يواجه بيل أكرمان، مدير صناديق التحوط الشهير، عامًا صعبًا، إذ لا تزال محفظته الاستثمارية تعاني من ضعف الأداء مقارنةً بسوق الأسهم الأمريكية بشكل عام، كما شهدت العديد من استثماراته التي أطلقها مؤخرًا انخفاضًا في قيمتها. ونتيجةً لذلك، انخفضت ثروته الصافية بشكل حاد عن ذروتها في وقت سابق من هذا العام.

عوائد بيل أكرمان متأخرة عن أداء السوق هذا العام

تُظهر بيانات بيرشينغ سكوير انخفاض محفظة الشركة بنسبة 9.3% هذا العام. في المقابل، ارتفع مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100 بنسبة 9.6% و13.4% على التوالي خلال الفترة نفسها.

كما كان أداء أكرمان أقل من أداء صناديق التحوط الأخرى، حيث حقق صندوقا بوينت 72 وميلينيوم مكاسب بنسبة 14.5% و10.5% على التوالي في النصف الأول من العام. أما صندوقا بينبوينت لإدارة الأصول ودايمون آسيا فقد حققا عوائد بنسبة 16.9% و15% على التوالي.

شهدت شركة بيرشينغ سكوير أداءً ضعيفاً نظراً لمعاناة بعض الشركات التابعة لها هذا العام. فقد انخفض سهم شركة بروكفيلد (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BN )، وهي شركة رئيسية في محفظتها الاستثمارية، بنسبة 5.3% منذ يناير.

ارتفع سهم أمازون (ناسداك: AMZN ) بنسبة 6.8% مع استمرار المخاوف بشأن إنفاقها الرأسمالي الضخم. وبالمثل، ظل سهم مايكروسوفت (ناسداك: MSFT )، الذي استثمرت فيه بيرشينغ سكوير مؤخرًا ، تحت ضغط هذا العام.

كما أن شركات أخرى ضمن محفظة الاستثمار، مثل أوبر وهيرتز وريستورانت براندز، لم تحقق أداءً جيداً مقارنةً بالسوق. كذلك لم تحقق فريدي ماك وفاني ماي أداءً جيداً.

ونتيجة لذلك، تراجعت أسهم شركة بيرشينغ سكوير الرئيسية. فقد انخفض سهم شركة بيرشينغ سكوير (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: PS ) إلى 34 دولارًا أمريكيًا بعد أن كان قد سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 54 دولارًا أمريكيًا. وتُعدّ بيرشينغ سكوير شركة لإدارة الأصول، وتجني أرباحها من خلال تحصيل رسوم من الصناديق الاستثمارية.

يتداول سهم شركة بيرشينغ سكوير يو إس إيه (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: PSUS )، وهي شركة تديرها شركة بيرشينغ سكوير، بالقرب من أدنى مستوى له على الإطلاق عند 36.75 دولارًا أمريكيًا. وقد انخفض السهم بأكثر من 15% عن أعلى مستوى له على الإطلاق. أما في المملكة المتحدة، فقد انخفض سهم شركة بيرشينغ سكوير هولدينغز، وهي عضو في مؤشر فوتسي 100، بنسبة 25% عن أعلى مستوى له هذا العام.

ونتيجة لذلك، استمر صافي ثروة بيل أكرمان في الانخفاض هذا العام. فبعد أن بلغ ذروته عند 14.3 مليار دولار في وقت سابق من هذا العام، انخفض الآن إلى 10 مليارات دولار.

يتمتع أكرمان بتاريخ حافل بالعودة إلى الساحة الفنية.

من الجانب الإيجابي، يتمتع أكرمان بتاريخ طويل في تحقيق النجاحات بعد الإخفاق. فقد أغلق شركة جوثام بارتنرز، أول صندوق تحوط له، في عام 2003 بعد أن قام برهانات غير موفقة في العقارات والجولف والشركات الصغيرة.

ثم أسس شركة بيرشينغ سكوير بعد عام وحقق عوائد ضخمة. فعلى سبيل المثال، ربح 3 مليارات دولار من استثماره في شركة السكك الحديدية الكندية الباسيفيكية بعد تعيين هانتر هاريسون رئيسًا تنفيذيًا لها. كما جنى مليارات الدولارات من استثماره في سلسلة مطاعم تشيبوتلي المكسيكية (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CMG ).

إلا أنه تكبّد أيضاً خسائر فادحة، منها 4 مليارات دولار في شركة فالينت للأدوية ومليار دولار في شركة هيربالايف. كما خسر أموالاً في شركتي تارجت وجيه سي بيني.

بعد تسجيل انخفاضات سنوية كبيرة بين عامي 2015 و2018، حقق انتعاشاً ملحوظاً في عام 2020، محققاً عائداً بنسبة 70% خلال ذلك العام. ومنذ ذلك الحين، حقق صندوقه عوائد إيجابية في كل عام باستثناء عام واحد.

صورة: Shutterstock