يُعرف مؤشر S&P 500 حتى الآن بأنه المؤشر الذي كسر مستوى 5000 المذهل. يعد هذا وحده علامة فارقة مذهلة بالنسبة للمعيار الذي انخفض بحوالي 3500 منذ ما يزيد قليلاً عن عام! ولكن قد تكون هناك إشارة مهمة أخرى في طور التطور أيضًا، وهي فأل هيندنبورغ المخيف.

ما هو فأل هيندنبورغ، وماذا يمثل في الواقع؟

هذا مؤشر سوق واسع تم إنشاؤه منذ سنوات من قبل الاستراتيجي جيم ميكا، وهو يبحث بشكل أساسي عن الظروف الشائعة جدًا عند قمم الأسواق الرئيسية. هل تضمن الإشارة الصالحة قمة السوق الرئيسية؟ بالطبع لا. ولكن بالعودة إلى تاريخ السوق، فقد حدث عدد قليل جدًا من القمم الرئيسية دون أن يُسقط مؤشر Hindenburg Omen إشارة هبوطية مسبقًا.

يمكنك تقسيم مؤشر Hindenburg Omen إلى ثلاثة مكونات: اتجاه السوق الصاعد، والتوسع في قمم جديدة وأدنى مستويات جديدة، ودوران هبوطي في الاتساع. دعونا نراجع كل من هذه المكونات على حدة.

أولاً، نحتاج إلى التأكد من أن السوق في اتجاه صعودي ثابت، حيث أن هذا مؤشر مصمم لتحديد قمم السوق. لإجراء هذا التقييم، نأخذ مخططًا لمؤشر بورصة نيويورك المركب ونتطلع للتأكد من أن معدل التغيير لمدة 50 يومًا (ROC) إيجابي. لذا، فإن السوق في الأساس أعلى مما كان عليه قبل عشرة أسابيع. فإذا كان الأمر كذلك فقد تحقق الشرط الأول.

بعد ذلك، لاحظ ميكا أنه عند قمم الأسواق الرئيسية، لم يكن هناك الكثير من الأسهم التي حققت أعلى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا فحسب، ولكن أيضًا مجموعة من الأسهم سجلت أدنى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا. وهذا يعني فترة من التردد، حيث كانت الأسهم تنهار وتنهار في نفس الوقت تقريبًا. من الناحية الفنية، نحن نتطلع إلى تحقيق ما لا يقل عن 2.8% من الإدراجات في بورصة نيويورك لمستوى مرتفع جديد و2.8% إلى مستوى منخفض جديد في نفس اليوم. وهذا يوفر الشرط الثاني من الثلاثة.

أخيرًا، نحن نتطلع إلى دوران هبوطي في اتساع السوق، مما يشير إلى أن القوة التي دفعت المؤشرات القياسية إلى الأعلى في المرحلة الصعودية بدأت تتبدد الآن. هنا نستخدم مؤشر McClellan Oscillator على بيانات بورصة نيويورك، وعندما ينكسر المؤشر تحت مستوى الصفر فإنه يشكل قراءة اتساعية سلبية.

عندما نجمع المؤشرات الثلاثة معًا، تحصل على مخطط مزدحم للغاية مثل هذا!

السلسلة الموجودة في الأسفل عبارة عن مؤشر مركب يتحقق من الشروط الثلاثة المذكورة أعلاه. عند استيفاء الشروط الثلاثة، يظهر المؤشر قيمة +3. ومن المهم أن نلاحظ أن إشارة واحدة فقط ليست كافية. أنت بحاجة إلى مشغلات متعددة خلال فترة شهر واحد لإكمال إشارة Hindenburg Omen الصالحة.

في تاريخ السوق الحديث، شهدنا ثلاث إشارات صحيحة: أغسطس 2019، فبراير 2020، وديسمبر 2021. حدثت اثنتان من هذه الإشارات قبل عمليات السحب الكبيرة، ولهذا السبب فإن الإشارة الأولية التي لاحظناها هذا الأسبوع جعلتنا متشككين بعض الشيء في المزيد من السوق. صعودا اليوم. إذا رأينا إشارة Hindenburg Omen مؤكدة مع مجموعة أخرى من المحفزات خلال الأسبوعين المقبلين، فقد نكون نتطلع إلى حافة انخفاض كبير في السوق.

مؤشرات مثل Hindenburg Omen لا تصدر إشارات في كثير من الأحيان، ومن المؤكد أنها ليست دقيقة بنسبة 100٪ في تحديد قمم الأسواق الرئيسية. لكن المستثمرين اليقظين يعرفون أن ينتبهوا عندما تبدو الظروف مشابهة لقمم السوق السابقة. تذكر أن كل الخسائر الكبيرة تبدأ كخسائر صغيرة!

ص ر # 6، ديف

ملاحظة: هل أنت مستعد لترقية عملية الاستثمار الخاصة بك؟ تحقق من دورة الاستثمار السلوكي المجانية الخاصة بي!

ديفيد كيلر، كبير استراتيجيي السوق في CMT StockCharts.com

ديفيد كيلر، CMT هو كبير استراتيجيي السوق في StockCharts.com ورئيس شركة Sierra Alpha Research LLC، حيث يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أفضل باستخدام التمويل السلوكي والتحليل الفني. ديف هو مساهم محترف في CNBC، وهو يلخص نشاط السوق ويجري مقابلات مع كبار الخبراء في برنامجه "The Final Bar" على تلفزيون StockCharts. ديف هو الرئيس السابق لجمعية CMT، وهي منظمة عالمية غير ربحية تضم محللين فنيين، وكان سابقًا مديرًا إداريًا للأبحاث في شركة Fidelity Investments. ديفيد هو موسيقي وطيار طالب مدرب بشكل كلاسيكي، ويقيم في دوفال، واشنطن مع زوجته وطفليه. يمكنك متابعة تفكيره على موقعmarketmisbehavior.com ، حيث يستكشف العلاقة بين علم النفس السلوكي والأسواق المالية.

إخلاء المسؤولية: هذه المدونة للأغراض التعليمية فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة مالية. لا ينبغي أبدًا استخدام الأفكار والاستراتيجيات دون تقييم وضعك الشخصي والمالي أولاً، أو دون استشارة أحد المتخصصين الماليين.

ليس لدى المؤلف منصب في الأوراق المالية المذكورة في وقت النشر. أي آراء يتم التعبير عنها هنا هي آراء المؤلف فقط ولا تمثل بأي شكل من الأشكال آراء أو آراء أي شخص أو كيان آخر

هذه المقالة من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. إنها لا تمثل تقارير Benzinga ولم يتم تحريرها من حيث المحتوى أو الدقة.