تدخلت وزارة الخزانة الأمريكية لدعم السندات طويلة الأجل، وارتفع سعر البيتكوين (CRYPTO: BTC) بأكثر من 20%، وتعرضت شركة وول مارت (NYSE: WMT ) لضربة قوية، وحققت شركة موديرنا ( NASDAQ: MRNA ) أكبر ارتفاع في يوم واحد في تاريخها.

تدخل بيسنت - ثم يتراجع السوق

قام وزير الخزانة سكوت بيسنت بتدخل نادر يوم الأربعاء.

وصل عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا إلى 5.27%، وهو أعلى مستوى له منذ 19 عامًا، وذلك بسبب مزيج من المخاوف بشأن الدين الوطني البالغ 40 تريليون دولار، وعجز السنة المالية 2026 الذي يتجاوز 1.8 تريليون دولار، وإصدارات الشركات الكبيرة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.

بعد أسبوعين من نشر جدول إعادة شراء السندات، أعلنت وزارة الخزانة أنها ستضاعف على الأقل عمليات إعادة شراء الديون التي تتراوح مدتها من 10 إلى 30 عامًا.

تراجعت عوائد السندات طويلة الأجل بشكل حاد فور صدور الخبر، حيث انخفض عائد السندات لأجل 30 عامًا بمقدار تسع نقاط أساسية، وعائد السندات لأجل 10 أعوام بمقدار 5.7 نقطة أساسية. ولم يدم هذا التراجع سوى أقل من 48 ساعة، فبحلول يوم الجمعة، عاد عائد السندات لأجل 30 عامًا إلى 5.25%، مقتربًا من مستويات ما قبل الإعلان.

وصف بنك جيه بي مورغان هذه الخطوة بأنها "حل مؤقت" دون وجود أسس لضبط الأوضاع المالية. وحذرت شركة إيفركور آي إس آي من خطر "انزلاق نحو الهاوية" إذا بدأ بيسنت في محاولة الدفاع عن مستويات عائد محددة.

البيتكوين يرتفع بشكل كبير

أسفر التدخل في سوق السندات عن مستفيد واضح واحد: العملات المشفرة. فقد ارتفع سعر البيتكوين من حوالي 63 ألف دولار يوم الاثنين إلى ما يزيد عن 77 ألف دولار صباح الجمعة، أي ما يقارب 23% من مكاسبه الأسبوعية، وهو أفضل أداء أسبوعي له منذ عام 2023.

أضافت جهود الرئيس دونالد ترامب لحث الكونجرس على تمرير قانون الوضوح زخماً تنظيمياً، وتم إغلاق رهانات هبوطية على العملات المشفرة بقيمة 2.7 مليار دولار قسراً - وهو ضغط قياسي على المراكز القصيرة أدى إلى تسريع الحركة بشكل آلي.

انخفضت أسهم وول مارت بنسبة 9% بعد تجاوزها التوقعات ورفعها.

حققت شركة وول مارت إيرادات في الربع الثاني بلغت 187.9 مليار دولار (مقابل 186.8 مليار دولار وفقًا لتوقعات المحللين) وبلغت ربحية السهم المعدلة 0.81 دولار (مقابل 0.74 دولار).

نما قطاع التجارة الإلكترونية العالمي بنسبة 23%، والإعلان بنسبة 38%، والسوق الإلكترونية بنسبة 52%.

تم رفع التوقعات للسنة المالية 2027 بالكامل: نمو المبيعات إلى 4-5% (من 3.5-4.5%)، ودخل التشغيل إلى 7-8.5%، وربح السهم إلى 2.80-2.87 دولار.

المشكلة: أن مبلغاً قدره 2.9 مليار دولار كاسترداد للرسوم الجمركية لمرة واحدة قد ضخم الرقم.

لم تشهد المبيعات المقارنة في الولايات المتحدة نموًا يُذكر، إذ بلغت نسبة النمو 2.6% فقط، وجاءت توقعات ربحية السهم للربع الثالث، التي تراوحت بين 0.62 و0.64 دولارًا، أقل من التوقعات التي كانت تُشير إلى 0.68 دولارًا. وانخفضت قيمة الأسهم بنسبة 9.2% لتصل إلى 103.84 دولارًا، مما أدى إلى خسارة ما يقارب 90 مليار دولار من القيمة السوقية.

نمو الأعمال يصل إلى أعلى مستوى له في 52 شهرًا

قفز مؤشر مديري المشتريات المركب الأمريكي السريع من ستاندرد آند بورز إلى 56.0 في أغسطس من 54.5 في يوليو، وهو أسرع معدل لنمو النشاط التجاري منذ أبريل 2022. وارتفعت الخدمات إلى أعلى مستوى لها في 20 شهرًا عند 56.8، مما عوض التباطؤ في إنتاج التصنيع (51.9، وهو أدنى مستوى له في 13 شهرًا).

قال كريس ويليامسون، كبير الاقتصاديين في مؤسسة ستاندرد آند بورز العالمية: "الأعمال التجارية الأمريكية مزدهرة".

تشير الدراسة الاستقصائية إلى أن نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث "يقترب من 3.0%"، وهو أعلى بكثير من وتيرة الربع الثاني البالغة 1.5%.

أفضل الشركات الرابحة أسبوعياً في مؤشر ستاندرد آند بورز 500

• ارتفع سهم شركة موديرنا بنسبة 134 % يوم الأربعاء وحده، مسجلاً بذلك أكبر مكسب يومي في تاريخ السهم، وذلك بعد أن حقق لقاح إنتسميران أوتوجين، وهو لقاح mRNA شخصي لعلاج سرطان الجلد تم تطويره بالشراكة مع شركة ميرك، نتائج إيجابية في كل من الهدفين الرئيسيين والثانويين في المرحلة الثالثة من تجربة INTerpath-001 (التي شملت 1137 مريضًا مصابًا بسرطان الجلد من المرحلة الثانية ب إلى الرابعة). وكانت هذه أول نتيجة ناجحة في المرحلة المتأخرة لأي علاج للسرطان بتقنية mRNA. وقد رفع بنك أوف أمريكا تصنيفه للسهم إلى "محايد" ورفع السعر المستهدف من 40 دولارًا إلى 170 دولارًا. وتكبد المضاربون على انخفاض السهم خسائر بلغت حوالي 5.5 مليار دولار. وتراجع السهم بنسبة 20% يوم الخميس نتيجة عمليات جني الأرباح، ثم انتعش بنسبة 11.5% يوم الجمعة.
• Coinbase Global Inc. (NASDAQ: COIN ) +26% — استفادت شركة Coinbase Global Inc.، وهي الشركة التي تتمتع بأعلى سيولة في سوق العملات المشفرة في البورصات الأمريكية، من الارتفاع الأسبوعي للبيتكوين بنسبة 23% والتفاؤل المتزايد بشأن إقرار قانون Clarity.
• ارتفعت أسهم شركة إستي لودر (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: EL ) بنسبة 17% ، حيث بلغت إيرادات الربع الرابع 3.63 مليار دولار أمريكي (بزيادة 6.5% على أساس سنوي)، متجاوزةً بذلك التوقعات التي كانت تشير إلى 3.54 مليار دولار أمريكي. كما تجاوز ربح السهم المعدل 0.39 دولار أمريكي التقديرات التي كانت 0.32 دولار أمريكي. ورفعت الإدارة توقعاتها لهامش التشغيل المعدل للسنة المالية 2027 إلى ما بين 12.7% و13.5% (مقارنةً بـ 11.2% في السنة المالية 2026)، وتوقعت أن يتراوح ربح السهم للسنة المالية 2027 بين 3.10 دولار أمريكي و3.35 دولار أمريكي، ما يعني نموًا يتراوح بين 24% و34%. وشهد قطاع العطور نموًا عضويًا بنسبة 10% خلال العام، بينما تسارع نموه في الصين بنسبة 12% في الربع الرابع.

صورة: Shutterstock