تراجعت أسهم شركات أشباه الموصلات وسط مخاوف من بلوغ إنفاق شركات التكنولوجيا الكبرى على الذكاء الاصطناعي ذروته. لكن بنك أوف أمريكا يؤكد عكس ذلك، إذ يتوقع الآن أن يتجاوز الإنفاق الرأسمالي لشركات الحوسبة السحابية العملاقة 1.2 تريليون دولار خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، ارتفاعًا من حوالي 700 مليار دولار. ويتفق مورغان ستانلي مع هذا التوقع، إذ يتوقع أن يصل الإنفاق إلى حوالي 800 مليار دولار في عام 2026 و1.2 تريليون دولار في عام 2027.

بالنسبة لمستثمري صناديق المؤشرات المتداولة، لم يعد السؤال هو ما إذا كان الإنفاق على الذكاء الاصطناعي يتباطأ، بل ما هي الصناديق التي تتمتع بالقدرة على الاستفادة منه.

يتوسع نطاق الإنفاق على الذكاء الاصطناعي ليشمل مجالات أخرى غير وحدات معالجة الرسومات.

حدد بنك أوف أمريكا تسعة أسهم لأشباه الموصلات مصنفة على أنها "شراء" مع إمكانية ارتفاع بنسبة 30٪ على الأقل، تشمل الحوسبة والذاكرة والشبكات ومعدات أشباه الموصلات بدلاً من التركيز فقط على شركة Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA ).

وتشمل القائمة شركات Marvell Technology Inc. (NASDAQ: MRVL ) و Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU ) و Nvidia و Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO ) و Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD ) و Credo Technology Group Holding Ltd. (NASDAQ: CRDO ) و Applied Materials Inc. (NASDAQ: AMAT ) و KLA Corp. (NASDAQ: KLAC ) و Intel Corp. (NASDAQ: INTC ).

يعزز هذا النطاق الواسع الحجة المؤيدة لصناديق المؤشرات المتداولة المتنوعة لأشباه الموصلات.

تغطي صناديق المؤشرات المتداولة لأشباه الموصلات سلسلة التوريد الكاملة للذكاء الاصطناعي

• يضم صندوق VanEck Semiconductor ETF (المدرج في بورصة ناسداك تحت الرمز: SMH ) العديد من الشركات التي تحظى بثقة بنك أوف أمريكا، بما في ذلك Nvidia وBroadcom وAMD وMicron وApplied Materials وKLA. وتتيح محفظته، التي تعتمد على القيمة السوقية، للمستثمرين فرصة استثمارية مركزة في الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى الاستفادة من شركات تصنيع المعدات التي تستفيد من ارتفاع الإنفاق على التصنيع.

• يوفر صندوق iShares Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXX ) تعرضًا أوسع عبر مصممي الرقائق وشركات المعدات، مما يجعله في وضع جيد إذا امتدت مكاسب الذكاء الاصطناعي إلى ما هو أبعد من الشركات العملاقة.

• في الوقت نفسه، يستخدم صندوق SPDR S&P Semiconductor ETF(NYSE: XSD ) منهجية متساوية الأوزان، مما يمنح انكشافًا أكبر على شركات أشباه الموصلات متوسطة القيمة السوقية التي يمكن أن تستفيد إذا اتسع نطاق انتعاش الذكاء الاصطناعي.

لا تزال الذاكرة والمعدات تشكلان عائقين رئيسيين أمام الذكاء الاصطناعي

تُشير تقديرات بنك أوف أمريكا إلى أن شركة مايكرون، التي تتوقع ارتفاعًا بنسبة 88%، تُعدّ الذاكرة أحد أكبر معوقات العرض في مجال الذكاء الاصطناعي. وقد يدعم ذلك صناديق استثمار متخصصة مثل صندوق Roundhill Memory ETF (BATS: DRAM ) ، الذي يركز على مصنّعي رقائق الذاكرة والموردين ذوي الصلة.

كان هذا الصندوق أحد أبرز صناديق المؤشرات المتداولة ذات الطابع الذكاء الاصطناعي التي تم إطلاقها هذا العام، حيث يستهدف المستثمرون بشكل متزايد قطاع الذاكرة.

يمتد التفاؤل الذي يتبناه بنك أوف أمريكا ليشمل قطاع أشباه الموصلات. وتؤكد شركتا أبلايد ماتيريالز وكيه إل إيه أن كل مسرّع إضافي للذكاء الاصطناعي يتطلب المزيد من القدرة على تصنيع الرقائق وفحصها وإنتاجها. وتوفر صناديق المؤشرات المتداولة لأشباه الموصلات، مثل إس إم إتش وسو إكس إكس، بالفعل فرصًا استثمارية قيّمة في هذه الشركات الرائدة في مجال المعدات.

لم يعد مجال الذكاء الاصطناعي مقتصراً على وحدات معالجة الرسومات فقط.

يدعم ارتفاع إنفاق شركات الحوسبة السحابية العملاقة الطلب في قطاعات الذاكرة والشبكات ومعدات تصنيع الرقائق، مما يقلل الاعتماد على شركة واحدة رائدة. وتجمع صناديق المؤشرات المتداولة لأشباه الموصلات هذه الاستثمارات في محفظة واحدة.

صورة: Shutterstock