مجموعة بي إتش بي المحدودة قررت شركة بي إتش بي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BHP ) إدراج معيار تسعير مرتبط باليوان في عقود بيع خام الحديد طويلة الأجل مع الصين. وقد اتخذت أكبر شركة تعدين عالمية خطوة تشير إلى إعادة هيكلة أسواق السلع العالمية.

بحسب وكالة رويترز، وافقت شركة بي إتش بي على استخدام مؤشر بورصة كوركس الصينية لخام الحديد في الموانئ كجزء من عقد جديد مع مجموعة موارد المعادن الصينية (CMRG)، وهي شركة مدعومة من الدولة تتولى تنسيق عمليات الشراء لمعظم مصانع الصلب الصينية. أنهى هذا الاتفاق حالة جمود استمرت لأشهر، مُنع خلالها المشترون الصينيون من شراء العديد من منتجات خام بي إتش بي، بما في ذلك خام جيمبلبار الناعم.

"يمثل هذا الاتفاق المرة الأولى التي يتم فيها دمج بيانات التداول في السوق الصينية في صيغة تسعير خام الحديد، مما يمثل تحولاً جذرياً في معايير التسعير"، هذا ما قاله شو ييدان، محلل المعادن الحديدية في شركة جي إف فيوتشرز ، وفقًا لصحيفة ساوث تشاينا مورنينج بوست.

وأضاف شو: "إنها تغير قواعد التجارة وتعزز نفوذ الصين في تحديد الأسعار في سوق خام الحديد".

بموجب الاتفاقية، سيتم ربط أكثر من نصف معادلة تسعير بعض الشحنات بمعاملات الميناء المقومة باليوان قبل تحويلها إلى الدولار، وفقًا لمصادر مطلعة على المفاوضات. وتشير التقارير إلى استبعاد مؤشر بلاتس التقليدي، الذي لطالما كان أساسيًا في تسعير خام الحديد عالميًا، من الشحنات المشمولة.

النفوذ المتزايد

لكن الآثار المترتبة على ذلك تتجاوز بكثير خام الحديد.

تُسعّر السلع العالمية في الغالب بالدولار الأمريكي، مما يعزز مكانة الدولار كعملة احتياطية. وبقبولها معايير التسعير الصينية، أقرت شركة بي إتش بي فعلياً بنفوذ الصين في السوق، باعتبارها أكبر مستورد لخام الحديد في العالم.

تستحوذ الصين على نحو 75% من خام الحديد المنقول بحراً عالمياً، إلا أن القدرة على تحديد الأسعار ظلت تاريخياً مركزة بين شركات التعدين ومزودي المؤشرات المرجعية القائمة على الدولار. ولذلك، أنشأت بكين مجموعة مراقبة أسعار السلع الأساسية (CMRG) خصيصاً لمواجهة هذا الخلل وتقليل الاعتماد على أنظمة تسعير السلع التي تسيطر عليها الدول الغربية.

كما أن التوقيت ذو أهمية جيوسياسية كبيرة. فقد أدت التوترات في الشرق الأوسط إلى تجدد المخاوف بشأن أمن الطاقة، وكشفت عن مواطن ضعف في تسوية التجارة القائمة على الدولار.

وصفت أليسيا غارسيا هيريرو، كبيرة الاقتصاديين لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في شركة ناتيكس ، خطوة شركة بي إتش بي بأنها "خطوة صغيرة، ولكنها مهمة من الناحية التوجيهية".

"بمجرد أن يقبل أحد اللاعبين الرئيسيين ذلك لمنتجه الرئيسي، يزداد الضغط التجاري (والسياسي) على شركة ريو تينتو بي إل سي (بورصة نيويورك: RIO )، شركة فالي (بورصة نيويورك: VALE )، وشركة فورتسكيو المحدودة وقالت: "يصبح من الصعب تجاهل (OTC: FSUGY )".

بدأ هذا الضغط ينتشر بالفعل في القطاع. وتشير التقارير إلى أن شركة فورتسكيو، وهي مورد متخصص لخام الحديد، على وشك إبرام اتفاقية توريد طويلة الأجل مع شركة CMRG. وقد وسّعت الشركة بالفعل تجارتها المقومة باليوان مع الصين، وحصلت على قرض مشترك بقيمة 14 مليار يوان العام الماضي.

تأثير إلغاء الدولار

مع ذلك، يظل سوق السلع نظامًا مترابطًا بإحكام، حيث تحدد التدفقات التجارية وجهة استثمار المؤسسات لأموالها. ومع ازدياد حجم التجارة باليوان وابتعادها عن الدولار، قد تُسرّع البنوك المركزية من تنويع احتياطياتها نحو أصول بديلة، ولا سيما الذهب.

في مذكرة بتاريخ 27 أبريل، ذكر دويتشه بنك أن التخلي عن الدولار قد يصبح عاملاً محفزاً رئيسياً طويل الأجل لارتفاع أسعار الذهب. وأشار البنك إلى أن البنوك المركزية زادت بشكل حاد من حيازاتها من الذهب مع تقليص احتياطياتها من الدولار على مدى العقدين الماضيين.

لذلك، إذا ارتفعت حصة الذهب من الاحتياطيات العالمية إلى 40% من حوالي 30% اليوم، فإن دويتشه بنك يقدر أن الأسعار قد تصل إلى 8000 دولار للأونصة في غضون خمس سنوات - أي ما يقرب من 80% فوق المستويات الحالية.

صورة من موقع Shutterstock