماش الأرباح المستقبلية والعائد على حقوق الملكية، أم أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة متفائل للغاية بشأن إمكانات توليد النقد على المدى الطويل لشركة بيركشاير هاثاواي؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم بيركشاير هاثاواي كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 52 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا أثارت هذه المجموعة من الإيجابيات والمخاوف المحيطة بشركة بيركشاير هاثاواي تساؤلات لديك، فراجع الأرقام بنفسك واتخذ القرار الذي يناسب نهجك. لمعرفة كيف تتوازن الإيجابيات والسلبيات المحتملة في مكان واحد، اطلع على أهم 3 مكافآت وعلامة تحذيرية واحدة مهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق بيركشاير هاثاواي؟

إذا دفعك هيكل شركة بيركشاير هاثاواي إلى التفكير بشكل أوسع في محفظتك الاستثمارية، فاستغل هذا الزخم وابحث عن فرص أخرى تناسب أسلوبك ومستوى تقبلك للمخاطر.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال مراجعة الشركات التي تُعتبر جذابة من حيث القيمة والجودة عبر قائمة تضم 52 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة الشركات التي تم اختيارها بناءً على عوائدها المرتفعة وجداول توزيع الأرباح القوية باستخدام قائمة "حصون توزيعات الأرباح العشرة".
• قلل من مخاطر محفظتك الاستثمارية من خلال التركيز على الشركات التي تم ترشيحها بناءً على قوة ميزانيتها العمومية وأساسياتها المرنة من خلال أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية والأساسيات القوية (51 نتيجة).

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.